Libéralisation financière et croissance économique au cameroun

2- Bilan des réformes

a- Le secteur bancaire après les réformes

La libéralisation financière a été présentée par Mc Kinnon (1973) et Shaw (1973) comme un moyen efficace pouvant conduire les pays sous-développés, au secteur financier particulièrement réprimé, vers une croissance stable et durable. Cependant les premières expériences de la libéralisation financière entamée en Amérique latine ne furent pas de bon augure, et se soldaient par des crises encore plus fortes du système bancaire. Qu'en est-il du Cameroun ?

La libéralisation financière entamée en 1990 par la libéralisation des taux d'intérêt n'a pas eu de conséquences fâcheuses sur la stabilité du système bancaire Camerounais. Malgré leur fragilité au début des réformes marquée par une baisse des dépôts de la clientèle, une diminution des crédits, conséquence de la dégradation de la confiance des clients, les banques ont progressivement retrouvé leur solidité. Le système bancaire n'a plus connu de crises majeures. Cela a été possible grâce à un environnement économique stable caractérisé par une relative stabilité des prix et un système fiscal plutôt favorable, un système de surveillance et de réglementation des institutions financières efficace et un ordonnancement adéquat des réformes. Une autre raison est que la libéralisation financière menée au Cameroun comme dans la plupart des pays d'Afrique subsaharienne s'est faite de façon incomplète et lente (Gamra et Clévenot, 2006 ; Chouchouagne-verdier, 2004). Les pays africains n'ont pas attiré autant de capitaux que d'autres régions malgré la mise en oeuvre des réformes. Ils n'ont donc pas subi le contre-coût de brusques sorties de capitaux puisqu'ils n'ont connu d'afflux de capitaux.

De l'autre côté, les dépôts des clients ont progressivement augmenté et les banques sont en situation de surliquidité. En effet, les banques connaissent une situation de surliquidité avec des ratios de liquidité supérieurs à 100%. La surliquidité bancaire désigne une situation de déséquilibre profond et permanent entre les ressources et les emplois d'une banque, c'est-à-dire la trésorerie bancaire est en permanence largement excédentaire^11(*).

Tableau 7:évolution des dépôts dans les banques commerciales (en milliards FCFA)

Année	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007
Dépôts Etat Privés	841	951	1144	1158,9	1238,2	1366,4	1549,5*	1772,7*
	157	190	211	174,8	182,7	120.8	172,4	239,9
	684	761	933	984,2	1055,5	1173,7	1304,3	1442,1
Année	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015
Dépôts Etat Privés	1971	2159,4	2407,1	2690,7	2660,9	3069,6	3339	3537,2
	252	311	324,6	334,0	339	380,3	413,1	482,9
	1720	1849	2082,5	2356,8	2321	2690	2926,0	3054,2

*le total des dépôts inclue les dépôts privés, les dépôts de l'Etat et ceux des administrations publiques

Source : Dépouillement des statistiques de la BEAC et de la COBAC

Depuis la crise bancaire le secteur de la microfinance a connu un essor et un succès considérables, mettant à mal la bancarisation des ménages. En effet la crise des années 80 qui s'est manifestée par les faillites a durablement ébranlé la confiance des populations envers le système bancaire. De plus les banques ont durci les conditions d'accès à leurs services, entrainant la marginalisation d'une frange importante de la population. Ceux-ci se sont alors repliés vers les circuits informels de financement (tontines). D'autre part les licenciements massifs des hauts cadres des banques suite à la crise bancaire les ont amenés à développer les stratégies parallèles de financement en créant les établissements de microfinance. Progressivement les structures de microfinance se sont révélées de plus en plus attractives par leur proximité, la simplicité de leur approche commerciale et leur forte capacité d'adaptation, dans un contexte marqué par le succès^12(*) international de la microfinance en tant que vecteur d'octroi de microcrédit et autres services financiers (micro épargne, micro assurance transfert d'argent) aux populations pauvres exclues du système bancaire classique, comme en témoigne l'attribution du prix Nobel de la paix 2006 à Muhammad YUNUS -un pionnier de la microfinance moderne- et sa « Grameen Bank. ». Ainsi l'activité de microfinance est implantée sur tout le territoire national avec un pic dans la province du nord-ouest où le réseau CAMCCUL était installé à plus de 40 % en 2005, avec plus de 60 caisses populaires. En 2006, la COBAC a recensé 445 établissements de microfinance (EMF) agrées, pour un total de 490 EMF en activité. Le nombre de leurs clients s'élevait à 84 9030, et les guichets étaient porté à 1052. En 2011, le nombre d'EMF est passé à 590.

* ¹¹ Cela peut provenir par exemple de la contrainte imposée par la banque centrale aux banques commerciales de se constituer des réserves obligatoires non rémunérées, ou bien des variations positives des opérations extérieures (Avom et Eyeffa, 2007).

* ¹² L'année 2005 a d'ailleurs été désignée comme année internationale du microcrédit par les Etats Unis