B - Le crédit-bail : une opportunité pour
les Petites et Moyennes Entreprises
Les effets sur la croissance économique de cet
instrument de financement que les experts présentent comme un vecteur de
développement des Petites et Moyennes Entreprises sont
multiples179. C'est le financement des outils productifs de
l'entreprise. Donc forcement avec l'acquisition de nouveaux outils de
production par une entreprise, on assiste à l'intégration des
circuits de performance, et du coup les matières premières qui
subissent une transformation acquièrent une valeur, et cette valeur
ajoutée va inéluctablement favoriser les emplois, la
consommation, les infrastructures, etc. Le crédit-bail permet aux
entreprises et aux particuliers d'investir dans des biens, sans aggravation
excessive de leur situation financière180, par un paiement
forfaitaire mensuel appelé redevance. « Toute cette
activité qui se crée autour de cette opération, rentre
dans le cycle d'accroissement de la croissance
économique181».
A travers le financement par crédit-bail, l'entreprise
utilisatrice a la possibilité d'obtenir des équipements à
la pointe de la technologie, tout en préservant sa capacité
d'autofinancement, et cette acquisition lui permet de se démarquer de la
compétition sans avoir besoin de se ruiner. Par le biais de la
protection des liquidités, le leasing offre au créditpreneur un
accès rapide à la croissance, en commençant à
générer des profits grâce à de nouveaux
équipements, tout en permettant à l'entreprise utilisatrice de
conserver ses liquidités afin de les investir là
où ça compte182. Il est aussi important
pour nous de souligner que le crédit-bail est une protection contre
l'inflation. La société utilisatrice du matériel
procède à l'obtention du matériel instantanément
avec des fonds qu'elle va percevoir dans le futur. Au fur et à mesure
que l'inflation augmente, les loyers demeurent les
mêmes183.
179 « Les quatre pays les plus compétitifs en
Afrique en matière d'économie (Tunisie, Afrique du Sud, Maroc,
Ile Maurice) ont tous une caractéristique : un marché de
crédit-bail très développé » RIADH NAOUAR,
Senior operations officer. Africa Leasing Facility ; voir Horizon +, n° 34
Juin 2010.
180 Ratios de solvabilité.
181 Thierry PAPILLION, Directeur Général d'Alios
Finance Côte-d'Ivoire.
182 Par exemple dans le paiement des salaires des
employés qui est une chose déterminante et capitale pour le
fonctionnement de toute structure, particulièrement pour les petites et
moyennes entreprises, ainsi que leurs homologues de l'industrie.
183 Cette situation est due au fait que le montant du loyer
est préalablement conclu par les parties au contrat, et ce montant ne
peut être modifié que si elles ont prévu une clause de
révision du contrat. Dans les contrats en matière de commerce
international, on parle de la clause de Hardship, ou clause d'adaptation du
contrat aux circonstances économiques, qui permet aux parties de
remédier aux changements de circonstances, qui peuvent être
financières ou politiques. Il convient tout de même de souligner
qu'il serait difficile qu'une partie à un contrat de crédit-bail
puisse accepter l'insertion d'une telle clause.
Le crédit-bail permet le financement intégral de
l'investissement, y compris la Taxe sur la Valeur Ajoutée sans
à-coups pour la trésorerie. L'entreprise peut donc ainsi
diversifier ses sources de financement sans avoir à modifier
l'équilibre de son bilan. Elle pourra ainsi conserver ses fonds propres
en vue de leur affectation au financement des besoins d'exploitation. Le
crédit-bail mobilier est la solution idéale pour s'équiper
rapidement. Lors de l'établissement du contrat de crédit-bail il
est loisible de définir les loyers en tenant compte de la
saisonnalité de l'activité. C'est ainsi qu'on remarque la
souplesse du mode de fixation des loyers, ceux-ci pouvant être constants,
progressifs ou dégressifs pour tenir compte de la fluctuation des
recettes attendues, ce qui permet de prendre en compte la montée en
régime de l'exploitation des biens. En particulier une entreprise ayant
des difficultés financières et qui se voit refuser l'octroi d'un
crédit par une banque, peut obtenir plus facilement un
crédit-bail. On voit donc que le leasing constitue donc une alternative
au crédit bancaire classique pour les petites et moyennes entreprises
qui veulent moderniser leurs équipements. Comme autre atout du
crédit-bail face au crédit bancaire classique, on peut souligner
le fait que le financement intégral de l'actif, contraste avec la
situation dans le cas d'un crédit bancaire, où le pourvoyeur des
fonds exige généralement un apport personnel de la part du
débiteur.
L'opération de leasing ne nécessite le versement
d'aucun acompte (ou peu élevé) et seule la valeur de
l'équipement est financée. Celle-ci diminue normalement dans le
temps. Le client a généralement la possibilité d'acheter
l'équipement à sa valeur résiduelle au terme de la
période de leasing184.
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