Essai de mise en place de système de gestion et de prévision de trésorerie au sein d'une ASBL. Cas de APED ASBL

Section 2. Le Fonds de roulement et Besoin en fonds de roulement

2. 2.1. LE FONDS DE ROULEMENT

Le FR, défini ci-dessus (dans le point 2.1.3), d'une manière générale, peut notamment s'accroître à raison de l'augmentation du capital, émission d'obligations, prêts à long et moyen termes, du bénéfice net maintenu dans la firme et mis en réserve et de la diminution des actifs (désinvestissements et amortissements). Aussi, le FR diminue en raison de la réduction du capital (remboursement) de la distribution de dividendes, de perte, d'augmentation de l'actif immobilisé. Ces variations du FR peuvent se résumer dans ce tableau.

Tableau 7 : Variations du Fond de Roulement

Augmentation du FR	Diminution du FR
- Emissions d'actions en numéraire (augmentation de capital)	- Remboursements du capital
- Obligations émises	- Investissements en immobilisation
- Augmentation des dettes à long et moyen termes (emprunts à long et	- Dividendes distribués
moyen termes obtenus)	- Remboursement d'emprunts à long et moyen
- Bénéfice net reporté après les impôts	termes
- Amortissements (dotations)	- Prêts à long et moyen termes accordés.
- - Dotations aux provisions à caractère de réserve.

2.2.2 BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (BFR)

Le besoin en fonds de roulements résulte des décalages entre les décaissements et encaissements des flux liés à l'activité de l'entreprise. Le BFR peut être appelé également "ressource en fonds de roulement" lorsqu'il est négatif. Le besoin de financement correspond à l'excédent des emplois (réels) d'investissement de l'exercice sur les ressources (réelles) d'investissement de l'exercice, hors endettement à long et moyen terme.

BFR = Stocks + créances clients - dettes fournisseurs

De façon plus générale, on peut considérer que le BFR se définit comme la différence entre les actifs d'exploitation et le passif d'exploitation considérés au sens large :

BFR = Stocks + réalisable - dettes à court terme d'exploitation
BFR = Actif circulant - passif circulant

On peut distinguer BFR d'exploitation et BFR hors exploitation, étant donné que certains éléments de l'équation précédente ne sont pas directement liés à l'exploitation (impôt sur les bénéfices...).

BFRE = Actif circulant exploitation - passif circulant d'exploitation
BFRHE = Actif circulant hors exploitation - Passif circulant hors exploitation

Le BFR peut être représenté en jours de chiffre d'affaires. Il suffit pour cela de diviser le montant trouvé ci-dessus par le chiffre d'affaires hors taxes (CAHT) de l'entreprise et de multiplier par 365 (ou 360 suivant les conventions). L'on parle ainsi du besoin en fonds de roulement normatif (BFRN).

BFRN = BFR x 360j/CAHT

Dans certaines activités, le BFR est négatif, ce qui signifie que l'activité génère un flux positif de trésorerie. C'est notamment le cas pour les enseignes de la grande distribution ; en effet, elles payent leurs fournisseurs après la livraison (souvent 90 jours), alors que les clients paient au comptant.

Cependant, dans la majorité des entreprises, le BFR est positif, ce qui signifie que l'entreprise doit lever des fonds pour combler le flux négatif généré par le cycle d'exploitation.

Plus globalement, il y a trois cas :

· Le Besoin de Fonds de Roulement est positif : dans ce cas, les emplois d'exploitation de l'entreprise sont supérieurs aux ressources d'exploitation. L'entreprise doit donc financer ces besoins à court terme soit à l'aide de son excédent de ressources à long terme (Fonds de

roulement), soit à l'aide de ressources financières complémentaires à court terme (concours bancaires...).

· Le Besoin de Fonds de Roulement est nul : dans ce cas, les emplois d'exploitation de l'entreprise sont égaux aux ressources d'exploitation, l'entreprise n'a donc pas de besoin d'exploitation à financer puisque le passif circulant suffit à financer l'actif circulant.

· Le Besoin de Fonds de Roulement est négatif : dans ce cas, les emplois d'exploitation de l'entreprise sont inférieurs aux ressources d'exploitation, l'entreprise n'a donc pas de besoin d'exploitation à financer puisque le passif circulant excède les besoins de financement de son actif d'exploitation. L'entreprise n'a donc pas besoin d'utiliser ses excédents de ressources à long terme (Fonds de roulement) pour financer d'éventuels besoins à court terme.

2.2.3. RELATION ENTRE TRESORERIE, BFR ET FR

La trésorerie qui trouve sa source dans le FR permanant et qui s'emploie dans le BFR est égale à la différence entre ces deux (2) termes :

FR Permanent - BFR = Trésorerie

D'une manière générale, nous pouvons, avec certitude, affirmer que les variations de la trésorerie résultent obligatoirement d'une ou plusieurs variations du FR permanant et du BFR.

