Audit interne et redressement d'entreprises en difficulté : cas du cabinet CARIS

5.1.2.6 Le volet financier

Le plan de financement vise à répondre à deux problématiques importantes et complémentaires des objectifs stratégiques et opérationnels, à savoir :

v Comment financer la reconstitution des capitaux propres ?

v Quelles ressources permettent-elles au Cabinet de financer ses plans d'action ?

Pour répondre à ces questions, le Cabinet doit considérer les options ci-après.

5.1.2.6.1 Reconstitution des capitaux propres

Suivant les états financiers 2017, les fonds propres sont négatifs de - 153 millions FCFA contre un capital social de 10 millions F CFA. La reconstitution des capitaux propres peut être faite de plusieurs façons, entre autres, une augmentation du capital par apports nouveaux ou par conversion de dettes. Dans le contexte actuel duGroupe, il n'est pas évident que des ressources fraîches soient disponibles pour une telle opération. Par ailleurs, une augmentation du capital du Cabinet au-delà du montant actuel ne paraît pas pertinente si l'objectif est simplement d'apurer les fonds propres négatifs.

Dans le cadre du redressement de CARIS, l'option envisageable est la négociation en 2019 d'un abandon partiel des dettes du Cabinet à l'égard duGroupe, qui représentent 19% des dettes d'exploitation, soit une somme de 80 millions.Cette action devra être partiellement reproduite avec une autre filiale duGroupe qui détient 30% des dettes d'exploitation du Cabinet durant les deux années suivantes. Lorsqu'une entreprise est engagée dans une procédure collective d'apurement du passif, elle peut s'attendre à plus de flexibilité (remises, abattements, réaménagements des délais, etc.) de la part de ses créanciers. A plus forte raison, CARIS pourra-t-il espérer bénéficier davantage de concessions au sein duGroupe.

Les abandons des dettes (ou de créances) permettront d'améliorer de façon significative le résultat net (et le report à nouveau) d'une part, et de réduire le passif à court terme d'autre part, en le rééquilibrant par rapport à l'actif disponible. Ils sont une réponse à la reconstitution des capitaux propres.

5.1.2.6.2 Projections pluriannuelles

En combinant les différents éléments chiffrables des projections du plan de redressement, il est possible de visualiser leurs effets sur les états financiers futurs du Cabinet, notamment le compte de résultat, et de dégager la capacité de financement global du Cabinet dans le plan de financement des mesures proposées.

Ainsi, sur les trois prochaines années (2019 - 2021), les prévisions de chiffres d'affaires, des autres produits et des charges aboutissent aux résultats nets prévisionnels ci-dessous.

Tableau 19 : Comptes de résultat prévisionnel

Eléments	2018	2019	2020	2021
Chiffre d'affaires	80 000 000	86 344 300	99 295 945	114 190 337
Autres achats et services extérieurs	38 000 000	37 000 000	39 000 000	40 000 000
Autres produits (abandons de créances obtenus)	-	60 000 000	30 000 000	30 000 000
Autres charges	500 000	500 000	500 000	500 000
Charges de personnel	37 000 000	25 900 000	25 900 000	25 900 000
Dotations aux amortissements	2 500 000	4 000 000	4 000 000	3 500 000
Résultat avant impôt	2 000 000	78 944 300	59 895 945	74 290 337
Impôt sur les sociétés	800 000	13 823 761	17 369 824	21 544 198
Résultat net	1 200 000	65 120 539	42 526 121	52 746 139
Capacité d'autofinancement	3 700 000	69 120 539	46 526 121	56 246 139

Source : Nous-même

Avec un accroissement de 15% par an du chiffre d'affaires, le bénéfice d'un abandon partiel des dettes et une maîtrise des charges d'exploitation sur la période 2019 - 2021, le résultat net sera nettement dopé et devra permettre d'apurer la totalité du compte de report à nouveau débiteur dans le bilan de l'exercice 2021. Le Cabinet devra être en mesure de retrouver des capitaux propres relativement sains d'environ 7 millions CFA.

Le plan de financementdu redressement, tenant compte d'un apurement progressif des dettes antérieures, est élaboré comme suit.

Tableau 20 : Plan de financement 2019-2021

Eléments	2019	2020	2021
I. Emplois
Acquisition d'immobilisations	9 500 000	2 000 000	2 000 000
Apurement des dettes d'exploitation	20 000 000	30 000 000	35 000 000
Augmentation du BFR	15 000 000	15 000 000	15 000 000
Total emplois	44 500 000	47 000 000	52 000 000
II. Ressources
Capacité d'autofinancement	69 120 539	46 526 121	56 246 139
Diminution du BFR	0	0	0
Total Ressources	69 120 539	46 526 121	56 246 139
Ecart annuel	24 620 539	-473 879	4 246 139
Ecart cumulé	24 620 539	24 146 660	28 392 799

Source : Nous-même

Il indique la capacité du Cabinet à financer le plan de redressement tout en dégageant des ressources supplémentaires sur les trois (03) exercices.

En définitive, le plan de redressement ci-avant, présenté dans ses grandes lignes dans le tableau 21, constitue des propositions sérieuses à exploiter en vue de l'amélioration des principaux indicateurs de gestion du Cabinet. Sa réussite est conditionnée par la volonté de la gouvernance et de l'ensemble du personnel de l'entreprise, mais aussi de ses partenaires. Elle peut, en outre, être renforcée par la contribution de l'audit interne.

Tableau 21 : Synthèse des principaux éléments du plan de redressement

DILIGENCES	ACTIONS	MONTANT	RESPONSABLE	DATE
Plan commercial	Abandon de l'activité expertise maritime	-	CARIS	- Janvier 2019
	Recentrage et développement des activités de conseil		CARIS	- 1^er semestre 2019
	Développement et extension du site internet		CARIS	- 1^ersemestre 2019
Plan organisationnel	Refonte de l'organigramme		CARIS	- Janvier 2019
	Elaboration d'un manuel des procédures		CARIS	- 1^er semestre 2019
	Organisation administrative		CARIS	- Tout le temps
Plan social	Suppression de 4 postes sur 10		CARIS	- Janvier 2019
	Transfert du personnel à une autre filiale		CARIS	- Janvier 2019
	Réduction du coût des programmes sociaux		CARIS	- Janvier 2019
Plan financier	Investissements corporels et incorporels	13,5 millions	CARIS	- 2019, 2020, 2021
	Abandon de créances	80 millions	Groupe	- 2019
	Abandon de créances	60 millions	Filiale X	- 2020 et 2021

Source : Nous-même