L'analyse financière d'une institution sanitaire, cas de l'hôpital Heal Africa, de 2008 à 2010

3. Besoin en fonds de roulement25(*)

Le BFR se calcule de la manière suivante :

BFR =Emplois cycliques - Ressources cycliques

= Valeur d'exploitation + valeur réalisable - dettes à court terme

EXERCICES	EMPLOIS CYCLIQUES(1)	RESSOURCES CYCLIQUES(2)	BFR(1)-(2)
2008	136 097,39	32 258,79	103 838,6
2009	209 477,5	47 323,06	162 154,44
2010	200 612,23	30 603,96	200 008,27

Nous constatons que le BFR est positif pour les trois années d'étude. Ce qui signifie que l'entreprise a réellement besoin de financement pour ces actifs circulants.

A. La trésorerie

La trésorerie de l'entreprise au sens large se définit comme étant l'ensemble des actifs rapidement transformables en liquidités pour le règlement des dettes à court terme. Elle représente les disponibles moins les encours bancaires. Sa formule se présente comme de la manière suivante :

Trésorerie= + disponibles - encours bancaire courant - solde créditeur des comptes banques.

Tableau n° : Calcule de la trésorerie

EXERCICES	FRN (1)	BFR (2)	TRESORERIE (1)-(2)
2008	194 253,27	103 838,6	90 414,67
2009	174 226,16	162 154,44	12 071,72
2010	215 697,97	200 008,27	15 689,7

La trésorerie d'exploitation de 2008 à 2010 est positive d'un montant de 78 342,95 de 2008 à 2009 et de2009 à 2010, d'un montant de 3 617,98. Ce qui signifie que l'exploitation a secrété une trésorerie disponible.

* ²⁵ MPEREBOYE MPERE S. cours de séminaire de gestion financière et comptable, L1 Gestion financière, ULPGL, 2010-2011, p.26