D'un point de vue plus interne à l'entreprise, il est sérieux d'apercevoir que toute amélioration de la trésorerie découle :

- Soit d'une diminution du BFR,

- Soit d'une augmentation du FR permanant qui, sans apport extérieur à l'entreprise, ni dépense d'investissement, est égale au cash flow net.

Variation de trésorerie = cash flow net + Variation du BFR

Section 3. Les Flux de trésorerie et le trésorier

2.3.1. Les flux de trésorerie

La trésorerie est un flux permanent. Ce flux provient des conséquences en termes d'encaissements ou de décaissements des opérations menées par l'entreprise. Ces opérations peuvent être classifiées en trois grandes catégories : les opérations d'exploitation, les opérations hors exploitation ou exceptionnelles et les opérations financières.

2.3.1.1. LES OPERATIONS D'EXPLOITATIONS

Les opérations d'exploitations peuvent se résumer dans ce tableau :

Tableau 8 : Les opérations d'exploitations

	ENTREES (encaissements)			SORTIES (décaissements)	·
Produits des ventes : Encaissements des créances sur les clients, acomptes et avances sur livraisons...	·	Paiements des achats de marchandises, matières, fournitures.		·
Produits accessoires : encaissements des ventes de déchets...	·	Paiements des frais généraux.		·
Produits de la propriété industrielle : redevances de marques, licences, franchises, brevets...				·
Produits de biens donnés en location : loyers...

2.3.1.2. LES OPERATIONS HORS EXPLOITATION

Les opérations hors exploitation ou exceptionnelles se résument dans le tableau suivant :

Tableau 9 : Les opérations hors exploitation

	ENTREES (encaissements)			SORTIES (décaissements)	·
Désinvestissements : encaissement du produit de la vente d'immobilisation ou d'intérêts financiers afférents à ces opérations	·	Réinvestissements : décaissements exposés en vue de l'acquisition d'immobilisation et intérêts financiers correspondants		·
Participations : encaissement du produit de la cession de participations dans d'autres sociétés ou des revenus	·	Participations : paiements des dividendes et impôts ou retenues y afférents, paiement d'achat de participation...
correspondants	·	Indemnités et primes diverses : de dédommages-intérêts		·
Indemnités et produits exceptionnels : encaissements de primes d'assurances pour sinistre...		d'éviction... payées par la société.

3.2.1.3 LES OPERATIONS FINANCIERES

Le tableau ci-dessous résume les opérations financières d'une organisation ou d'une entreprise.

Tableau 10 Les opérations financières

	ENTREES (encaissements)			SORTIES (décaissements)	·
Produits des opérations en capital : encaissements des apports	·	Remboursement partiel ou nominal des actions		·
versés en numéraires... Encaissement des emprunts à terme : émission d'obligations, de	·	Amortissements des emprunts, obligations, bons, emprunts à moyen termes.
bon de caisse, emprunts à long ou moyen terme.	·	Remboursement des emprunts à court terme.		·
Utilisation d'emprunts à court terme

2.3.1. Le trésorier d'association

o Le rôle du trésorier dans une asbl³⁹

Dans une association, le trésorier a un rôle fondamental.

- Il n'est pas simple caissier ou comptable ;

- Il est le responsable de la politique financière de l'association

- Pour être efficace, il doit impérativement avoir des compétences en comptabilité.

Le trésorier a pour fonctions de :

- Contrôler les entrées et sorties de fonds ;

- Optimiser la gestion de trésorerie, dans un sens de sécurité et de rentabilité

- S'assurer de la bonne application des conditions bancaires : jours de valeur, frais appliqués sur flux de trésorerie.

- Il doit en particulier prévoir et assurer les échéances au moyen d'un plan de trésorerie, qu'il doit optimiser de façon à avoir :

· Le moins possible de fonds non rentrés (surveillance des encaissements) ou dispersés, par exemple dans les agences, filiales et leurs comptes en banque propres (c'est le concept de la trésorerie centralisée) ;

· Le moins possible de fonds liquides rapportant peu ou pas assez d'intérêts; on parle à ce sujet de gestion en trésorerie zéro ;

³⁹ Yvette JOCHAS et l'équipe rédactionnelle de la Péniche, « Le guide pratique du trésorier d'association », Voiron Cedex, novembre 2006, collection Les Guides pratiques d'Associations Mode d'Emploi, p.13.

· Mais suffisamment d'argent disponible ou de lignes de crédit pour assurer les paiements à temps pour éviter l'il liquidité (cf. défaut de paiement).

- Il doit par ailleurs assurer la relation avec les banques pour bénéficier :

· Des circuits d'encaissement et de paiement les plus rapides, sûrs et rentables ;

· Et des taux d'intérêt les plus favorables.

Au total il doit :

· Optimiser la gestion financière à court terme (bas de bilan) ;

· Voire celle à long terme (haut de bilan), encore que cette dernière mission entre plutôt dans le domaine d'attribution du directeur financier s'il existe.