5.7 Le plan de financ ement
Le plan de financement permet de vérifier si notre
entreprise va disposer de ressources
suffisantes pour couvrir ses besoins dans la période
d'activité considérée.
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Plan de financement à 3 ans
|
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Éléments
|
N
|
N+1
|
N+2
|
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RESSOURCES
|
|
|
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Capacité d'autofinancement
|
32894
|
60059
|
92563
|
|
TOTAL
|
32894
|
60059
|
92563
|
|
EMPLOIS
|
|
|
|
|
Immobilisations financières
|
56 000
|
106 000
|
191 000
|
|
Remboursements d'emprunts
|
9352
|
9352
|
9352
|
|
TOTAL
|
65352
|
115352
|
200352
|
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Flux Net de Trésorerie
|
8362
|
14787
|
3494
|
|
Trésorerie Ouverture
|
34150
|
42512
|
57299
|
|
Trésorerie Clôture
|
42512
|
57299
|
60793
|
Nous disposons largement des ressources pour financer les
activités de notre projet durant tous les exercices.
5.8 Étude de la rentabilité du
projet
Nous allons déterminer le chiffre d'affaires à
partir duquel notre entreprise commence à
faire des bénéfices, appelé le seuil de
rentabilité de l'entreprise.
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Compte de résultat différentiel
|
|
Intitulé
|
N
|
N+1
|
N+2
|
|
CA prévisionnel
|
495 000
|
577 170
|
673 031
|
|
Charges variables (CV)
|
|
Achat de matières premières
|
343800
|
395370
|
454676
|
|
Publicité et promotion
|
2500
|
3000
|
3500
|
|
Carburant véhicule
|
960
|
1200
|
1440
|
|
Déplacement inter îles
|
3000
|
3600
|
4200
|
|
Total charges variables (CV)
|
350260
|
403170
|
463816
|
|
Marge sur cout variable (M/CV)
|
144740
|
174000
|
209215
|
|
Charges fixes (CF)
|
|
Electricité et eau
|
840
|
840
|
840
|
|
Téléphone et internet
|
960
|
960
|
960
|
|
Salaire des employés
|
70800
|
70800
|
70800
|
|
Assurance personnel
|
2400
|
2400
|
2400
|
|
Loyer
|
4000
|
4000
|
4000
|
|
Divers (taxes douanières, imprévus)
|
8000
|
8000
|
8000
|
|
Total charges fixes (CF)
|
87000
|
87000
|
87000
|
|
Résultats
|
57740
|
87000
|
122215
|
|
CA prévisionnel sur M/CV
|
3,42
|
3, 32
|
3,22
|
|
Seuil de rentabilité (SR)
|
297540
|
288840
|
280140
|
|
SR/CA
|
0,60
|
0,50
|
0,42
|
|
Nombre de jours d'atteinte du SR
|
216
|
180
|
150
|
|
Mois d'atteinte du seuil
|
Aout
|
Juillet
|
Juin
|
Notre compte de résultat différentiel nous fait
découvrir que nous disposons d'une marge sur coût variable moyenne
de 30% par rapport au chiffre d'affaires et nos résultats
représentent en moyenne 15% du CA. Le seuil de rentabilité
témoigne qu'à partir d'un niveau de 50% du chiffre d'affaires de
chaque année, durant notre première période
d'activité, SéOLIéNE fera des bénéfices. La
détermination du point mort qui représente la date (en jours
et/ou en mois) pendant laquelle le seuil de rentabilité est atteint
montre qu'à partir de huitième mois de la première
année, notre projet est rentable. Cette progression du point mort entre
les années qui suivent, encourage d'avantage et démontre que nous
disposons en moyenne six mois de marge de sécurité en chaque
année. En d'autres termes, notre entreprise peut ne pas être
opérationnelle pendant 180 jours chaque année sans que cela
engendre des pertes
Synthèse :
On remarque de part en part que le projet est très
rentable. Il génère des bénéfices nets dès
le court terme. L'entreprise n'a pas des difficultés financières
, elle arrive à payer chaque jour ce qui lui est du. Le seuil de
rentabilité du projet pour la première année par exemple
sera atteint au huitième mois du calendrier civil. C'est un bon
investissement et ça explique notre engouement.
5.9 Les simulations avec le logiciel
SVR-2D
Les résultats sur SVR font ressortir que le projet est
prometteur et très rentable : il est fortement créateur de la
valeur et s'inscrit dans le cadre du développement durable.
Perfectionnement et vente de cellules
photovoltaïques aux Comores Page 87
Perfectionnement et vente de cellules
photovoltaïques aux Comores Page 88
L'évolution du flux de trésorerie net montre que
la survie de l'entreprise est assurée chaque année. En d'autres
termes, SEOLIENE dispose un excédent de trésorerie qui atteint
une moyenne de 0,6 % du chiffre d'affaires. Ce qui lui permet en
conséquence chaque jour de payer ce qui est dû (sans compter aux
capitaux qu'elle a mis en placement). Ce qui signifie bel et bien que notre
entreprise dispose de ressources financières suffisantes pour couvrir
ses besoins dans la période d'activité considérée
(pendant une période de 5 années). Elle ne court aucun risque de
rencontrer des difficultés financières de trésorerie
à court, moyen et long terme.
La création de valeur attendue qui justifie de
réaliser le projet et d'engager des ressources : Le diagramme ci-dessus
à droite présente le niveau de la création de la valeur de
notre entreprise pendant une période d'activité de trois
années.
La progression du taux de valeur crée par notre
entreprise montre que ce projet est fortement créateur de valeur sur la
base des hypothèses actuelles. Ce qui laisse à penser que le
retour sur investissement de notre projet est acquis.
Perfectionnement et vente de cellules
photovoltaïques aux Comores Page 89
On remarque que le seuil de rentabilité est atteint sur
toutes les périodes. Ceci montre que l'entreprise réalisera des
bénéfices chaque année. Par conséquent le projet
est rentable durant toute la période d'activité
considéré. Il génère une forte création de
la valeur en moyenne 41,7 % du capital investi. Le taux endettement est
à 15 % des capitaux propres
Le risque global du projet pour éclairer les parties
prenantes
Le risque global est marqué hors impact du
développement durable (taux moyen de 4 %). Il est faible et très
reste acceptable.
L'impact du développement durable et notre contribution
à la vie collective et ses contraintes. L'impact du développement
durable rend le risque global un peu élevé, mais acceptable car
de 14%. Ce risque n'engendre aucun contrecoup quant à la
réalisation de notre projet.
Par ailleurs, la mise en place d'un plan d'action
programmé maintiendrait à la baisse le risque de ce projet par
rapport au développement durable. Cette action ne porterait pas atteinte
à notre activité d'exploitation. Au contrario, elle renforcerait
notre notoriété en
témoignant notre engagement à respecter nos
objectifs car notre entreprise de
perfectionnement et vente des cellules
photovoltaïques est un projet qui va en rencontre
Perfectionnement et vente de cellules
photovoltaïques aux Comores Page 90
des préoccupations écologiques et demeure une
solution de substitution qui contribue fortement à la réduction
de la pollution engendrée par les sources d'énergie
nucléaire.
Perfectionnement et vente de cellules photovoltaïques
aux Comores Page 91
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