I.3 LES INTERMEDIAIRES FINANCIERS
I.3.1 Définition
Toutefois, lorsque l'on parle
d'intermédiation, il est question plus spécifiquement de
l'activité traditionnelle des banques, qui reçoivent des
dépôts pour leur compte et prêtent de l'argent pour leur
compte.
Cela les distingue par exemple de l'activité du Courtier
en bourse dans laquelle l'intermédiaire n'est qu'un transmetteur d'ordre
entre un acheteur et un vendeur sur un marché organisé. C'est
ainsi qu'on parle de désintermédiation pour les opérations
de financement où les banques ne jouent pas un rôle de
contrepartie direct auprès des particuliers et entreprises offreurs ou
demandeurs des capitaux.
Les intermédiaires financiers s'interposent
entre les agents économiques en ajustant l'offre de capitaux à la
demande de capitaux, c'est-à-dire en drainant les capacités de
financement de certains agents (constituées par une épargne
inutilisée) pour les prêter ou replacer ou replacer ensuite
à d'autres agents.
I.3.2 Rôle clef des intermédiaires
financiers
La réduction du risque et la
réduction des coûts constituent les principaux avantages de
l'intermédiation financière, qui, de ce fait, favorise
l'épargne et l'investissement.
Jusqu'à la parution, en1960, de «Money in theory of
finance» de John Gurley et Edward Shaw, les banques, compagnies
d'assurances et autres institutions financières étaient
considérées comme des entités parfaitement distinctes les
unes des autres.
Aujourd'hui, même si elles présentent encore un
certain nombre de dissemblances, les institutions financières sont
décrites par les théoriciens comme Parties intégrantes
d'une seule activité: l'intermédiation financière.
L'importance du rôle des institutions financières
étroitement liée aux avantages de l'intermédiation
financière, toute évolution ou déclin de ces avantages
notamment dans le cas des banques, déterminant le regain ou la perte
d'influence de première.
Les intermédiaires financiers sont ainsi appelés
parce qu'ils s'interposent entre les agents économiques en ajustant
l'offre des capitaux à la demande.
In fine, ces organismes assurent la transformation des
ressources liquides (épargne familiale) en investissement à
moyen et long terme par les entreprises.
Sont, entre autre, habilités à exercer cette
fonction les banques, les sociétés d'assurances et les fonds de
pension. Mais les capitaux circulent aussi entre les intermédiaires
eux-mêmes et entre les entreprises (sous forme de crédit
client).
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