Pratique de la gestion de la trésorerie: le cas de la MA.BU.CIG

Section II : La gestion des excédents et des déficits et l'analyse de la trésorerie

La gestion des excédents et déficits de trésorerie est le coeur de la gestion de la trésorerie. Il consiste en la recherche de placements rentables et sûrs pour les excédents, et de financements de faibles coûts pour les déficits. Une fois ces excédents et déficits trouvés, il faudra en chercher les origines. C'est là qu'intervient l'analyse de la trésorerie.

I. La gestion des excédents et des déficits

I.1. La gestion des excédents de trésorerie

En cas d'excédents de trésorerie, la MA.BU.CIG opte pour les placements suivants :

· un dépôt à terme (D.A.T) : c'est le blocage d'une somme dans un compte bancaire moyennant rémunération pour une période déterminée. La MABUCIG effectue des DAT pour une durée d'un mois renouvelable à un taux consenti ;

· les soldes des comptes bancaires sont très souvent créditeurs. Elle a réussit à obtenir de ces banques la rémunération de ses comptes (agios créditeurs) ;

· les avances en comptes courants : ce sont des prêts et des acomptes octroyés soit à ses entreprises fournisseurs à l'intérieur du groupe, soit à ses fournisseurs hors du groupe.

I.2. La gestion des déficits de trésorerie

Ce sont les manques à gagner de trésorerie. Consciente que la mauvaise gestion de ces déficits engendre des frais financiers importants, lorsque les cas de trésorerie négative se présentent, la MABUCIG fait appel à des financements bancaires à court ou long terme tels les découverts et les emprunts. Les emprunts sont essentiellement destinés à couvrir les insuffisances de trésorerie pour les investissements.

II. L'analyse de la trésorerie

Cette analyse est faite par le Contrôleur de Gestion dans le but de mieux comprendre le solde de la trésorerie. Le solde de la trésorerie est déterminé à partir de l'analyse des opérations effectuées par celle-ci. Ces opérations sont regroupées en trois catégories : les opérations de financements, les opérations d'investissements, et les opérations d'exploitation. Il est alors intéressant de faire cette analyse par l'étude de la structure financière faite à partir du bilan fonctionnel. Le bilan fonctionnel est indiqué pour cela car il permet de mieux appréhender la structure du bilan comptable par le classement des postes de celui-ci en cycles. On a les cycles suivants :

· le cycle d'exploitation : qui regroupe les opérations d'approvisionnements, de production et de vente ;

· le cycle d'investissement : il comprend les décisions d'acquisition d'immobilisation ;

· le cycle de financement : qui est l'ensemble des opérations de financement réalisées avec les bailleurs de fonds.

Le contrôleur de gestion appréciera la trésorerie par l'analyse de l'équilibre du bilan fonctionnel à travers les notions de Fonds de Roulement Net Global (FRNG), d'excédent de trésorerie d'exploitation (ETE) et de Besoin de Financement d'Exploitation (BFE). Le FRNG représente un excédent des ressources à long terme par rapport aux immobilisations. Le BFE constitue une marge de sécurité pour l'entreprise. C'est la différence entre les emplois d'exploitation et les ressources d'exploitation.

Notre analyse sera axée sur le BFE parce qu'il permet une meilleure explication du solde de la trésorerie et il est directement lié à l'activité de l'entreprise.

II.1. Définition et calcul du BFE

Lors du cycle d'exploitation, il apparaît un besoin de financement des stocks et des créances. Il se dégage aussi une ressource de financement qui provient des fournisseurs et comptes rattachés. C'est cette différence entre ce besoin et cette ressource qui donne le BFE. On peut le calculer à partir de la formule suivante :

BFE = Actif circulant d'exploitation

- Passif circulant d'exploitation

II.2. Analyse du BFE

II.2.1. Analyse du contenu du BFE

Le BFE étant obtenu en faisant la différence entre l'actif circulant d'exploitation et le passif circulant d'exploitation, analyser son contenu revient à analyser les composants de l'actif circulant d'exploitation et le passif circulant d'exploitation et du passif circulant d'exploitation.

L'actif circulant d'exploitation est composé des stocks, des créances clients et comptes rattachés et des autres créances d'exploitation. Il correspond au besoin de financement.

