CHAPITRE N°2
``Analyse économétrique de l'impact du
pétrole sur l'inflation tunisienne''
Introduction :
L'objectif de cette partie est d'effectuer une analyse
empirique sur le pétrole comme source de fluctuation de l'inflation
tunisienne. Notre but est de voir l'influence de la variation du prix du
pétrole, de sa balance commerciale (importation et exportation) et de sa
part dans ces deux dernières sur l'inflation tunisienne.
Notre plan se divise en deux parties. La première
présentera les variables retenues dans notre travail, les données
et les méthodes utilisées. Nous avons retenu un ensemble de
variables qui reflète le contexte de la Tunisie et qui présente
la relation entre le pétrole et l'inflation tunisienne. Ces variables
sont le prix du pétrole, la balance commerciale du pétrole, la
part du pétrole dans l'importation et la part du pétrole dans
l'exportation. Nous avons choisi la modélisation VAR afin
d'étudier leur interdépendance dans l'explication de l'inflation
tunisienne.
Ensuite, dans une seconde partie, nous présenterons les
résultats de l'estimation du modèle VAR. Nous montrerons que
l'inflation tunisienne est dépendante du prix du pétrole puisque
toute augmentation de celui-ci engendre une augmentation de l'inflation. Cette
relation sera claire au bout de cinq mois après l'augmentation du prix
du pétrole. De plus, l'inflation est exprimée en fonction de la
balance commerciale du pétrole et de la part du pétrole dans
l'exportation.
Des simulations de chocs seront faites sur toutes les
variables instruments. Les effets de ces chocs seront ensuite analysés
sur la variable objectif de notre modèle qui est le taux d'inflation. A
l'aide des fonctions de réponses impulsionnelles et de la
décomposition de la variance, le modèle VAR sera mieux
expliqué et l'impact des variables sur l'inflation sera bien
interprété.
Données et méthodes
utilisées :
1-1- Données statistiques :
1-1-1- Données :
Nous utilisons dans le cadre de cette étude des
données annuelles durant la période de 1970 à 2006 et
d'autres variables mensuelles durant la période allant du mois d'octobre
1973 jusqu'à février 2007. Nos sources de ces données sont
les Statistiques Financières Internationales du FMI, de l'Institut
Nationale des Statistiques (INS), de l'Administration d'Information
Energétique des Etats Unies (EIA) et de l'Organisation des Pays
Exportateurs du Pétrole (l'OPEP) (voir annexe I).
Afin de mener notre analyse, nous retenons les variables
suivantes :
* le taux d'inflation (inf) ;
* le prix d'un baril de pétrole en Dollars
Américain (pp) ;
* la balance commerciale du pétrole (importation du
pétrole - exportation du pétrole) en milliards de Dinars
Tunisien (imex) ;
* la part des produits pétroliers dans l'importation
(ppimp) ;
* la part des produits pétroliers dans l'exportation
(ppexp) ;
Les variables déjà citées sont les
variables annuelles, les variables mensuelles sont :
* le taux d'inflation (infm) ;
* le prix d'un baril de pétrole en Dollars
Américain (ppm) ;
1-1-2- Méthode d'estimation :
L'estimation des paramètres du modèle de la
représentation VAR a été faite à l'aide du logiciel
EVIEWS. Cette estimation était faite à travers plusieurs tests et
dans un ordre bien déterminé.
1) Test de racine unitaire : Test d'Augmented Dicky-
fuller (ADF) pour l'investigation des propriétés stockastiques
des séries considérées dans le modèle en analysant
leur ordre d'intégration.
2) Test de cointegration de Johansen afin de détecter
les relations de cointegrations existantes entre les variables du
modèle.
En cas d'abscence de relation de coitegration, on passe
à estimer le modèle VAR, sinon on se trouve dans l'obligation de
déterminer un modèle autorégressif à correction
d'erreur (VECM).
3) Estimation du modèle VAR : dans notre
étude, on va essayer de présenter l'inflation tunisienne en
fonction des autres variables qui ont une relation directe avec le
pétrole, ceci dans le but d'analyser l'effet d'un choc pétrolier
sur l'inflation tunisienne
4) Test de causalité de Granger : afin de voir
l'effet de causalité des différentes variables sur l'inflation
tunisienne.
5) Les fonctions de réponse impulsionnelle pour
étudier l'impact des chocs des variables sur l'inflation tunisienne. La
fonction de réponse impulsion est une fonction dynamique permettant de
voir la propagation du choc dans le temps, c'est-à-dire le temps
nécessaire pour observer l'effet du choc dans la période
contemporaine.
6) Estimation de la décomposition de la variance
orthogonale : l'erreur anticipée de la décomposition de la
variance renvoie à la proportion de la succession des mouvements due au
propre choc ou contre choc d'une autre variable.
| 
