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UNIVERSITE DU 7 NOVEMBRE A CARTHAGE
INSTITUT DES HAUTES ETUDES COMMERCIALES
LA GESTION DES RISQUES DE CREDIT EN MICROFINANCE PAR LE
CREDIT SCORING
CAS PRATIQUE : ENDA INTER-ARABE
ELABORE PAR : BELGITH MERIAM
ENCADRE PAR : PR JAMELEDDINE
CHICHTI
ANNEE UNIVERSITAIRE : 2008 - 2009
DEDICACE
A celle qui m'a donné la vie
La plus belle, et la plus chère des mères
A mon papa chéri, l'homme le plus gentil
D'être ta fille, je suis fière
A Nacer, mon très cher frère
Que de ta maladie j'ai beaucoup souffert
A Mohamed, le plus petit
Mes voeux de réussite en licence et en mastère
A Rim, ma belle soeur et amie
Pour ton amour sincère
A ma nièce première
Que nous attendons pour voir guérir ton père
A la mémoire de mes grands parents déjà
partis
Et à ma grand-mère
A toute ma famille, tous mes amis
Et tous ceux qui me sont chers
Je dédie, de mes études, le fruit
Et j'espère qu'il puisse leur plaire
Que cet humble mémoire puisse nous apporter un peu de
joie dans cette terrible année que nous vivons, et marquer le
début d'un avenir meilleur.
MERIAM BELGHITH
REMERCIEMENTS
Ce mémoire se doit d'être un geste de gratitude
et de remerciements envers tous ceux, qui de prés ou de loin ont
contribué à sa réalisation.
Mes remerciements s'adressent en premier lieu à mon
très cher professeur et encadreur M. JAMELEDDINE
CHICHTI pour son écoute, sa disponibilité, ses
orientations et ses remarques constructives.
Je suis vraiment fière d'avoir été
encadrée par un enseignant doté d'autant de compétence,
d'honnêteté intellectuelle que de qualités morales et
humaines.
Je n'oublierai jamais sa disponibilité et sa
bienveillance même dans des circonstances douloureuses et
pénibles.
Et je tiens par l'occasion à l'inviter à bien
vouloir m'accorder l'honneur d'être mon directeur de thèse.
Mes remerciements s'adressent en second lieu à mon cher
père M.MOHAMED MONDHER BELGHITH pour son encouragement,
son assistance et ses précieux conseils et recommandations,
malgré nos conceptions divergentes du système du
microcrédit. Et à ma chère mère HAFIDHA
BELGHITH pour son soutien indéfectible, sa disponibilité
et ses sacrifices inestimables.
Comme je tiens à remercier monsieur ARTUR
BALA, économiste chercheur à l'organisation Enda
Inter-Arabe, qui n'a épargné aucun effort pour me fournir la
documentation et les données nécessaires pour mon travail, et
sans lesquels, je n'aurais jamais pu achever ce mémoire.
Mes remerciements s'adressent également à
MM. : WALID KERAANI et TAREK BEN
YOUSSEF, ingénieurs statisticiens pour leur précieuse
aide sur l'utilisation des logiciels statistiques.
Que MM. HAFEDH BOUKTIF, et ABDERRAZEK
BEL HAJ ZEKRI, trouvent dans ces quelques lignes l'expression de ma
parfaite gratitude et mon infinie reconnaissance pour leur soutien.
Sans oublier de remercier et de rendre hommage à tous
mes enseignants à l'IHEC, au
lycée secondaire du Bardo, et aux écoles de base
« El Effa « à Denden et
« Rue de Pologne » à Bab
Saâdoun, pour leur contribution à mon éducation et à
ma formation.