Le passif circulant d'exploitation, lui est composé des comptes fournisseurs et comptes rattachés et des autres dettes d'exploitation.

Le niveau du BFE est influencé par la durée des crédits que l'entreprise accorde aux clients et celle des dettes que le fournisseur lui accorde. Il est donc nécessaire pour l'entreprise de connaître et de maîtriser ces durées à travers l'analyse des ratios de rotation.

II.2.2. Les délais de rotation

On en distingue trois (3) à savoir :

Ø le délai de rotation des stocks : il indique la vitesse d'écoulement des stocks. Une diminution de cette vitesse entraîne une augmentation de la durée des stocks dans les magasins et donc un gonflement du BFE. On y calcul à partir des formules suivantes le ratio de rotation des stocks de matières premières (F₁) et le délai de rotation des stocks de produits finis (F₂):

F₁ :

Achat de matières premières

Stock moyen de matières premières

F₂ :

Stocks de produits finis

Consommations (en prix de ventes)

Ø la durée du crédit client : ce ratio donne approximativement la durée des créances accordées aux clients. Il s'obtient par la formule (F₃):

F₃ :

Clients et comptes rattachés

Chiffre d'affaires TTC

Ø la durée de la dette fournisseur : c'est la durée moyenne des dettes accordées par les fournisseurs. Sa formule est la suivante (F₄):

F₄ :

Fournisseurs et comptes rattachés

Achats et services extérieurs TTC

Durant quarante cinq (45) jours passés au Service Comptabilité de la MABUCIG, nous avons pu faire quelques remarques sur la vie de la société en général et duS Comptabilité en particulier. Ces remarques auxquelles nous proposons à certaines des alternatives pour pallier sont les suivantes :

Ø La bonne ambiance sociale dans lequel baigne le personnel de la MABUCIG rendant plus aisé l'exécution des tâches aux différents niveaux de responsabilité. Nous lui souhaitons de pouvoir la maintenir pour s'assurer une bonne cohésion sociale ;

Ø La contribution de la MABUCIG dans la formation des futurs cadres de ce pays et particulièrement ceux de la région de Bobo-Dioulasso à travers l'octroi de stage à ceux-ci, en témoigne la constante présence en son sein des étudiants stagiaires issus des établissements de la ville de Bobo-Dioulasso et de l'Université Polytechnique de Bobo- Dioulasso (UPB). Nous la remercions pour cette contribution et souhaitons sa continuation ;

Ø L'approche écologique de la MABUCIG à travers la mise en place d'une politique environnement afin d'assainir le cadre de travail et de contribuer à la protection de l'environnement de la région. Nous l'encourageons pour cette initiative ;

Ø Les performances du logiciel SAGE utilisé dans le traitement des données comptables facilitant ainsi une exploitation de ces données ;

Nous avons également constaté quelques points qui pourraient être améliorés. Ce sont :

Ø La centralisation de la comptabilité à Bobo. Cela occasionne de légers retards dans l'enregistrement des opérations effectuées par la représentation sise à Ouagadougou et les agences à travers le pays et des charges d'expédition des factures, reçus et autres courriers. Un détachement de la comptabilité à Ouagadougou pourrait en être une solution permettant un enregistrement rapide des opérations de la représentation sur place et des agences du plateau central à savoir Kaya, Koupéla, Ouahigouya et Ouagadougou.

Ø L'utilisation unique de DAT et d'avance de fonds comme placement pour les excédents de trésorerie. La MABUCIG pourraient expérimenter d'autres instruments de placement tels les achats d'obligations, la prise de participation dans d'autres entreprises du groupe,...

Ø La défaillance de personnel au service informatique. Un seul informaticien assure les missions du Service Informatique de la MA.BU.CIG. En cas d'indisponibilité de ce dernier (absence pour maladie, congé,...) certaines pannes informatiques causent des dysfonctionnements surtout à la Direction Administrative et Financière où le matériel informatique est beaucoup utilisé. Ce problème pourrait être résolu par le recrutement de personnel dans ce service au vu de la taille du parc informatique de la société.

Nous souhaitons par la même occasion une pérennité des activités de la MABUCIG, pour une augmentation de la production nationale et donc un accroissement des agrégats macro économiques du pays.