La mesofinance et l'accès des pme au financement bancaire: cas de la BICICI

Conclusion du chapitre trois

Dans ce chapitre, nous avons présenté notre méthode d'analyse et le processus d'octroi de crédit aux PME de la BICICI et ses acteurs. Le dossier de crédit contient entre autre, le bilan comptable, le plan de financement, le compte d'exploitation prévisionnel, les informations sur les gérants, etc.) Tous ses éléments permettent d'apprécier la situation économique (clients,

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fournisseurs, concurrents, etc.) et financière de l'entreprise de sorte à minimiser le risque de défaut.

Une étude empirique réalisée sur 116 PME nous permettra de reconnaitre les déterminants du volume de crédit octroyé aux PME.

CHAPITRE 4 : RESULTATS ET INTERPRETATIONS

Les données utilisées proviennent d'une base de données de 116 PME que nous avons constituée durant notre stage à la BICICI. L'analyse de données de cette base de va aider à déterminer l'influence des caractéristiques de l'entreprise (âge, ancienneté de la relation, forme juridique, secteur d'activité) sur le volume du crédit accordé. Nous nous demandons par exemple si le volume du crédit accordé dépend de l'âge du dirigeant, de l'ancienneté de la relation ou du secteur d'activité. Ce qui nous conduit à une analyse statistique descriptive et un modèle économétrique qui respectent la nature particulière de la variable à expliquer (le volume du crédit bancaire). Dans la première session, nous exposerons les résultats statistiques. Ensuite, nous donnerons les déterminants du volume de crédits accordés aux PME.

1. Analyse descriptive

1.1. Analyse statistique

Cette analyse statistique consiste à déterminer les caractéristiques de tendance centrale des

variables d'intérêt d'une part et d'autre part la répartition du crédit en fonction des caractéristiques des PME.

- Effet de la tendance centrale et de la dispersion sur l'accès aux crédits

La moyenne des crédits accordés aux PME est d'environ 24244,65 soit 24 244 650 FCFA avec un écart type de19416, 48= 19 416 480FCFA signe d'une forte dispersion des crédits octroyés aux PME. Au niveau de l'âge, la dispersion est autant élevée avec une moyenne d'environ 49 ans. Quant à l'ancienneté, la moyenne est d'environ 7 ans. Il ressort un manque d'homogénéité

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tant au niveau du volume du crédit que des caractéristiques des PME bénéficiaires des financements de la BICICI comme montré par le tableau ci-dessous.

Tableau 1 : Tendance centrale et dispersion du crédit en millier

	Crédit	Age		Ancienneté	Moyenne
24244,65	48,92	5,75		Variance
3,77+E08	90,801	47,56		écart type
19416,48	9,528	6,896

Source : L'auteur à partir des données collectées à la BICICI

-Effet de l'âge du dirigeant sur le volume du crédit

Le graphique 1 montre que le volume moyen des crédits accordés aux dirigeants qui ont entre 30 et 55 ans est plus élevé et dépasse les 10%. Il ressort que cette tranche d'âge est beaucoup plus favorisée par la banque.

Graphique 1: Volume moyen de crédits par classe d'âge

Source : L'auteur à partir des données collectées à la BICICI

- Effet de l'ancienneté de la relation sur l'accès au crédit

La PME qui n'a pas une relation ancienne avec la banque a le pourcentage le plus élevé au niveau du crédit octroyé. 60% des entreprises ayant moins de 5ans ont bénéficié de crédit tandis que celles qui ont entre 5ans et 10ans d'ancienneté de relation sont de 28% et celles qui ont plus de 10% sont de 22%.Par contre, au niveau du volume du crédit accordé, la banque en accorde plus aux dirigeants qui ont entre 10 et 14 ans d'ancienneté et entre 20 et 29 ans d'ancienneté.

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Nous dirons que lorsque la relation banque dirigeant d'entreprise augmente, le volume du prêt aussi augmente mais, les entreprises naissantes ont autant de chance que les anciennes entreprises pour avoir du crédit.

