Conclusion : la série de valeurs
journalières du secteur des Télécom n'est pas stationnaire
au seuil de 1%.
Mohammed EL MASSAADI FSJES-Agdal MSDG/Finance 2021-2022
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2.3.1.5. Test de non stationnarité des valeurs
du secteur « Bâtiments et Mat de construction »
En analysant les courbes des cours de clôture et des
rendements géométriques du secteur « Bâtiments et MC
» (Figure5), nous remarquons que la courbe de la valeur ce secteur montre
tantôt une tendance baissière, tantôt une tendance
haussière avec des pics récurrents, ainsi ce type de courbe ne
reflète pas la stationnarité.
On voit clairement sur le graphe de la série des valeurs
du secteur « Bâtiments et MC » présenté dans la
figure 5 que ce processus est non stationnaire.
Le tableau 19 affiche les résultats obtenus du test de
stationnarité ADF pour les valeurs quotidiennes du secteur «
Bâtiments et MC ».
Null Hypothesis: Sector BAT_MC has a unit root Exogenous:
Constant, Linear Trend
Lag Length: 1 (Automatic - based on SIC, maxlag=23)
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t-Statistic
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Prob.*
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Augmented Dickey-Fuller test statistic
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-2.358898
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0.4012
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Test critical values: 1% level
5% level 10% level
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-3.963811
-3.412631
-3.128281
|
|
*MacKinnon (1996) one-sided p-values.
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Tableau 19 : Test de
stationnarité ADF pour la série des valeurs du secteur «
Bâtiments et M. de Construction ».
Le tableau 19 montre que la valeur statistique ADF est
-2.358898 et que la p-value associée est 0.4012. Notons que la valeur
statistique est supérieure aux valeurs critiques aux niveaux de 1%, 5%
et 10%. Nous rejetons ainsi l'hypothèse de stationnarité.
Conclusion : la série de
valeurs journalières du secteur « Bâtiments MC »
n'est pas stationnaire.
2.3.1.6. Test de non stationnarité des valeurs
du secteur « Pétroles et Gaz ».
En analysant les courbes des cours de clôture et des
rendements géométriques du secteur « Pétroles et Gaz
» (Figure6), nous remarquons que la courbe de la valeur ce secteur montre
tantôt une tendance baissière, tantôt une tendance
haussière avec des pics récurrents, ainsi ce type de courbe ne
reflète pas la stationnarité.
On voit clairement sur le graphe de la série des
valeurs du secteur « Pétroles et Gaz » présenté
dans la figure 6 que ce processus est non stationnaire.
Le tableau 20 affiche les résultats obtenus du test de
stationnarité ADF pour les valeurs quotidiennes du secteur «
Pétroles et Gaz ».
Null Hypothesis: Sector PET_GAZ has a unit root Exogenous:
Constant, Linear Trend
Lag Length: 0 (Automatic - based on SIC, maxlag=23)
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t-Statistic
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Prob.*
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Augmented Dickey-Fuller test statistic -2.286267
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0.4407
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Test critical values: 1% level -3.963807
5% level -3.412629
10% level -3.128280
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*MacKinnon (1996) one-sided p-values.
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Tableau 20 : Test de
stationnarité ADF pour la série des valeurs du secteur «
Pétroles et Gaz ».
Mohammed EL MASSAADI FSJES-Agdal MSDG/Finance 2021-2022
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Le tableau 20 montre que la valeur statistique ADF est
-2.286267 et que la p-value associée est 0.4407. Notons que la valeur
statistique est supérieure aux valeurs critiques aux niveaux de 1%, 5%
et 10%. Nous rejetons ainsi l'hypothèse de stationnarité.
Conclusion : la série de
valeurs journalières du secteur « Pétroles et Gaz »,
n'est pas stationnaire.
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