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Déterminants de l'investissement direct a l'étranger dans les pays en voie de développement : application faite a la RDC

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par Augustin Mwana MUHINDO NGELEZA
UNIGOM - Licence en gestion 2009
  

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III.4 PRESENTATION DES RESULTATS DE L'ESTIMATION DE DETERMINANTS DES IDE_ENTR EN RDC, de 1985 à 2005

III.4.1 Résultats sur les déterminants des IDE_ENTR en RDC

III.4.1.1 Les résultats des régressions

Comme déjà dit précédemment, nous avons procédé à l'estimation de notre modèle par la MCO (méthodes de Moindres carrés ordinaires); cela, grâce au logiciel E-Views 5.1.

Les résultats de la première estimation sont reportés dans le tableau80(*) n° 2 suivant :

Tableau n°2 : Estimation des paramètres du modèle

Dependent Variable: IDE

 
 
 

Method: Least Squares

 
 
 

Date: 08/20/09 Time: 10:26

 
 

Sample (adjusted): 1987 2005

 
 

Included observations: 19 after adjusting endpoints

 
 
 
 
 
 

Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C

22.49656

64.35785

0.349554

0.7370

APD

0.048932

0.015952

3.067512

0.0181

DCAP

-0.050228

0.077600

-0.647260

0.5381

DFONCT

-0.102304

0.116241

-0.880107

0.4080

D(DMEN,1)

0.000458

0.051980

0.008805

0.9932

D(EBS,1)

-0.063552

0.025610

-2.481506

0.0421

D(EIB,1)

-0.066558

0.069527

-0.957297

0.3703

D(FBCF,1)

0.009774

0.017465

0.559606

0.5932

IBS

-0.029985

0.017092

-1.754362

0.1228

PIB

-0.009063

0.008372

-1.082440

0.3149

RFS

0.085632

0.047939

1.786287

0.1172

D(TCH,2)

0.695435

0.581350

1.196243

0.2705

 
 
 
 
 

R-squared

0.862666

Mean dependent var

44.42000

Adjusted R-squared

0.646855

S.D. dependent var

168.4521

S.E. of regression

100.1043

Akaike info criterion

12.31493

Sum squared resid

70146.15

Schwarz criterion

12.91142

Log likelihood

-104.9919

F-statistic

 

3.997327

Durbin-Watson stat

2.590622

Prob(F-statistic)

0.038465

Nous observons, à partir de ce tableau que nos variables endogènes ont un pouvoir d'explication élevée sur la variable exogène, R2 corrigé = 65% et R2 = 86%.

Ensuite, le test de Fisher montre que le modèle est globalement bon (F-statistic = 3,997>2).

Cependant, le test de Student montre qu'il y a plusieurs variables qui ne sont pas significatives. Nous allons procéder à l'annulation des ces paramètres un par un pour rester avec seulement ceux qui sont significatifs. Nous faisons la régression en annulant d'abord le paramètre le moins significatif.

Pour ne pas surcharger notre exposé, les résultats de ces régressions sont présentés en annexe. Nous ne présentons ici que la dernière étape qui correspond au modèle retenu.

Tableau n°3 : Estimation des déterminants des IDE

Variable Dépendente: IDE

 
 
 

Method: Least Squares

 
 
 

Date: 08/20/09 Time: 11:09

 
 

Sample(adjusted): 1986 2005

 
 

Included observations: 20 after adjusting endpoints

 
 
 
 
 
 

Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

 
 
 
 
 

APD

0.036056

0.010225

3.526083

0.0028

D(EBS,1)

-0.058409

0.009250

-6.314842

0.0000

IBS

-0.034452

0.011305

-3.047361

0.0077

RFS

0.054113

0.016919

3.198322

0.0056

 
 
 
 
 

R-squared

0.749688

Mean dependent var

45.65850

Adjusted R-squared

0.702755

S.D. dependent var

164.0528

S.E. of regression

89.44187

Akaike info criterion

12.00191

Sum squared resid

127997.6

Schwarz criterion

12.20106

Log likelihood

-116.0191

Durbin-Watson stat

2.198940

De cette estimation, nous remarquons que le modèle est amélioréet certaines variables sont exclues.

R² =0,70 et , cela signifie que les variables exogènes restantes expliquent la variance expliquée à 70%.

Le modèle retenu sans constante est globalement bon, le test de Fisher montre que Fcal (11,23) est supérieur à F-table (2).

Quatre variables sont retenues après éliminations des variables non significatives car leurs t-student est supérieur à la statistique t de la table : APD (3,53), DFONCT (-6,31), IBS (-0,05) et RFS (3,20).

La valeur du test T-student est 2.

Ces résultats indiquent que deux variables du modèle expliquent positivement l'évolution des IDE ; il s'agit des aides publiques au développement et les revenus des facteurs et services. Deux autres variables expliquent négativement les investissements directs étrangersn ce sont les exportations des biens et services.

Des facteurs économiques retenus, seuls 4 sont significatifs et se présentent dans le modèle suivant :

IDE_ENTR = 0,0306056 APD + 0,054113 RFS - 0,058409 EBS -0,34452 IBS

Les autres facteurs susceptibles de rendre compte de l'évolution des DIE8ENTR en RDC sont les facteurs politiques.

Nous présentons graphiquement l'évolution des IDE_ENTR pour monter les différentes phases (événements) politiques qui ont affecté son évolution.

Graphique n°1 : Evolution des IDE_ENTR en RDC

* 80 Tous les tableaux qui suivent et se trouvant en annexe ont été élaborés par nos soins grâce à l'analyse de données

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