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Performance prévisionnelle de modèles de taux de change fondés sur la valeur actualisée.

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par Yves Oscar O. KADJO
Universite du Quebec a Montreal (UQAM) - MAÎTRISE ECONOMIQUE 0000
  

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MAI 2016

UNIVERSITÉ DU QUÉBEC À MONTRÉAL

PERFORMANCE PRÉVISIONNELLE DE MODÈLES DE TAUX DE CHANGE FONDÉS SUR LA VALEUR ACTUALISÉE

MÉMOIRE
PRÉSENTÉ
COMME EXIGENCE PARTIELLE
DE LA MAÎTRISE EN ÉCONOMIQUE

PAR

OLOKPO YVES OSCAR KADJO

REMERCIEMENTS

Je suis reconnaissant au Seigneur qui m'a permis de réaliser cette étude. J'adresse ma gratitude à toute ma famille qui m'a soutenu.

Mes remerciements vont à l'endroit de mon directeur de mémoire, le professeur Alain Paquet qui s'est immensément investi dans cette recherche pour la rendre possible.

Mes remerciements vont également au professeur Yvon Fauvel pour son précieux appui technique.

Je remercie toute l'administration du département des cycles supérieurs en économique de l'UQAM pour la qualité de leurs services.

Merci à mes amis de classe pour leur encouragement et leur aide.

Merci à M. et Mme Guindo , Mme Dabiré Rose pour les lectures et soutien. Merci à tous ceux qui ont contribué à cette étude.

TABLE DES MATIÈRES

LISTE DES FIGURES vii

LISTE DES TABLEAUX ix

LISTE DES ABRÉVIATIONS, SIGLES ET ACRONYMES x

RÉSUMÉ xii

INTRODUCTION 1

CHAPITRE I

MODÈLES DE TAUX DE CHANGE 3

1.1 Modèles basés sur la balance commerciale 3

1.1.1 Le taux de change et la balance des transactions courantes 3

1.1.2 Le taux de change et la parité absolue du pouvoir d'achat (PAPA) 4

1.1.3 Le taux de change réel et le taux de change nominal 6

1.2 Les modèles financiers du taux de change 8

1.2.1 Les modèles d'équilibre à prix flexibles et choix de portefeuilles 8

1.2.2 Le taux de change et l'arbitrage financier 11

CHAPITRE II

LES TRAVAUX EMPIRIQUES SUR LE TAUX DE CHANGE 13

2.1 La performance des modèles structurels 13

2.1.1 Prédictions des modèles monétaires de taux de change 13

2.1.2 Critiques de Meese et Rogoff (1983) 14

iv

2.2 La performance des modèles de valeurs actualisées 17

2.2.1 Modélisations et performance du taux de change fondé sur la valeur

actualisée 17

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