II.1.3 Prévision de trésorerie4
La gestion de la trésorerie vise la solvabilité
à court terme et l'optimisation du résultat financier. De ce
fait, le responsable de la PME (petites et moyennes entreprises) doit
établir des prévisions de trésorerie à partir de
certains instruments.
Le plan de trésorerie est un plan prévisionnel
à court terme visant à identifier les encaissements et
décaissement futurs. Il concerne les flux de gestion courante mais aussi
les flux d'investissements et de financement. Cela permet à l'entreprise
d'avoir une certaine visibilité sur le mois à venir. On
établit l'état de la trésorerie à la fin du mois.
Pour y parvenir, l'entreprise doit disposer de certaine information. Il est
donc nécessaire d'être en possession d'un compte de
résultat prévisionnel ainsi que d'un plan de financement. En
effet, la trésorerie varie en fonction de tous ces
éléments. Dans les opérations de gestion courante, c'est
l'évolution des achats et des ventes qui va faire varier la
trésorerie, ainsi que toutes les charges lié à
l'activité telles que le versement des salaires. Le financement de
l'activité est également très important, ainsi un emprunt
aura des conséquences importantes sur la trésorerie. Il a dans un
premier temps la faire croître du montant de l'emprunt mais par la suite
il faudra supporter des charges d'intérêts qui augmenteront le
besoin en fond de roulement. Enfin, l'investissement, s'il est rentable, aura
une incidence positive sur la trésorerie et amènera des cash
flows nécessaires à l'entreprise si elle souhaite se
développer.
II.1.4 Plan de financement de la trésorerie5
« Est un tableau de synthèse qui globalise les
besoins et ressources projetés sur trois à cinq ans, il sert
beaucoup plus à la stratégie financière qu'à la
gestion de la trésorerie. Il détermine annuellement, le besoin de
financement ou les disponibilités; il peut alors être à
l'origine d'une augmentation de capital ou d'un investissement, ou encore d'un
rachat de société »
4 Sion Michel, «Gérer la trésorerie et la
relation bancaire», 3eme édition, DUNOD, PARIS, 2003.
5 Poloniato Bruno, Voyenne Didier, «La nouvelle
trésorerie d'entreprise», 2eme édition, PARIS, 1995.
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II. Organisation de la trésorerie
Il présente les prévisions des emplois et
ressources sur plusieurs années, ces prévisions permettent de
mesurer la trésorerie dans les années à venir (3 à
5 ans), il permet de:
? Négocier des prêts.
? Prévenir des difficultés.
? Assurer la cohérence et contrôler la mise en
oeuvre de la stratégie dans l'entreprise.
Le plan de financement se présente sous la forme d'un
tableau qui synthétise les besoins de l'entreprise d'une part et ses
ressources d'autre part. Le total de chacune des parties (Besoins/Ressources)
doivent être équilibrées.
Le plan de financement est indiscutablement est un des
éléments majeurs d'un business plan ou d'une demande de
financement professionnel. Il permet en outre d'identifier de façon
précise les besoins de financement bancaire, qu'il s'agisse de
financement court terme comme moyen et long terme. Il y recense
également en détails les ressources composées des apports
personnels, des prêts d'honneur, des crédits bancaires et des
subventions. Seules les ressources à caractère non
aléatoire y sont incluses.
C'est à partir du plan de financement que le
trésorier peut déterminer les prévisions à court
terme, en élaborant le budget de trésorerie ou le plan de
trésorerie, puis les prévisions à très court terme,
au jour le jour.
Présentation du Plan de Financement
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N+1 N+2 N+3 N+4 N+5
Ressources
Capacité d'autofinancement (CAF)
Prix de cession des éléments d'actifs
cédés
Augmentation de capital (nominal et prime
d'émission)
Subventions d'investissements
Apports d'associes en comptes courants
Nouveaux emprunts souscrits
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Prélèvements sur le fonds de roulement
Autres
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ressources
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= Total des ressources (1)
Emplois
Dividendes à payer
Programme d'investissements (nouvelles
immobilisations)
Besoins supplémentaires en BFR (+ou -)
à financer
(b)
Reconstitution du fonds de roulement
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Remboursements du capital des anciens emprunts
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Autres besoins à financer
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II. Organisation de la trésorerie
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