MERIAM BELGHITH
TABLE DES MATIERES
Avant propos
00
Introduction générale
00
PREMIERE PARTIE : LA THEORIE DU MICROCREDIT
00
Premier chapitre : la genèse du
microcrédit
00
Introduction
00
Section première : le développement du concept
00
A. Emergence du microcrédit
00
1. l'origine du microcrédit
2. les caractéristiques du microcrédit
00
B. Développement du système de
microcrédit
1. la reproduction mondiale du concept du microcrédit
00
2. le passage du microcrédit à la microfinance
00
3. les types des institutions de microfinance
00
Deuxième section : les impacts du microcrédit
00
A. Les impacts financiers et économiques
00
1. la réintégration des exclus du système
bancaire classique 00
2. la lutte contre la pauvreté
00
3. création d'emploi et insertion dans la vie
professionnelle 00
B. Les impacts sociaux
00
1. Emancipation de la femme
00
2. Amélioration des conditions de vie des ménages
00
3. Renforcement des liens sociaux
00
Conclusion
00
Deuxième chapitre : gestion des risques de
crédit et scoring pour assurer la viabilité des IMF et la
pérennité du microcrédit
00
Introduction
00
Section première : la gestion des risques du
crédit en microfinance 00
A. Les risques du crédit
00
1. L'asymétrie de l'information
00
2. les problèmes de détection (screening
problems) 00
3. L'absence de garanties
00
B. Les techniques de gestion des risques utilisées par
les IMF 00
1. L'approche du prêt collectif
00
2. L'approche du crédit progressif
00
3. La formation et le suivi
00
Deuxième section : gestion des risques de
crédit par le scoring 00
A. La technique crédit scoring
00
1. Définition du concept
00
2. Le fonctionnement du crédit scoring
00
3. Les avantages du scoring
00
B. La mise en place d'un projet de crédit scoring dans
une IMF 00
1. Préparer la culture organisationnelle pour la mise
en place du crédit scoring
00
2. Les données à collecter
00
3. le choix du modèle de scoring
00
Conclusion
00
DEUXIEME PARTIE : MICROCREDIT EN TUNISIE ET
APPLICATION DU SCORING, CAS : ENDA INTERARABE 00
Introduction
00
Premier chapitre : L'expérience tunisienne
de microcrédit 00
Introduction
Section première : présentation du paysage de
microcrédit en Tunisie 00
A. Présentation de la BTS
00
1. Les caractéristiques de la BTS et ses associations
00
2. Les obstacles au bon développement du
microcrédit 00
B. Présentation d'ENDA
00
1. Les réalisations d'Enda
00
2. Les sources de financement
00
Deuxième section : les performances d'Enda
00
A. Les indicateurs de performance
00
1. La qualité du portefeuille, la productivité
et la rentabilité 00
2. La notation par les agences de notation
00
3. Benchmark et classement
00
B. Les facteurs de succès
00
1. Le taux d'intérêt
00
2. La politique du crédit
00
3. La diversification des services financiers
00
4. Les services non financiers
00
5. La gouvernance et les valeurs partagées
00
6. La gestion des risques de crédit
00
Conclusion
00
Deuxième chapitre : Application du scoring
00
Introduction
00
Section première : Echantillons et variables du
modèle 00
A. Détermination des échantillons
00
B. Détermination des variables
00
Deuxième section : production du modèle du
scoring 00
A. Estimation des paramètres du modèle
00
B. Pertinence du modèle
00
Conclusion
00
CONCLUSION GENERALE
00
Indexe
00
Bibliographie
00
AVANT PROPOS
Avec la crise des « subprimes »,
intervenue aux Etats-Unis en 2007-2008, et les crises financière et
économique qui l'ont suivie et qui sont considérées comme
étant les plus graves depuis la grande dépression de 1929, on
assiste, aujourd'hui à une levée de boucliers sur les
développements et les dérives de La Finance.
Un foisonnement d'articles, de travaux de recherche et de
débats sur l'opposition entre l'économie réelle et la
Finance a vu le jour et se trouve propulsé sur le devant de la
scène médiatique et politique.
S'il est vrai que la crise actuelle est née dans la
sphère financière, que le manque de transparence , l'absence
totale de régulation, la multitude des nouveaux produits financiers et
la transmission d'actifs toxiques favorisée par le développement
ahurissant des nouvelles techniques de l'information dans un monde de plus en
plus globalisé, ont conduit l'économie mondiale à une
crise généralisée. S'il est tout aussi vrai que cette
crise, causée par les opérateurs sur les marchés
financiers, a entraîné la destruction de dizaines de millions
d'emplois et la précarisation de dizaines de millions de personnes dans
le monde entier, il n'en demeure pas moins que d'autres aspects et d'autres
produits de la Finance, souvent mal connus, ont permis et continuent de
permettre à des centaines de millions de personnes démunies de
sortir du cercle de la pauvreté et de l'exclusion et de
s'intégrer dans l'économie marchande et le processus productif
aussi bien dans le monde développé que dans les pays en
développement.
