Performance prévisionnelle de modèles de taux de change fondés sur la valeur actualisée.

3.2.2 Modélisation VAR du taux de change

Pour cette étude, le modèle VAR de variation du taux de change est défini ainsi :

27

³ Les variables fondamentales sont définies par les équations (3.5) et (3.7), page 25. Les variables

d'écart sont : , ), , .

, (3.10)

où le vecteur X (t) est le suivant :

(3.10)

La sélection du nombre approprié de retards dans le VAR se fait à partir du critère d'information Akaike. On retient l'ordre qui minimise ce critère.