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Stratégie d'optimisation de trésorerie dans une institution sociale. cas de la CNSS ( la Caisse Nationale de Sécurité Sociale )au Burkina Faso

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par Daouda Lawa tan TOE
Institut supérieur d'informatique et de gestion Burkina Faso - Licence 2011
  

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I.2.1.1. Investissements dans l'immobilier

Depuis 1975, la CNSS s'est investie dans l'immobilier. Environ 25% de ses recettes sont utilisées à cet effet. Les infrastructures ainsi réalisées sont soit alloués à la location simple (cas des cités de l'avenir, cité AN IV) ou à la vente (cas des cités des forces vives, cités du 11 décembre a FADA). Le but est de tirer un produit à long terme.

Le tableau suivant montre les montants encaissés dans l'immobilier entre 1997 et 2001

54

Tableau 5: évolution des recettes encaissées par la CNSS entre 1997 et 2001en franc CFA

 

Années

1997

1998

1999

2000

2001

Somme à

recouvrer

148743500

163707000

164505000

184454000

184454000

Recettes

128908500

143370000

149934000

146696000

168163000

Taux de

recouvrem

ent

86,66%

87,57%

91,14%

79,52%

91,17%

Source : DIGI CNSS(2002)

La lecture de ce tableau laisse voir des recettes considérables en évolution croissante sur les cinq années. Ces recettes ont connu une évolution de 30%. De plus, les taux de recouvrement sont en hausse passant de 86.66% en 1997 à 91.17% en 2001. Cela peut être expliqué par les nouvelles constructions qu'effectue l'institution chaque année et a l'arrivée de nouveau locataire. Quant au taux, son évolution est due au dispositif mis en place par la CNSS pour le recouvrement de ses créances.

I.2.1.2. Titres de participations

Ce sont des titres de propriétés représentant une fraction du capital de la société et confèrent à son détenteur des droits d'associer. Pour exercer une certaine influence, la CNSS détient beaucoup de participation dans la plus part des institutions financières au BURKINA FASO (CORIS BANK, BCB...). Le tableau suivant illustre les capitaux investis par la CNSS dans des prises de participation et le profit réalisé en 2000 et en 2001.

Tableau 6: situation des participations de la CNSS en 2000 et en 2001 en franc CFA

Désignations

2000

2001

Montants

Intérêts

Montants

Intérêts

Bon BOAD

700 000 000

42 000 000

525 000 000

42000 000

Titre d'Etat BF

10 357 166 628

329 209 940

9 370 769 808

299 618 036

Emprunt d'Etat

320 000 000

12 000 000

240 000 000

8 900 000

Titre d'Etat RCI

400 000 000

22 500 000

400 000 000

20 000 000

obligataire

1 000 000 000

80 000 000

1 000 000 000

80 000 000

Obligation BRAKINA

394 800 000

39 216 800

263 200 000

27647 844

TOTAL

1 317 196 6628

52 4926740

11 798 969 808

478 165 880

Source : DFC (2002)

55

L'analyse de ce tableau montre l'état des participations prise par la CNSS dans les obligations émises par les entreprises et les Etats. De cette analyse, il ressort que 13 171 966 628 et 11 798 969 808 investis respectivement en 2000 et 2001 ont produit respectivement 524 926 740 et 478 165 880 soit 3.98% et 4.05%. Ces capitaux investis ont produit des intérêts à des taux relativement dans la fourchette des taux bancaires. Le rendement des participations de la CNSS est donc rentable mais non optimal par comparaison avec d'autres type de placements.

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