Le microcrédit constitue, de nos jours, une autre
facette de la Finance. C'est un nouveau produit, dont les financiers peuvent
s'en orgueillir au vu des résultats qu'il a enregistrés, des
initiatives qu'il a pu favoriser, et des oeuvres de promotion économique
et sociale qu'il a permis d'amorcer dans les zones les plus reculées et
les régions les plus défavorisées.
C'est à cet aspect de la Finance, à savoir le
microcrédit, que j'ai choisi de consacrer cette étude.
PREMIERE PARTIE : LA THEORIE DU
MICROCREDIT
INTRODUCTION GENERALE
De nos jours, on parle beaucoup de microcrédit, une
innovation dans le monde de la Finance, qui a permis aux populations
démunies dotées de capacités productives et
créatives, longtemps exclues du système financier classique, de
pouvoir accéder au marché du crédit et devenir des agents
actifs dans l'économie.
Cette composante de la microfinance, longtemps méconnue
se trouve, aujourd'hui, exposée, d'une manière subite sous les
projecteurs de l'actualité. Depuis la première conférence
internationale de Washington en1997, les sommets, séminaires,
conférences, déclarations et publications sur ce thème se
sont succédé. Le prix Nobel de la paix 2006 a été
attribué à Muhammad Yunus fondateur supposé du
microcrédit et de la Grammen Bank. Dans la même optique,
l'année 2005 a été décrétée, par les
nations unis, « année internationale du
microcrédit », et le microcrédit est
considéré aujourd'hui comme un des instruments
privilégiés de la réalisation des objectifs du
millénaire étant devenu un outil majeur de réduction de la
pauvreté.
Grâce à cet instrument, un pauvre, qui faute de
moyens ni de garanties, ne pouvait, auparavant, entreprendre aucune
activité, sinon salariée si le marché de l'emploi le
permettait, peut se transformer, aujourd'hui, s'il en a la volonté et
l'esprit créateur, en micro-entrepreneur et enclencher un processus
d'accumulation de capital, de réussite économique et de promotion
sociale. Partant de cette logique, il est communément admis, de nos
jours qu'avec le microcrédit, on peut briser le cercle vicieux de la
pauvreté et promouvoir la croissance moyennant des coûts
réduits, et avec de faibles sommes d'argents dans une multitude de
secteurs.
Les résultats probants obtenus grâce à cet
outil sur le terrain commandent aux chercheurs et théoriciens
d'étudier les voies et moyens de sauvegarder cet outil,
d'améliorer son intervention et de permettre aux organismes qui le
gèrent de perdurer et de se développer. Il s'agit
essentiellement de chercher les meilleures voies devant assurer la
pérennité des institutions offrants ce service.
Dans cette perspective, beaucoup de travaux de recherches ont
été menés sur l'organisation des institutions de
microfinance (IMF) et leur fonctionnement en terme de structure, de relations
contractuelles entre donateurs, gestionnaires et bénéficiaires,
de cadre réglementaire, de taux d'usure applicable, de pratiques de
management...etc.
Le présent mémoire s'inscrit dans ce cadre de
recherche de viabilité financière d'une IMF. Partant du principe
que pour perdurer et prospérer, l'institution doit gérer au mieux
les risques auxquels elle est soumise, en particulier le risque de non
remboursement des crédits octroyés, l'objectif de ce document
consiste a montrer comment une institution de microcrédit peut
évaluer les risques de non remboursement de ses clients par le biais
d'une méthode appelée « credit scoring », et
comment ladite méthode permet aux gestionnaires et aux directeurs de
crédit d'optimiser leurs décisions de microcrédit, et par
suite, d'améliorer la rentabilité et l'efficacité de
l'institution, ce qui est de nature à garantir sa
pérennité.
L'étude comporte deux parties, la première
théorique, dans laquelle, j'essaie d'exposer le concept de
microcrédit, ses impacts économiques et sociaux ainsi que les
risques de crédits auxquels sont soumises les IMF. Le
« credit scoring » est présenté comme une des
méthodes pertinentes pour gérer ces risques.
La deuxième partie est consacrée à
l'étude d'un cas pratique relatif à l'intervention d'une
institution de microcrédit opérant en Tunisie. Il s'agit de
l'ONG : ENDA Inter-arabe, à laquelle j'ai tenté d'appliquer
un projet de credit scoring .
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