1.4. Fonctions de la monnaie à l'ère
numérique
1.4.1. Transformation des
fonctions traditionnelles
La digitalisation ne fait pas disparaître les trois
fonctions classiques de la monnaie mais change profondément leur
exercice quotidien.
L'unité de compte dans l'environnement
digital
La numérisation touche peu cette fonction en apparence.
Les prix restent libellés en monnaie nationale. Mais elle facilite quand
même la conversion instantanée entre devises. Dans les
économies dollarisées comme Haïti, les applications peuvent
afficher simultanément les montants en gourdes et en dollars, permettant
de jongler entre les deux sans calculette. La multiplication des formes
monétaires crée toutefois un risque de fragmentation. Quand
espèces, monnaie bancaire, monnaie électronique de
différents émetteurs et cryptomonnaies cohabitent avec des
références distinctes, comparer les prix ou tenir une
comptabilité devient vite un casse-tête.
L'intermédiaire des échanges gagne en
vitesse
C'est là que le changement se voit le plus. Les
paiements mobiles éliminent une bonne partie des frictions. Fini les
délais bancaires, les transactions sont instantanées. Les
coûts baissent, surtout pour les petits montants. Plus besoin de se
déplacer physiquement, la contrainte géographique
disparaît. Et transporter de l'argent liquide avec tous ses risques
devient moins nécessaire. La vitesse de circulation
s'accélère mécaniquement. Alors que les billets peuvent
dormir dans un tiroir ou exiger des déplacements pour changer de mains,
la monnaie électronique file d'un compte à l'autre en quelques
secondes. Cette accélération a des répercussions
macroéconomiques sur la vélocité de la monnaie, donc sur
la demande globale, comme le rappelle l'équation quantitative de Fisher
(M × V = P × Y).
La réserve de valeur entre
risques nouveaux et opportunités
La monnaie électronique complique cette fonction. D'un
côté, elle peut mieux protéger l'épargne en
réduisant les vols physiques et en facilitant la constitution d'une
réserve de précaution grâce à des
fonctionnalités dédiées. De l'autre, elle amène son
lot de dangers inédits. Failles techniques, piratage, faillite de
l'opérateur, gel arbitraire des comptes. Dans les économies
instables, le problème reste entier. Si la monnaie fiduciaire perd
rapidement sa valeur, la version électronique libellée dans la
même devise ne protège pas davantage. Certains opérateurs
proposent alors des comptes multidevises ou des options d'épargne
indexées pour contourner l'obstacle.
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