Diagnostic financier et performance d'une entreprise en Cote d'Ivoire

III- ANALYSE ET DIAGNOSTIC A PARTIR DU BILAN

L'analyse et le diagnostic à partir du bilan permettent de rendre compte de la mise en oeuvre des décisions d'investissement, de financement et du processus d'exploitation de l'entreprise.

L'approche se réfère à une vision globale des masses financières de l'entreprise. 1- Objectif

Cette méthode permet de :

- résumer l'information financière et constituer des grandeurs principales et homogènes ;

- dégager une vue d'ensemble du profil financier de l'entreprise.

L'outil nécessaire pour atteindre ces objectifs est le Bilan Comptable.

2- Outil : Bilan Comptable

Le bilan comptable présente la situation économique et financière d'une entreprise donnée à un moment donné. Il est conçu sous forme de stocks en fin de période. Schématiquement, ces stocks figurent dans un tableau regroupant les biens et créances (Actif) ainsi que les ressources propres et empruntées (Passif).

Avec cet outil, l'Analyste financier adopte une méthode afin d'en tirer les informations essentielles et constituer des masses financières à analyser.

3- Méthode : détermination des masses financières du bilan fonctionnel

A partir du bilan comptable, l'Analyste financier opère certains redressements ou retraitements en vue de l'adapter à ses besoins. De ce fait, la première tâche qu'il effectue est, si nécessaire, l'affectation du résultat de fin d'exercice.

3-1- Affectation du résultat

Le montant soumis à l'affectation comprend, outre le résultat de l'exercice, éventuellement le report à nouveau et un prélèvement sur les postes de réserves de l'exercice antérieur. Du montant total à repartir, on procède aux dotations suivantes :

· Les réserves indisponibles (légales) : 10% du résultat jusqu'à ce que le poste de ces réserves atteignent 20% du capital social (SYSCOHADA) ;

· Les réserves libres (dotation laissée à l'appréciation du Conseil d'Administration) ;

· Les dividendes

· Le report à nouveau

3-2- Retraitements du bilan comptable en vue du bilan fonctionnel

Apres l'affectation du résultat, le bilan doit être retraité et présenté sous une forme différente de la forme légale. En effet, le bilan, comme un état financier, répond à plusieurs exigences d'ordre juridique, comptable et fiscal. Dès lors, il ne convient pas toujours aux besoins des l'analyse financière. Aussi, il faut retraiter ou redresser certains postes afin de passer du bilan comptable au bilan fonctionnel.

L'analyse financière classique utilisait le bilan financier. Mais, l'évolution de la pratique a progressivement apprécié l'entreprise dans un processus d'exploitation et non de liquidation.

Aussi, fait on référence au bilan fonctionnel.

C'est donc l'outil utilisé par le SYSCOHADA pour l'Analyse financière des entreprises.

Toutefois, cette appréciation reste dans l'optique classique.

Un retraitement et un reclassement fonctionnel des postes dans différents cycles sont opérés et conduisent à une lecture financière du bilan. Cependant, la détermination de la nature économique réelle des divers postes reste délicate. Généralement, on admet les retraitements ci-après :

Tableau n°4 : Synthèse du retraitement en vue du bilan fonctionnel

Eléments		Retraitements à effectuer
1- Emplois stables a- Capital non appelé b- Immobilisations incorporelles et corporelles c- Ecarts de conversion		a- montant à déduire du passif et à éliminer de l'actif b- figurent pour leurs valeurs brutes c- inscription en ressources durables ou en emplois stables si les dettes et les créances sont des emprunts et des
d- Immobilisations en crédit-bail (si inscrites en hors bilan)			créances ou des prêts d- à additionner aux emplois stables pour leur valeur d'origine et en ressources durables pour les parts d'annuités d'amortissement, de loyer et de valeur résiduelle (dettes financières)
2- Actifs d'exploitation Valeurs d'exploitation Valeurs réalisables			Figurent en actif pour leurs valeurs brutes et les dépréciations associées en ressources durables
3- Trésorerie- Actif a- Valeurs mobilières placement b- Effets escomptés non échus (si inscrits en hors bilan)	de		a- figurent en Actif HAO pour leurs valeurs brutes et les dépréciations associées en ressources durables b- reclassés en compte clients et comptes rattachés et la contrepartie en concours bancaires
4- Ressources durables a- Capital social b- Résultat			a- figure pour le même montant entièrement souscrit et libéré et la partie appelée mis non versé en emploi HAO b- ventilé comme dans l'optique « liquidité ». Les parties à prélever à + 1 an dans les dettes financières et les prélèvements dans l'année en dettes HAO (- 1 an)
5- Amortissements et Provisions			A reclasser en ressources durables
6- Dettes financières			A reclasser en ressources durables

Source : SYSCOHADA

N.B. : En principe, tous les postes du bilan peuvent faire l'objet d'un retraitement.

Par la suite, les données obtenues sont classées en grandes masses en vue de leur analyse.

3-3- Présentation du bilan fonctionnel

Le bilan fonctionnel cristallise à un moment donné les emplois et les ressources liés aux cycles de fonctionnement de l'entreprise.

On détermine quatre principaux cycles :

· Cycle des investissements : il se définit par la séquence des opérations d'investissement et de désinvestissement. La mise en oeuvre de ce cycle est financée par des ressources qualifiées de durables. Ces ressources sont celle destinées à l'origine au financement des investissements. En contrepartie, les emplois stables correspondent aux immobilisations corporelles, incorporelles et financières en valeurs brutes.

· Cycle des opérations courantes : il est indiqué par les opérations d'approvisionnement et de commercialisation. Les emplois induits par ce cycle correspondent au bilan à des stocks de biens (matières premières, en-cours de produits, etc.) et de créances. Les ressources induites correspondent aux dettes d'exploitation.

· Cycle des opérations HAO : il est déterminé par les opérations HAO de l'entreprise.

· Cycle de trésorerie : il correspond aux opérations ayant pour objet les disponibilités et la couverture à court terme des besoins de financement.

Tableau n°5 : Bilan fonctionnel simplifié

Agrégats de l'Actif	Classe de capitaux		Cycles	Emplois stables
Ressources durables	Cycle des investissements		Actif circulant d'exploitation
Passif circulant d'exploitation	Cycle des opérations courantes		Actif HAO
Passif HAO	Cycle HAO		Trésorerie Actif
Trésorerie Passif	Cycle de Trésorerie

Source : SYSCOHADA

N.B. : Les postes du bilan fonctionnel sont appréciées à leur valeur actuelle (par référence à la valeur actuelle des postes sur le marché et à leur utilité dans le fonctionnement de l'entreprise : flux de revenus attendus).

Dans l'évolution de la pratique, l'accent est mis sur les besoins et l'entreprise est
vue comme étant une dynamique d'emplois et de ressources dépendant de la

gestion de ses dirigeants. L'Analyse financière a alors pour but d'apprécier l'entreprise dans un processus d'exploitation continue.