2.4.2. La critique de Sims (1980)
Dans les modèles à équations
simultanées, ou modèles structurels quelques variables sont
traitées comme endogènes, d'autres étant
prédéterminées (exogènes et endogènes
retardées). Avant d'estimer de tels modèles, il faut s'assurer
que les équations du système sont justifiées (exactement).
Cette identification est souvent assurée en supposant que quelques
variables prédéterminées ne sont présentes que dans
quelques équations. Cette décision est souvent subjective et fut
sévèrement critiquée par Christopher Sims.
En effet, Selon Sims (1980), la représentation
du comportement économique en termes de modèles structurels
entraînait trop de contraintes d'identification, parfois arbitraires par
rapport à l'interprétation que l'on peut en donner. Le rejet de
ces contraintes impliquait pour lui, la nonexistence des variables
exogènes. Plus précisément, sans information a priori sur
la longueur des retards dans les équations, seul un ensemble
d'équations à forme réduite à retards identiques
pour toutes les équations pourrait être
estimées.
Pour Sims, s'il existe une véritable
simultanéité entre une série de variables, elles devraient
toutes être traitées sur un pied d'égalité : il ne
devrait y avoir aucune distinction a priori entre variables endogènes et
exogènes. C'est dans cet esprit que Sims présenta le
modèle VAR appelé modèles vectoriels
autorégressifs19 ; le terme d'autorégressif tient
à l'apparence de
19
Il est à noter que les graines de ce modèle
étaient déjà semées dans le test de
causalité de Granger en 1969.
valeur décalée de la variable
dépendante dans le membre droit et le terme vectoriel est dû au
fait qu'on a affaire à plusieurs variables vectorielles.
Nous prenons l'habitude de dire tout au début
de ce travail que le principal objectif de la BRH est la lutte contre
l'inflation. Elle utilise le plus souvent les bons BRH pour atteindre cet
objectif. Comme Dominique PLIHON l'a dit la politique monétaire doit
trouver un équilibre dans la régulation de la masse
monétaire. De ce fait, le second chapitre de notre recherche consistera
en une présentation de la politique monétaire et les instruments
utilisés pour mener cette politique.
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