Section III : Les réformes des
Bâle : une sortie de la crise financière
Le risque de crédit est sans doute, celui auquel les
banques ont dû le plus souvent faire face. Leur gestion se
développe aujourd'hui très rapidement dans l'univers bancaire.
Elle couvre toutes les techniques et les outils pour mesurer et contrôler
ces risques.
Le nouveau dispositif d'adéquation des fonds propres
(communément appelé Bâle II) à été
adopté rapidement au plans internationale. Ces accords ont
été les leaders dans ce domaine. Mais, il non pas fait
disparaitre ce type de risque car les différent pays n'ont pas
appliqué Bâle II au même rythme ni au même niveau.
Figure 2.3 : Calendriers d'application de
Bâle II
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Sources: sites web et annonces
des agences de notation.
D'où, la crise financière c'est produite sous
Bâle I. Cette accord contenait plusieurs faiblesses (garantie
très limitée ,non prise en compte des nouvelles techniques de
diminution des risques de crédit, Aucune prise en compte des
durées.....) qui on été au coeur des causes de la
crise.
La crise a commencé par la mise en place de tout le
système des subprimes.
Premièrement, on va expliquer le système des
subprimes. Deuxièmement, on va s'intéressé aux
mécanismes de la crise.
3.1/ Le système des
subprimes :
Un Subprime est un crédit à risque que l'on va
offrir à un client qui ne présente pas toutes les garanties
nécessaires et suffisantes pour bénéficier des taux
d'intérêts préférentiels. Aux USA, il s'agit d'un
crédit hypothécaire (immobilier) dont le logement du client
(emprunteur) est pris en garantie en cas de défaut de paiement.
Les subprimes étaient destinées à des
emprunteurs qui ne présentaient pas les garanties suffisantes pour
bénéficier des taux d'intérêt
préférentiels, mais seulement à des taux moins
préférentiels (« subprime »).
3.2/ Les mécanismes de la
crise :
On peut distinguer trois étapes du mécanisme de
la crise financière 2008 :
3.2.1/ La préambule:
Au début, on ne voyait rien : les crédits
subprimes avaient un taux très bas pendant les 1eres années. Les
gens arrivaient à rembourser, et même s'ils n'arrivaient pas, il
suffisait de saisir le bien immobilier et le revendre pour que la banque
récupère l'argent.
En plus, le système de titrisation
permettait de se reporter le risque dans les titres. Donc la banque qui faisait
des subprimes ne prenait aucun risque.
Ceux qui investissaient dans ces titres
récupéraient des rendements élevés, et les agences
de notation donnaient leurs meilleures notes à ces titres.
3.2.2/ L'emballement :
Les banques ne prenant pas de risque à prêter ont
commencé à prêter à n'importe qui sans se soucier de
la solvabilité des gens. Les montants prêtés sont de
l'ordre de milliers de milliards de dollars.
Les mêmes banques et d'autres se sont mise à
investir massivement dans les titres qu'elles émettaient par la
titrisation, puisque ça rapportaient beaucoup et c'était peu
risqué croyait-elles.
3.2.3/ La chute :
Lorsque dans la même période, les taux ont
monté, et la période de taux promotionnel des subprimes s'est
terminée, énormément de gens n'ont plus pu
rembourser.
Les banques ont donc saisi les biens immobiliers pour les vendre
pour récupérer leur mise. Mais puisque tout le monde a vendu en
même temps, l'immobilier a chuté. Les banques ne
récupéraient pas leur argent.
Qu'à cela ne tienne, elles avaient tout titrisé.
Mais les banques étaient elles même les premières à
avoir investi dans ces titres "toxiques". D'où la crise
financière.
Figure 2.4 : Les étapes de la crise
financière
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