La dynamique des prix GPL au regard des déterminants marché spot américain

Conclusion

Les prix du propane suivent les tendances haussières a celle du pétrole brut.

Les prix des GPL, ceux du gaz naturel et le pétrole sont liés et leur prix sont fortement corrélés que nous verront après lors de la présentation de l'application.

Étude de causalité et de cointégration.

Introduction :

Notre étude s'est proposée d'étudier sept variables économiques qui représentent une structure microéconomique du marché américain, qui sont:

Le prix du propane, le prix du gaz naturel, le prix du naphta, le prix de pétrole brut, la demande, l'offre et les stocks.

Ce travail consiste à;

Stationnariser les sept séries étudiées et d'élaborer un modèle commun qui représente la structure dynamique entre ces variables en premier lieu, suivie d'une étude d'éxogénéité représentée par l'étude de la causalité, finalisée par la recherche d'une cible qui vise à trouver une relation à long terme entre ces variables.

L'objectif est de construire une relation simultanée entre ces variables et de pouvoir en extraire l'impact du choc dans l'une de ces variables par rapport aux autres variables introduites : constituant l'objet de la deuxième partie de cette présente étude « Causalité et de Cointégration ».

I-Interprétation des données statistique :

Afin de mener notre analyse nous considérons les variables suivants en logarithmes depuis Juin 1992 jusqu'à Septembre 2009.

Le prix de propane : PRO

Le prix de gaz naturel : GAZ

Le prix de pétrole brut : WTI^32(*)

Le prix du naphta : NAPHTA

Les stocks : STOCK

La demande : DEM

L'offre : OFFRE

Nos séries sont issues de la source suivante : Energy Information Administration (EIA)^33(*).

* 32 ^_ West Texas Intermédiate

* 33 ^_ Independent statistic and analysis in the united states