Tableau 2 : Ancienneté de la relation

Accès au crédit	[0;5 ans [	[5ans;10 ans [	[10ans; + [		TOTAL	Population
70	21	25	116		Fréquence
60%	18%	22%	100%		Fréquence cumulée
60%	78%	100%

Source : L'auteur à partir des données collectées à la BICICI

Graphique 2: Volume moyen de crédit par ancienneté de la relation

crédit

35000

30000

25000

20000

15000

10000

5000

0

0-4 5-9 10-14 15-19 20-24 25-29 30-35

Ancienneté

Source : L'auteur à partir des données collectées à la BICICI

- Effet du type de crédit et de son volume sur l'accès au crédit

Le tableau 3 nous montre que 78% des entreprises ont eu des CMT (crédit à moyen terme) et des CB (crédit-bail) pour un volume de 86% sur l'ensemble des montants accordés aux PME. 22% des entreprises ont pu avoir des CCT (crédits à court terme) AV/FACT(avances sur factures) et des CR(crédits réserves) pour 14% du volume des crédits accordés.

Tableau 3: type de crédit accordé

Type de crédit accordé

	CMT	CB	CCT	AV/FACT	CR		TOTAL	Population
37	53	10	7	9	116		Fréquence
32%	46%	9%	6%	7%	100%

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Fréquence Cumulé

32% 78% 87% 93% 100%

Source : L'auteur à partir des données collectées à la BICICI

Graphique 3 : Volume de crédit en fonction du type de crédit

44%

7%

4% 3%

42%

CCT AV/FACT CR

CMT

CB

Source : par l'auteur

- Effet du volume du crédit en fonction du secteur d'activité

De manière générale, environ 55% des crédits sont accordés par la BICICI aux PME du secteur de la santé ; 10% du secteur immobilier ; 8% du secteur BTP ; 4% du secteur du transport et de la communication ; 1% du secteur agricole ; 2% du secteur de l'industrie textile ; 10% du secteur éducatif et 6% se partageant les autres secteurs. Il en ressort aussi que environ 58% des crédits accordés sont compris entre 0 et 20 000 000 Fcfa, 28% entre 20 000 000 Fcfa et 40 000 000Fca, 8% entre 40 000 000 et 60 000 000 Fcfa et 6% pour les prêts de plus de 60 000 000Fcfa.

Tableau 4: Répartition du volume du crédit en fonction du secteur d'activité

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Secteurs	[0;20000[	[20000;40000[	[40000;60000[		[60000;+[		TOTAL	Santé
31	20		8	5	64		immobilier
4	6		1	0	11		BTP
9	0		0	0	9		transport
4	0		0	1	5		communication
3	1		0	1	5		Agricole
0	1		0	0	1		industrie textile
1	1		0	0	2		éducatif
10	2		0	0	12		Autres
5	2		0	0	7		TOTAL
67	33	9		7	116

Source : L'auteur à partir des données collectées à la BICICI

De ce tableau, nous établissons le tableau des fréquences relatives par le rapport « «effectif par variable/population totale » (valeurs arrondies à l'unité près en %).

Tableau 5 : Volume de crédit en fonction du secteur d'activité

	[0;20000[	[20000;40000[	[40000;60000[	[60000; + [		TOTAL	Santé
27%	17%	7%	4%	55%		immobilier
3%	5%	1%	0%	10%		BTP
8%	0%	0%	0%	8%		transport
3%	0%	0%	1%	4%		communication
3%	1%	0%	1%	4%		Agricole
0%	1%	0%	0%	1%		industrie textile
1%	1%	0%	0%	2%		éducatif
9%	2%	0%	0%	10%		Autres*
4%	2%	0%	0%	6%		TOTAL
58%	28%	8%	6%	100%

Source : L'auteur à partir des données collectées à la BICICI * :import-export, restaurant, gardiennage

1.2.Interprétation de l'analyse statistique

Le portefeuille clients que nous avons exploité nous a permis d'identifier les déterminants de la sélection de la BICICI dans l'offre et le volume du crédit accordé. Nous avons pu conclure, toutes choses étant égales par ailleurs, que les caractéristiques suivantes augmentent la probabilité pour qu'une PME ait accès au crédit ainsi que le montant qui lui est accordé :

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? La moyenne des crédits est de 2 4000000 FCFA pour un dirigeant qui a autour de 49ans et près de 6 ans d'ancienneté. Ce montant est supérieur à 1 300 000 FCFA qui est le montant minimum de crédit accordé aux PME par le système de mésofinance. On peut dire qu'à partir de la base de données que nous avons exploitée que la BICICI fait la mésofinance.

? Les personnes âgées de 30 à 55 ans ont une proportion plus élevés au niveau du volume du prêt.

? La Banque ne tient pas compte de l'ancienneté de la relation avec le client pour l'octroi du prêt.

? Les crédits accordés sont les CMT et les CB. Elle ne donne pas de crédit en fonds de roulement, de crédit d'investissement, d'urgence ni d'escompte de traite aux PME.

? La BICICI accorde plus de crédit au secteur de la santé.

