Incidences de la crise financière internationale dans le secteur minier congolais

2. Responsables de la crise actuelle

La crise financière actuelle est souvent expliquée par des dérèglements. On invoque notamment les errements de certains investisseurs institutionnels ou financiers (fonds spéculatifs) qui étaient non réglementés, les dérives des paradis fiscaux dues à leur opacité, la flexibilité des agences de notations qui n'ont pas été fermes quant à leur contrôle etc.

a. Hedges funds

Ce sont des fonds utilisant des techniques spéculatives très agressives comme les ventes à découvert ou la négociation des produits dérivés. Leur gestion est dite alternative en ce qu'ils parient à la hausse comme à la baisse. Dans ces hedges funds nous retrouvons des privés, des fonds de fonds, des fonds de pensions, des entreprises et des institutions, des fondations etc. Les capitaux seraient détenus à ^(41(*)) :

o 31 % les personnes privées (souvent fortunés) ;

o 31 % par des fonds de fonds (souscrit eux même par toute sortes d'investisseurs) ;

o 14 % par des fonds de pensions ;

o 12 % par des entreprises et des institutions ;

o 12 % par des fondations

Pour le début 2008, Le Monde citait un montant total d'actif de 2 250milliards de dollars ^(42(*)). La mise en cause de ces fonds est notamment le fait que ces fonds spéculatifs (les fameux « hedge funds ») constituent un puissant canal de propagation des crises financières contemporaines. Ces fonds parient sur l'avenir en s'endettant et en cherchant à profiter des hauts rendements que permettent les paris les plus risqués. Souvent situés dans des paradis fiscaux, ils échappent largement aux organismes de régulation.

Ces fonds sont intimement liés aux banques qui les possèdent, leur prêtent de l'argent et leur transfèrent des risques. Ils ont un gout très poussé de prendre des risques que les autres répugnent s'exposant de ce fait à de sérieux problèmes lorsque le marché se retourne : ils doivent alors faire face à un endettement excessif qui leur pose des difficultés à respecter leurs engagements. L'onde de choc est alors mécaniquement transférée vers le secteur bancaire, à commencer par les banques d'affaires qui tirent leurs revenus des opérations financières, et le financement de l'économie réelle.

b. Paradis fiscaux

Ce sont des pays ou des territoires où la fiscalité est très faible par rapport à ce que la personne qui parle considère comme la norme ^(43(*)) Ils sont caractérisés par :

o Faible niveau d'imposition et des dépenses publiques réduites ;

o Stabilité économique et politique ;

o Liberté de changes ;

o Secret commercial et secret bancaire inébranlable ;

o Secteur financier très développé ;

o Impunité judiciaire pour le contournement des lois d'autres Etats.

En général ce sont de tous petits territoires, souvent des îles, qui sont devenus un composant incontournable dans la stratégie fiscale des sociétés multinationales qui y installent des holdings où elles peuvent faire apparaître leurs bénéfices. Leur mise en cause réside dans le fait qu'ils sont facteurs d'opacité du fonctionnement des marchés financiers, ils favorisent aussi les fraudes fiscales c'est-à-dire par leur opacité ils deviennent des véritables boites noires pour les transactions financières qui y transitent et de ce fait accroissent à la dérégulation des marchés financiers.

* ⁽⁴¹⁾ Le Monde 23 septembre 2008 (prenant comme source l'International Financial Services London)

* ⁽⁴²⁾ Idem

* ^{(43) WWW.}Toupidictionnaire.com