VII.1.4 Présentation et analyse des soldes
intermédiaire de gestion
La transformation du compte de résultat en tableau qui
détermine tous les facteurs qui ont contribué à la
réalisation du résultat. Ce tableau s'appelle "tableau des soldes
intermédiaire de gestion".
|
Soldes
|
2009
|
2010
|
2011
|
évol 09/10
|
évol 10/11
|
|
Chiffre d'affaire
|
22 015 480 690,01
|
23 383 501 775,95
|
25 064 690 803,91
|
6,21%
|
7,19%
|
|
Production de
l'exercice
|
22 448 071 603,29
|
23 523 839 687,98
|
25 064 690 803,91
|
4,79%
|
6,55%
|
|
Valeur ajoutée
|
2 471 577 749,75
|
1 633 948 416,88
|
1 096 342 780,65
|
-33,89%
|
-32,90%
|
|
Excédent brut
d'exploitation
|
337 051 203,12
|
-886 047 943,84
|
-2 642 353 767,24
|
-362,88%
|
198,22%
|
|
Résultat
d'exploitation
|
-1 080 057 542,36
|
-2 703 295 566,36
|
-4 682 571 387,98
|
150,29%
|
73,22%
|
|
Résultat hors
exploitation
|
-470 094 840,96
|
-345 411 471,07
|
-279 292 819,89
|
-26,52%
|
-19,14%
|
|
Résultat brut de l'exercice
|
-1 550 152 383,32
|
-3 048 707 037,43
|
-4 961 864 207,87
|
96,67%
|
62,75%
|
Tableau N°4: Détermination des soldes
intermédiaires de gestion.
VII. Gestion de la trésorerie de la SDA
Résultat brut de
l'exercice
-1 550 152 383,32 -3 048 707 037,43 -4 961 864 207,87
Evolution du résultat de l'exercice
|
|
|
0,00
|
|
-1
|
000
|
000
|
000,00
|
|
-2
|
000
|
000
|
000,00
|
|
-3
|
000
|
000
|
000,00
|
|
-4
|
000
|
000
|
000,00
|
|
-5
|
000
|
000
|
000,00
|
|
-6
|
000
|
000
|
000,00
|
2009
2010
2011
Graphique N°7: Evolution du résultat.
Interprétation du résultat de l'exercice
On remarque une diminution du résultat d'exercice
durant les trois années 2009, 2010, 2011. Sur ces trois années,
le résultat réalisé par la SDA a été
déficitaire, ces résultat sont dû essentiellement à
la régression de la valeur ajoutée et du résultat
d'exploitation durant les trois années, rajoutant que le résultat
hors exploitation a été débiteur durant les trois
exercices.
VII.2 Les états prévisionnels de
trésorerie VII.2.1 Le plan de financement
VII.2.1.1 Plan de financement 2012
|
FINANCEMENT
|
PROBABLE PREVU
2011 2012
|
TE%
|
SOURCES DE FINANCEMENT
ETAT PARTICIPATION
CLIENTS
|
SDA
42
30 23 6 297
43
|
|
CENTRE TELECOM BCC
|
10
|
42
|
320%
|
0
|
0
|
|
- ELECTRIFICATION 61
|
185
|
118
|
-36%
|
89
|
0
|
|
Dont : - QLS 61
|
37
|
93
|
151%
|
70
|
0
|
|
- PNE 61
|
148
|
25
|
-83%
|
19
|
0
|
|
- RCN 62
|
1341
|
897
|
-33%
|
130
|
470
|
|
Dont : - QLS 62
|
213
|
173
|
-19%
|
130
|
0
|
|
|
Page 53
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Page 54
VII. Gestion de la trésorerie de la SDA
|
- RCN 62
|
1128
|
724
|
-36%
|
0
|
470
|
253
|
|
- PROG. PROPRE (43, 44,71)
|
2611
|
1557
|
-40%
|
0
|
0
|
1557
|
|
S/TOTAL
|
4137
|
2 572
|
-38%
|
218
|
470
|
1 883
|
|
TOTAL ELECTRICITE
|
4147
|
2 614
|
-37%
|
218
|
470
|
1 925
|
|
- DISTRIBUTION PUB 64
|
688
|
307
|
-55%
|
230
|
0
|
77
|
|
Dont - QLS 64
|
419
|
205
|
-51%
|
154
|
0
|
51
|
|
- DP GAZ 64
|
269
|
102
|
-62%
|
77
|
0
|
26
|
|
- RCN 63
|
513
|
604
|
18%
|
20
|
376
|
209
|
|
Dont - RCN 63
|
431
|
578
|
34%
|
0
|
376
|
202
|
|
- QLS 63
|
64
|
26
|
-59%
|
20
|
0
|
7
|
|
- PS 63
|
18
|
0
|
-100%
|
0
|
0
|
0
|
|
- PROG. PROPRE (52,72)
|
349
|
400
|
15%
|
0
|
0
|
400
|
|
TOTAL GAZ
|
1550
|
1 311
|
-15%
|
250
|
376
|
686
|
|
AUTRES INVESTIS TOTAL
|
934
6631
|
1 075
5000
|
15%
-25%
|
0
468
|
0
846
|
1075
3686
|
Tableau N°5 : Plan de financement SDA 2012.
