CHAPITRE II : L'impact du financement relationnel
monobancaire sur le coût de l'endettement des PME camerounaises
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crédit et coût de l'endettement : le cas des PME
camerounaises
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Dans le chapitre précédent, nous avons
exposé les modèles fondateurs de la littérature
financière relative à la monobancarité comme
réponse au rationnement de crédit. Le présent chapitre est
une mise au point sur les idées théoriques
présentées précédemment. L'objectif n'est pas de
procéder à un nouvel examen de la littérature
financière mais d'explorer l'incidence de la construction d'un
régime monobancaire de financement sur les conditions de crédit
des PME camerounaises. Pour ce faire, la première section relatera de
l'approche méthodologique de la recherche et la seconde insistera sur
l'exposé des principaux résultats obtenus et leurs
interprétations.
Section I: Cadre méthodologique de la
recherche
La présente recherche s'inscrit dans la logique
hypothético-déductive du paradigme du positivisme. Selon cette
logique, le but de la science sociale devrait être d'identifier par des
explications causales et de dégager des lois fondamentales, qui
expliquent les régularités dans le comportement de l'être
humain. Elle (la science sociale) procède en posant comme
hypothèses ces lois fondamentales et ensuite en déduisant quels
types d'observations démontrent la vérité ou la
fausseté de ces hypothèses (Usinier et al., 2000). A ce titre, la
formulation de l'hypothèse première de la recherche, la
description de l'échantillon, les variables et les modèles
économétriques conçus sont détaillés dans
cette section.
I-) Hypothèse et échantillonnage
La formulation de l'hypothèse première de la
recherche (1.1) précèdera la présentation de la
population de l'étude (1.2).
1.1-) Formulation de l'hypothèse
première de la recherche
Suivant les développements précédents,
les problèmes de conditions de financement des PME sont amplifiés
dans le contexte d'étude non seulement par la forte opacité
informationnelle et les risques qui les caractérisent (Joseph, 1998 ;
Wamba et Tchamanbe-Djine, 2002), mais aussi et surtout par le comportement
transactionnel des banques (Wanda, 2007 ; Avom et Eyeffa, 2007 ; Tioumagneng,
2009). Ce comportement bancaire est expliqué par « l'effet
mémoire » des conséquences de la restructuration
bancaire des années 1980 (Fouda, 2009). Ne pourra donc en
résulter pas moins qu'un « rationnement exagéré
du crédit », basé sur une mauvaise évaluation
et/ou une surestimation des risques associés à la PME (Ndjanyou
(2001). Il n'en demeure ainsi pas négligeable que les avantages que
procure
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la construction d'un régime monobancaire de financement
(confidentialité, confiance, incitation à la production et
à la transmission d'informations, flexibilité contractuelle,
réputation,...) sont de nature à stimuler les cocontractants
à résoudre les problèmes de différentiel
d'informations. Ce raisonnement permet d'avancer l'hypothèse
première de l'étude, représenté par le symbole
H1, comme suit :
H1 : le régime monobancaire de financement
est lié négativement au coût de l'endettement des
entreprises camerounaises.
Cette hypothèse est soutenue par les
vérifications empiriques effectuées dans d'autres contextes par
des auteurs comme Uzzi (1999, aux États-Unis), Lehmann et Neuberger
(2001, en Allemagne) qui, introduisant la théorie de l'interaction
sociale dans leurs analyses, trouvent que, tout comme la durée, la
confiance qui émerge au fil du temps entre les acteurs accroit la
disponibilité du crédit. Aussi, les études de Berger et
Udell (1995) et Blackwell et Winters (1997), aux États-Unis,
s'inscrivent en faveur de la réduction des charges financières de
la PME avec l'étendue de la relation et sa durée.
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