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Synergie politique monétaire et politique de change pour une stabilité des prix en République Démocratique du Congo, de 2013 à  2022


par Raphaël WADIADIO
Université de Kinshasa  - Licence 2022
  

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(i) 1.3.4. Test de causalité

La présente étude cherche à étudier et/ou à vérifier l'existence ou non de la relation de cause à effet entre le taux d'inflation, la variation du taux de change parallèle, le taux directeur, les réserves de change et la variation de la masse monétaire. Pour ce faire, nous nous recourons au test de causalité au sens de Granger (1969).

On dit qu'une variable X cause au sens de Granger une autre variable Y si les valeurs passées de X influencent significativement les valeurs futures de la variable Y.

Sur le plan statistique, le test de causalité au sens de Granger revient à un test de significativité globale des coefficients associés aux valeurs passées de la variable causale dans l'équation de la variable causée.

Lorsque la probabilité calculée de F de Fisher sera supérieure à la probabilité au seuil de 10%, on sera tenté d'accepter l'hypothèse soutenant l'absence de causalité au sens de Granger.

Dans le cas contraire, on la rejette H0 en acceptant l'hypothèse alternative. Le résultat de test de causalité au sens de Granger se présente dans le tableau suivant :

Tableau 15 : Résultat du test de causalité

 
 
 
 
 
 
 
 

 NullHypothesis:

Obs

F-Statistic

Prob. 

 
 
 
 
 
 
 
 

 VTCH does not Granger Cause TINF

 119

 0.02224

0.8817

 TINF does not Granger Cause VTCH

 13.6513

0.0003

 
 
 
 
 
 
 
 

 TD does not Granger Cause TINF

 119

 0.00343

0.9534

 TINF does not Granger Cause TD

 29.5406

3.E-07

 
 
 
 
 
 
 
 

 VRCH does not Granger Cause TINF

 119

 0.01915

0.8902

 TINF does not Granger Cause VRCH

 0.41377

0.5213

 
 
 
 
 
 
 
 

 VMM does not Granger Cause TINF

 119

 1.42579

0.2349

 TINF does not Granger Cause VMM

 0.00084

0.9769

 
 
 
 
 
 
 
 

 TD does not Granger Cause VTCH

 119

 0.43280

0.5119

 VTCH does not Granger Cause TD

 2.65172

0.1062

 
 
 
 
 
 
 
 

 VRCH does not Granger Cause VTCH

 119

 0.00870

0.9259

 VTCH does not Granger Cause VRCH

 0.88417

0.3490

 
 
 
 
 
 
 
 

 VMM does not Granger Cause VTCH

 119

 1.05305

0.3069

 VTCH does not Granger Cause VMM

 0.43879

0.5090

 
 
 
 
 
 
 
 

 VRCH does not Granger Cause TD

 119

 0.01753

0.8949

 TD does not Granger Cause VRCH

 0.18839

0.6651

 
 
 
 
 
 
 
 

 VMM does not Granger Cause TD

 119

 0.28418

0.5950

 TD does not Granger Cause VMM

 1.73100

0.1909

 
 
 
 
 
 
 
 

 VMM does not Granger Cause VRCH

 119

 0.02933

0.8643

 VRCH does not Granger Cause VMM

 2.45715

0.1197

 
 
 
 
 
 
 
 

Source : Auteur à l'aide du logiciel E-views 10

Les relations de causalités détectées dans ce tableau peuvent être schématisées comme suit :

Schéma 1. Représentation schématique des relations de causalité

TINF

VTCH

TD

Source : Auteur à l'aide du logiciel E-views 10

Il appert de la lecture de ce schéma, l'existe une relation de causalité entre le taux d'inflation et la variation du taux de change parallèle, entre ce dernier et entre la variation du taux de change parallèle et le taux directeur. En effet, la relation entre le taux d'inflation et le taux directeur est aussi directe, elle peut passer directement ou indirectement par la variation du taux de change parallèle.

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"Je voudrais vivre pour étudier, non pas étudier pour vivre"   Francis Bacon