CHAPITRE 2 : PRESENTATION DES PRODUITS FINANCIERS ET
LES TYPES DE RISQUE EN FINANCE ISLAMIQUE
L'objectif premier de la finance islamique est de mobiliser
des ressources au niveau des épargnants et de les octroyer sous forme de
crédit aux agents à besoin de financement. Sous cette forme elle
ne diffère pas de la finance dite classique. En effet la finance
islamique est régie par des règles et des systèmes
basés sur la Gharia mais aussi par des produits financiers.
Certains de ces produits financiers existaient depuis le 7ème
siècle c'est-à-dire durant la vie du prophète Mouhammad.
Nous pouvons citer la Moucharaka et la Moudaraba. Ces
produits sont définis comme en parfaite connotation avec la philosophie
musulmane. Ils sont soumis au principe de partage des profits et des pertes
(appelé le système 3P). D'autres produits financiers islamiques
sont plus modernes car trouvent dans une certaine mesure des
équivalences conventionnelles comme les produits de coût plus
marge Mourabaha, Ijara, Salam... Mais toutefois ils
obéissent aux règles de la Gharia. Tout produit
jugé spéculatif ou qui fait intervenir l'intérêt est
rejeté par la finance islamique. Ce caractère spécifique
fait que les produits financiers islamiques présentent beaucoup de
risques dans leur application. La gestion des risques au niveau des
institutions financières est au coeur de l'actualité à
cause de l'instabilité du système financier international. Ainsi,
les institutions financières islamiques doivent faire face aux risques
spécifiques de leurs produits mais aussi aux risques habituels
c'est-à-dire les risques de crédit, de marché, de
liquidité et opérationnel.
Nous verrons d'abord, au niveau de ce chapitre, le
fonctionnement des banques islamiques selon leurs cadres juridique et
règlementaire mais aussi en termes de bilan (actif et passif) en le
comparant avec celui des banques traditionnelles. Ensuite nous allons
présenter les types de produits financiers islamiques et leurs
caractéristiques et enfin présenter les types de risques que
rencontrent les IFI à savoir les risques spécifiques, de
crédit, de liquidité et opérationnel.
I. LE FONCTIONNEMENT DES BANQUES ISLAMIQUES
Les banques islamiques fonctionnent de manière un peu
différente des banques classiques. On note une différence sur le
cadre règlementaire car ces institutions sont soumises à des
organismes standardisés différents des organismes financiers
internationaux. En plus de cela, les banques islamiques rencontrent des
problèmes au niveau des pays d'accueil car ces pays sont régis
dans la plupart par le système classique.
L'Analyse des produits financiers islamiques et la gestion des
risques : Moucharaka et Mourabaha
DIOP Moussa 25
Au niveau du fonctionnement interne, les bilans des deux
banques présentent une légère différance car
certains produits ne trouvent pas des équivalences conventionnelles.
I.1. Le cadre règlementaire et juridique
Les banques islamiques sont tenues à la fois de
respecter la Gharia mais aussi de respecter la règlementation
bancaire des Etats dans lesquelles elles sont implantées.
Sur le plan de l'application de la Gharia, le
problème ne se pose pas puisque toutes les activités de la banque
islamique sont supervisées par un Comité de la Gharia (Gharia
Board). Ces comités sont souvent composés de 3 à 7
experts de la Loi islamique.
Cependant les banques islamiques rencontrent beaucoup de
difficultés concernant la règlementation bancaire des pays
d'accueil. En effet, le modèle occidental régit dans la plupart
les lois commerciales et bancaires de ces pays. Ceci a pour effet la limitation
des activités bancaires islamiques par rapport aux banques
conventionnelles. Pour résoudre ce problème, les pays ont
adopté diverses approches. La première est que les banques
islamiques sont soumises à un régime de réglementation et
de contrôle établi par la banque centrale qui est différent
de celui appliqué aux autres banques. C'est le cas dans les pays comme
le Yémen et la Malaisie. La seconde approche consiste à placer
les banques islamiques et les banques classiques sous le même
régime de contrôle et de réglementation par la banque
centrale. Cependant on accorde des dérogations spéciales aux
banques classiques à cause de leur caractère particulier. C'est
le cas dans les Etats du Bahreïn et du Qatar au Moyen-Orient et dans la
zone UEMOA. Les seuls pays qui ne connaissent pas ce problème de
réglementation bancaire sont l'Iran, le Pakistan et le Soudan qui ont
entièrement islamisé leur système financier.
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