2.6.3) Probabilité de non-remboursement et
Durée d'existence de la PME
De même que le niveau de revenu, la durée
d'existence de la PME (c'est-à-dire de
l'activité commerciale) influence négativement le risque
de crédit. Il est en effet négatif et significatif au seuil de
10%. Cette relation pourrait signifier que plus l'entreprise a acquis
d'expérience dans son secteur d'activité, et moins elle
présente de risques de défaillance dans le remboursement d'un
prêt. Cette relation non plus n'est pas nouvelle, et se situe d'ailleurs
au coeur de la sélection adverse que les prêteurs, banques et IMF,
développent à l'égard des entreprises naissantes ou en
phase de croissance.
D'un point de vue statistique toutefois, l'hypothèse
d'indépendance entre les deux variables est acceptée au regard
des résultats du test du Khi-deux. La signification asymptotique est en
effet égale à 34,6%, donc bien largement supérieur aux 5%
communément admisent comme seuil maximum de rejet de l'hypothèse
H0. On en déduit que la durée d'existence des PME de notre
échantillon n'admet aucune dépendance statistique avec le risque
de contrepartie qu'elles présentent.
Tableau 22: Test du Khi Carré
REM3MOIS & DUREEXIX
Source : Recherche de Fred Ntoutoume, Crefdes, 2007
2.6.4) Probabilité de non-remboursement et Valeur de
la garantie proposée
Pour ce qui est de la covariable VALGAR, elle est
négative et significative à 8%. Cela signifie que le risque de
contrepartie diminue à mesure que la valeur du type de garantie
proposée (hypothèque, caution,..) est élevée. Cette
relation aussi était plus ou moins attendue entre les deux variables,
même si les banquiers s'accordent à dire que « la
garantie ne fait pas le crédit ».En effet, dans la pratique
c'est moins la valeur de la garantie qui est regardée que sa
capacité à être réalisée.
Une garantie de grande valeur mais peu liquide n'est donc pas
une garantie de grande qualité. De plus, les types de garantie
proposées présentent souvent une valeur sociale importante,
à l'instar de la mise en hypothèque d'une maison, ce qui en rend
la réalisation parfois longue, difficile et non moins coûteuse
pour le créancier.
Le lien statistique entre la valeur de la garantie et le
risque de crédit n'est justement pas confirmé par le test du Khi
deux de Pearson. En effet, la signification asymptotique prise par la valeur du
test s'élevant à 31,1%, elle ne permet pas de conclure à
une quelconque dépendance statistique entre les deux variables.
Tableau 23: Test du Khi Carré
REM3MOIS & VALGAR
Source : Recherche de Fred Ntoutoume, Crefdes, 2007
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