Les passifs exigibles correspondent aux dettes à court
terme pondéré de 3% à 100% :
õ Les emprunts auprès de la BCT englobent
l'ensemble des avances obtenues auprès de l'institut d'émission
et reflète le solde débiteur du compte courant de
l'établissant déclarant auprès de la banque centrale
tunisienne, les emprunts de la banque dans le cadre des appels d'offre de la
BCT, les prises en pensions ainsi que les emprunts contractés lors
d'injection de liquidité par la BCT.
õ Les emprunts auprès des banques englobent les
opérations d'emprunt sur le marché interbancaire
contractés auprès des banques de dépôts
résidentes, des banques
42
2015-2016
d'investissement, et des banques non résidentes et les
autres opérations prenant la forme juridique d'une des opérations
de leasing .
· Les comptes à vue regroupent toutes les
ressources collectées auprès du public et enregistrées
dans les comptes de chèques et les comptes courants.
· Les comptes d'épargne.
· Les comptes à terme, bons de caisse et autres
produits financiers regroupent les comptes à terme ouverts au nom de la
clientèle autre que les banques et les établissements financiers
ainsi que les bons de caisse et les autres produits financiers souscrits par
cette même clientèle
· Les autres sommes dues à la clientèle
reprend les dettes certaines envers la clientèle de la banque et qui ne
peuvent être imputées aux comptes de leurs titulaires
· Les certificats de dépôts : il s'agit des
titres négociables émis par les établissements bancaires
intervenant sur le marché monétaire et souscrits par leur
clientèle.
· Les comptes exigibles après encaissement
constituent la contrepartie des valeurs reçues à l'encaissement
sur la Tunisie et sur l'étranger. la ventilation entre "résident"
et "non-résident" doit être faite sur la base de la qualité
du remettant des effets.
E. Cas pratique N°1:
Le système Financier tunisien se compose des
établissements de crédit :
- 23 banques dont 11 banques cotées.
Il s'agit de la Banque National Agricole (BNA), la Banque de l'Habitat (BH) et
la Société Tunisienne de Banque (STB) , dont le capital est
majoritairement détenu par l'Etat, d'Attijari Bank, Arab Tunisian Bank
(ATB), l'Union International de Banques (UIB) et l'Union Bancaire pour le
Commerce et l'industrie ( UBCI) , dont le capital est à majorité
étrangère, ainsi que les banques privées Tunisiennes qui
sont la Banque International Arabe de Tunisie ( BIAT), la Banque de Tunisie
(BT) et l'Amen Bank (AB).
- 12 Etablissements financiers dont 2 banques
d'affaires (BAT ; IMBANK), 2 sociétés de
factoring et 8 sociétés de leasing
- 7 bureaux spécialisé ou à
statut particulier englobant les 7 banques off-shore (Citibank, Union
Tunisienne de Banques, Tunis International Bank, Bank El-Baraka,
43
2015-2016
North Africa International Bank, ALUBAF International Bank ,
Tunis Arab Banking Corporation , Loan and incorporation company),
- 9 bureaux de représentation de banques
étrangères,, en plus de l'Office National des Postes.
Tableau n°6: Evolution du coefficient de
liquidité entre 2009-2014
2014
2013
2012
2011
2010
2009
94,80% 89,80% 78,50% 68,90% 83,60% 91,50%
110,00%* 106,00% 103,51% 143,31% 118,69% 185,68%
111,54% 96,81% 94,80% 90,00% 102,00% 119,00%
AB
ATB
ATTIJARI
BIAT
99,77% 94,77% 94,11% 88,32% 109,76% 124,14%
BTE
95,28% 109,00% 99,00% 97,00% 97,47% 119,00%
95,41% 94,79% 82,56% 78,80% 111,94% 129,55%
Sources : auteur
83,15% 87,74% 66,80% 66,10% 81,68% 106,55%
UIB
BH
Le coefficient de liquidité n'a pas été
respecté par la majorité des établissements bancaires
tunisiens entre 2011 et 2014 au terme de l'article 14 de la circulaire
BCT 91-24 exigeant un taux minimum de 100% entre les actifs
réalisables et les passifs exigibles. L' Arab Tunisian Bank est la seule
banque a avoir maintenu sa stratégie de solidité
financière en appliquant un ratio de liquidité supérieur
au taux de 100 % exigé par la BCT au cours de ces 5 dernières
années.
« Sur la période 2009-2012, ce sont Attijari
Bank, BIAT et Amen Bank, qui ont enregistré les plus fortes
évolutions de leur réseau, avec 47 nouvelles agences pour
Attijari Bank, 38 pour la BIAT, et 33 nouvelles agences pour l'Amen Bank
», D'après Karim Blanco, Analyste financier chez Amen
Invest.
Cependant, le drainage des dépôts a
été freiné en 2011, vu l'instabilité et les
problèmes sécuritaires dans le pays, ayant
déclenché une crise de confiance. Cette
détérioration est due essentiellement à
l'assèchement de la liquidité qui a commencé à
être ressentie dès la révolution, avec tout d'abord une
tendance assez expliquée de thésaurisation expliqué par
la
44
révolution tunisienne. Ensuite l'avènement des
revendications sociales des grèves a porté un coup dur à
la trésorerie des entreprises. Ces effets conjugués ont
entraîné la détérioration du ratio de
liquidité à un niveau inférieur au minimum
réglementaire.
