2-1-3 -Autres
motivations : Une revue de la littérature
2-1-3-1-Le lissage du
résultat :
Le lissage du résultat consiste à choisir non
pas une direction à progression du résultat publié mais un
rythme de progression. Plus précisément, on dit que les
résultats sont lissés lorsque ceci tend à réduire
la variance des résultats publiés, Parfet (2000), Hervé
et Gaétan (2003) et Ben Rejeb Attia (2013).
La variabilité du résultat peut être
perçue par le marché et créanciers comme une mesure de
risque. En effet, les dirigeants vont chercher à atténuer les
fluctuations du résultat dans le temps, Ben Rejeb Attia (2013). Cette
stratégie peut être utilisée dans le cas de contrat
d'endettement ou de rémunération, ainsi que pour les entreprises
visible politiquement, Mard et Marsat (2011).
Omri et al (2007) stipulent que le lissage du résultat
peut à la fois une forme et une motivation à la gestion du
résultat. Ainsi, e lissage a pour but de produire des
bénéfices qui suivant une courbe d'évolution
réguliers, il peut être considéré comme une forme
spécifique de la gestion des résultats. Il correspond donc
à une diminution de la variance des bénéfices, Chalayer
(1994 ;1995) et Ben Rejeb Attia (2013).
Plusieurs chercheurs ont tenté de définir le
lissage d'où, selon Copeland (1968) : « le lissage du
résultat permet de modérer les fluctuations de cette
dernière année à une autre et ceci se faite par le
transfert des sommes des années réussies aux années
difficiles ». Pour Fern et al (1994) : « le lissage du
résultat est un comportement spécifique qui a pour but de
réduire les augmentations anormales des résultats
publiés».
Pour Imhoff (1977), le lissage a été typiquement
défini comme un degré relativement faible de la
variabilité des résultats». En fait, les chercheurs
comptables s'accordant sur l'hypothèse que le lissage trouve sa
motivation dans la croyance que les utilisateurs externes de l'information
comptable et financière de la firme préfèrent les
entreprises qui ont fixes et une croissance continue (Breton et Chenail (1997)
du fait que le lissage réduit la variance des résultats et
améliorer par suit leur richesse.
Selon Ronen et Sadan (1981), « les dirigeants sont
incités à lisser les résultats dans le but de maximiser
leurs richesses et d'autre part accroitre les richesses des actionnaires
».Imhoff (1977) était le premier chercheur qui a essayé de
séparer le lissage intentionnel et le lissage naturel. Pour lui, il
parait impossible de déterminer si le lissage du résultat
résulte d'événements naturels ou si les résultats
ont été lissés intentionnellement.
Selon Chalayer (1995) « le lissage des résultats,
réel ou comptable représente un cas particulier de manipulation
de l'information financière. C'est, en fait, un ensemble de pratiques
qui sont volontairement appliquées afin de publier une série de
résultats présente une variance réduite». Par
ailleurs, pour réduire l'asymétrie d'informationnelle, les firmes
qui ont des perspectives futures favorables ont recours au signal comptable.
Ainsi, le lissage des résultats constitue un des outils de
signalisation.
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