Ces résultats descriptifs montrent que plusieurs facteurs peuvent expliquer le volume de prêt accordé par la banque. Cependant, pour attester de la robustesse de ces résultats, nous recourons à une analyse économétrique.

2. Les déterminants du volume de crédit accordés aux PME

Plusieurs tests sont nécessaires pour valider le modèle à estimer la méthode des moindres carrés ordinaires. Ce sont entre autres, le test d'hétéroscédasticité des erreurs, le test de spécification du modèle (test de Ramsey), le test de stabilité des paramètres, etc. Compte tenu de notre objectif, nous assurons que le modèle est bien spécifié et que Les estimations obtenues par les moindres carrés ordinaires sont optimales. Ainsi, nous faisons le test de white et celui de Ramsey.

2.1. Test d'hétéroscédasticité des erreurs : Test de White

Ce test permet de savoir si les estimations obtenues par les moindres carrés ordinaires sont optimales. Ainsi, nous formulons les hypothèses suivantes :

Les hypothèses sont :

H0 : Modèle homoscédastique H_a : Modèle hétéroscédastique

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Le modèle est homoscédastique si la probabilité est supérieure à 5%.

Le modèle est hétéroscédastique si la probabilité est inférieure ou égale à 5%

Tableau 6 : Résultat du test d'hétéroscédasticité

chi2(64) 78,51

Prob> chi2 = 0.1049 0,1049

Source : L'auteur

Conclusion : La probabilité est supérieure à 5% donc on accepte l'hypothèse d'homoscédasticité des erreurs. Les estimations obtenues par les moindres carrés ordinaires sont optimales.

2.2. Test de spécification du modèle

Le test de Ramsey Reset permet de tester l'omission de variables explicatives pertinentes ou une mauvaise spécification du modèle. Nous formulons l'hypothèse suivante : hypothèses suivantes :

Ho:le modèle n'a pas omis des variables

Si (Prob> F) < (seuil = 5%) alors on rejette H0 et on conclut qu'on a omis des variables explicatives pertinentes.

Tableau 7 : Résultat du test de Ramsey-Reset

F (3,99) 1,41

Prob> F 0,2446

Source : L'auteur

Comme le montre le tableau 7, l'hypothèse nulle ne peut être rejetée. On en conclut que la spécification de notre modèle n'a omis aucune variable explicative pertinente.

? Résultats économétriques et interprétations

Tableau 8 : Résultats de l'estimation des déterminants du volume de crédit

Variables explicative	Coefficient	t-student		p-value	Société anonyme
0,149	0,55	0,582		Entreprise individuelle
-0,063	-0,79	0,434

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			Age
-0,006	-2,27	0,025	Ancienneté
0,002	0,58	0,566	Secteur éducation
0,051	0,53	0,596	Secteur BTP
-0,258	-2,35	0,021	Secteur santé
0,156	1,66	0,1	Secteur immobilier
-0,009	-0,07	0,942	Secteur transport
0,148	0,63	0,533	Cons
4,536	30,28	0	F (9, 106)
4,63			Prob>F
0,0000			R2
0,1400

Source : L'auteur à partir des données collectées à la BICICI

Le tableau 8 présente les résultats de notre estimation du volume de crédit accordé par la banque. Globalement, le modèle est significatif (Prob> F = 0, 0000) <0,05). D'après nos estimations, deux variables sont significatives. Il s'agit de l'âge et du secteur BTP. En effet, toutes choses égales par ailleurs, l'augmentation de l'âge du chef de l'entreprise d'une année diminue le volume de prêt accordé à la banque. Une explication est que la plupart des entreprises sont des entreprises individuelles. Or, dans les entreprises ivoiriennes, lorsque le dirigeant disparait, l'entreprise aussi tend à disparaitre. En réalité, la banque prend en compte le risque de décès du chef de l'entreprise. Comme l'ont montré les statistiques descriptives, plusieurs entreprises sont des entreprises individuelles (81/116).

Outre ce résultat, toutes choses égales par ailleurs, l'appartenance de l'entreprise au secteur BTP, réduit le volume des prêts accordés par la banque. En effet, les BTP doivent faire face à des dépenses ponctuelles. Ils ont plus besoin de crédit d'équipement ou de découvert pour la bonne prestation de leur activité à l'instar des autres secteurs d'activité qui demandent plus des crédits de trésorerie. Le remboursement des prêts se fait sur plusieurs années. Par conséquent les dossiers d'octroi de crédit aux entreprises de BTP sont plus ardus par la banque.