Graphique : l'évolution du ratio de
liquidité pour les 3 grandes banques entre 2009 et
2014.
Evolution du ratio de
liquidité
révolution
50,00%
2009 2010 2011 2012 2013 2014
AB ATTIJARI BIAT
150,00%
130,00%
110,00%
90,00%
70,00%
Sources : auteur
A titre illustratif, le ratio de liquidité de la BIAT
est passé de 124% en 2009 à 88,72 % en 2011.Cette
évolution reflète le recours permanent au refinancement
auprès de la BCT depuis 2011. Une amélioration a
été observé durant le dernier trimestre 2012 au niveau de
la liquidité ce qui a rejailli positivement sur le ratio
réglementaire en passant à 94% au 31-122012 et à 99.75% au
31-12-2014.
Le tableau ci dessus expose le ratio de
liquidité d'une banque accaparant une importante part de marché
entre 2011 et 2014 :
2015-2016
45
2015-2016
Tableau n°7 : évolution du
numérateur du ratio de liquidité.
-Placements auprès de la Banque Centrale de Tunisie y
compris le solde créditeur des comptes ordinaires
904 421 802 752 769 478 603 197 567 669
-Portefeuille escompte à court terme
-Avances sur comptes à terme, bon de caisse et autres
produits financiers
889 442 794 329 706 416 608 423 533 699
- Titres de l'Etat
-Titres de participation des sociétés
cotées en Bourse évalués au cours boursier de la date
d'arrêté des comptes
-Titres de transactions et de placements
évalués au cours boursier
90 817
-Banques de dépôts
242 663 355 280 182 365 72 776 749 589
-Banques non résidentes
89 93 94 94 399
-Chèques postaux
39 171 35 489 32 884 29 231 23 914
-Comptes débiteurs de la clientèle
471 581 418 561 336 999 251 825 387 528
- Portefeuille encaissement
70 968 58 343 87 023 45 321 45 642
-Caisse
I- Numérateur du ratio de
liquidité
-Ratio de liquidité (I/II) en %
3 413 988
679 029
99,74%
22 284 11 969 18 738 9 811 16 070
3 523
2014
- 7 11 13 26
3 653 150
1 171 501
94,94%
4 601
2013
317
3 157 922
994 306
94,11%
23 599
6 009
2012
2 495 441
803 025
88,72%
62 960 125 606
8 764
2011
3 057 890
111,43%
497 896
15 853
2010
Tableau n°8 : évolution du
dénominateur du ratio de liquidité.
-Emprunts auprès de la Banque Centrale de Tunisie y
compris le solde débiteur des comptes ordinaires
-Comptes à terme, bon de caisse et autres produits
financiers .
-Solde créditeur quotidien moyen requis du compte
courant ouvert sur les livres de la BCT
308 33 500 50 14 976 50
-Banques de dépôts
-Banques non résidentes
-3 000 0 0 0 0
-Autres
2 378 3 424 1 541 1 286 4 240
-Dépôts des organismes financiers
spécialisés
-Comptes à vue 2 205 446 2 095 000 1 811 623 1 633 924 1
553 610
-Comptes spéciaux d'épargne
306 599 314 299 335 063 187 833 164 485
-Autres sommes dues à la clientèle
104 600 93 000 61 800 96 800 112 800
-Certificats de dépôts .
471 580 418 561 336 999 251 825 387 528
-Comptes exigibles après encaissements
II- Dénominateur du ratio de
liquidité
3 422 881 3 847 807 3 355 627 2 812 643 2 744
233
186 326 174 379 160 676 155 596 166 712
42 717 39 737 36 364 31 220 28 378
72 303
1 575
573 797
61 360
526 616
42 815 38 907
363 403
239 095
2 096
Le solde créditeur quotidien moyen requis par la BCT
correspond aux réserves obligatoires imposées aux
établissements bancaires. Les banques doivent constituer, dans les
conditions fixées par la présente circulaire, sous forme de
dépôts non rémunérés auprès de la
Banque
46
2015-2016
Centrale de Tunisie, une réserve sur l'assiette
constituée par les dépôts qu'elles collectent en dinars
à l'exception des comptes D'épargne-logement, des comptes
d'épargne-projet et des comptes d'épargne-investissement,
à laquelle s'ajoute, le cas échéant, l'insuffisance
constatée pour le respect du ratio de liquidité. Cette rubrique a
diminué d'environ 80% entre 2010 et 2014 suite à la
révision du taux des réserves par la BCT. Le taux des RO
appliquées pour les comptes à vue inférieur à 3
mois est passé de 12,5% en 2010, à 2 % en 2012 et à 1% en
2013. Le placement de la BCT en devises a nettement évolué entre
2011 et 2015 contrairement aux placements en dinars qui ont enregistré
une baisse importante en 2013 et l'emprunt auprès de la BCT a
été affirmé par une hausse à partir de 2011.
Graphique n°2 : l'évolution du
placement des dinars et des devises chez la BCT
entre 2011 et 2015.
Placement BCT 2011-2015