VII.2.2.2 Plan de financement 2013
|
FINANCEMENT
CENTRE TELECOM BCC 21
|
PROBABLE 2012
5
|
PREVU
2013
169
|
TE%
3280,0%
|
SOURCES ETAT 0
|
DE FINANCEMENT
PARTICIPATION CLIENTS
0
|
SDA
169
|
|
- ELECTRIFICATION 61
|
84
|
118
|
40,1%
|
89
|
0
|
30
|
|
Dont : - QLS 61
|
78
|
93
|
18,9%
|
70
|
0
|
23
|
|
- PNE 61
|
6
|
25
|
316,7%
|
19
|
0
|
6
|
|
- RCN 62
|
728
|
1100
|
51,1%
|
0
|
715
|
385
|
|
Dont : - QLS 62
|
5
|
0
|
-100,0%
|
0
|
0
|
0
|
|
- RCN 62
|
723
|
1100
|
52,1%
|
0
|
715
|
385
|
|
- PROG. PROPRE ELEC (43, 44,71)
|
1465
|
5500
|
275,4%
|
0
|
0
|
5500
|
|
S/TOTAL ELECTRICITE
|
2277
|
6 718
|
195,0%
|
89
|
715
|
5 915
|
|
TOTAL ELECTRICITE
|
2282
|
6 887
|
201,8%
|
89
|
715
|
6084
|
|
- DISTRIBUTION PUB 64
|
411
|
306
|
-25,5%
|
230
|
0
|
77
|
|
Dont - QLS 64
|
308
|
219
|
-28,9%
|
164
|
0
|
55
|
|
- DP GAZ 64
|
103
|
87
|
-15,5%
|
65
|
0
|
22
|
|
- RCN 63
|
611
|
700
|
14,6%
|
0
|
455
|
245
|
Page 55
VII. Gestion de la trésorerie de la SDA
|
Dont - RCN 63
|
578
|
700
|
21,1%
|
0
|
455
|
245
|
|
- QLS 63
|
26
|
0
|
-100,0%
|
0
|
0
|
0
|
|
- PS 63
|
7
|
0
|
-100,0%
|
0
|
0
|
0
|
|
- PROG. PROPRE (52,72)
|
405
|
427
|
5,4%
|
0
|
0
|
427
|
|
TOTAL GAZ
|
1428
|
1 433
|
0,4%
|
230
|
455
|
749
|
|
AUTRES INVESTISSEMENTS
|
1290
|
1 680
|
30,2%
|
0
|
0
|
1 680
|
|
DONT : REHABILITATION DES
RESEAUX LOCAUX SIEGE ET DD
TOTAL
|
100
5000
|
100
10000
|
0,0%
100,0%
|
0
318
|
0
1170
|
100
8512
|
Tableau N°6 : Plan de financement SDA 2013.
Commentaire
Le financement du programme d'investissement prévu en 2013
se réparti comme suit:
? Le programme propre: 100% à la charge de SDA,
? Le programme ER (électrification rurale): 25% SDA et 75%
à la charge de l'Etat,
? Le programme DP Gaz (distribution publique gaz): 25% SDA et 75%
à la charge de
l'Etat,
? RCN (raccordement clientèle nouvelle): 35% SDA et 65%
à la charge du client.
Le plan d'investissement et de financement ci-dessus dont
l'enveloppe prévue en 2013 totalise 10000 MDA contre un probable 2012 de
5000 MDA, fait un apparaitre un montant de 8512 MDA à financer par les
moyens propre de la société, néanmoins la situation
financière déficitaire (-12876) selon le plan de
trésorerie présenté ci-dessous, générera
systématiquement le recoure à un financement externe par
l'endettement auprès des banques et ce en dépits des quotes-parts
couvertes en partie par l'Etat (subvention programme publique 75%) ainsi que
l'apport des abonnés dans le cadre du raccordement clientèles
nouvelles (RCN) à hauteur de 65%.
L'ampleur de ce financement se traduit également par
l'augmentation de l'enveloppe des investissements de 50% par rapport au
probable 2012.
|
|
