SECTION II : Appréciation des risques :
différence avec Solvency I.
PARAGRAPHE 1 : Différents types de risques pris en
compte
Afin de déterminer les différents niveaux de
capitaux requis pour répondre aux exigences quantitatives de Solvency
II, différents risques sont pris en compte. Ils sont
déterminés par une étude de l'International Actuarial
Association-IAA(2004).
> Risque de marché
Ce sont les risques d'allocation Actif-Passif ou risques
systémiques ; il s'agit du risque liés aux instruments financiers
et dont les cours sont susceptibles de varier. On peut citer, le risque de taux
d'intérêt, le risque actions, le risque immobilier, le risque de
spread13, de change et le risque de concentration14.
> Risque de défaut des contreparties ou
risque de crédit
Ce risque couvre le risque de défaut des
réassureurs et des contreparties sur produits dérivés ;
c'est encore le risque qu'un emprunteur n'honore pas ses engagements dans les
conditions initialement prévues. Son calcul s'appuie sur les ratings des
contreparties.
> Risques de souscription ou risques
d'assurance
Il s'agit des risques liés à une tarification
insuffisamment prudente lors de la souscription ou du rachat de contrats.
En vie, on a le risque de table (inadéquation de la
table de mortalité au portefeuille), de surmortalité ou du risque
que la mortalité d'expérience du portefeuille soit
différente de celle tarifée ou attendue par l'assureur. Il s'agit
aussi des risques de rachats, de variation de frais, de catastrophes
(pandémie par exemple)...
13 Variation des spreads de crédit
au-delà de la courbe des taux sans risque.
14 Supplément de volatilité dans les
portefeuilles d'actifs (actions et obligations) concentrés, et risque
accru de défaut
- 16 -
Réalisé par : Aristide K.
VIGNIKIN
Solvabilité II : Impact de l'utilisation
d'un modèle interne sur la valorisation du bilan
en
assurance.
En non-vie, ces risques sont constitués par la
volatilité du résultat ou de la sinistralité sur les
engagements aussi bien passés que futurs. En d'autres termes, c'est
l'ensemble des risques de prime, de provisions et de catastrophe.
La corrélation entre les différents types de
risques constitue un facteur déterminant la valeur de ces risques. En
vie par exemple, une augmentation du taux de mortalité induit une
variation totalement opposée sur les garanties décès et
vie.
> Risques opérationnels
Comme le définissait Thoraval (2001), le risque
opérationnel est le risque d'une perte provenant de processus
inadéquats ou défaillants, de personnes, de systèmes ou
d'un événement externe. Il recouvre donc les erreurs humaines,
les fraudes et malveillances, les défaillances des systèmes
d'information, les problèmes liés à la gestion du
personnel, les litiges commerciaux... La modélisation de ce risque est
très délicate ; leur probabilité d'occurrence bien que
faible peut avoir des conséquences financières lourdes pour
l'entreprise d'assurance considérée.
Les risques non quantifiables rentrent dans le cadre du pilier II
qui intègre la possibilité de demander un capital
supplémentaire pour certains risques.
Solvabilité II : Impact de l'utilisation
d'un modèle interne sur la valorisation du bilan
en
assurance.
|
Risque de
|
Risques
|
Risques de
|
|
Risques
|
|
marché
|
opérationnels
|
souscription
|
|
de crédit
|
Risques
santé
En vie
En non-vie
Risque de rachat
Risque sur les frais
Risque invalidité
Risque de mortalité
Risque de longévité
Risque catastrophe
Risque sur les
frais
Risque sur les
sinistres/ la
mortalité/
les annulations
Risque
d'épidémies/
accumulation
Risque de révision
Risque de taux
Risque actions
Risque de
spread
Risque de
change
Risque
immobilier
Risque de
prime et de
provisions
Risque
catastrophe
Types de
risques
Schéma n° 1.2.1 : SYNTHESE DES
DIFFERENTS RISQUES CONSIDERES
Solvabilité II : Impact de l'utilisation
d'un modèle interne sur la valorisation du bilan
en
assurance.
| 
