Nervosité des marchés financiers et prix du pétrole

Annexes

ANNEXE 1

Période 1

ANNEXE 2

Période2

ANNEXE 3

Période 3

Régression simple entre LWTI et LIMS

ANNEXE4

Tout l'échantillon

ANNEXE 5

Période de vérification

bibliographie

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LISTE DES TABLEAUX

Tableau1 : Pondération de chaque indice dans la construction de L'IMS......................................................................................39

Tableau2 : Statistiques descriptives des séries étudiées.......................44

Tableau3 : Test de racines unitaires sur les séries pour la période1.......46

Tableau4 : Test de racines unitaires sur les séries pour la période2......47

Tableau5: Test de racines unitaires sur les séries pour la période3........48

Tableau6 : Estimation de la relation statique entre LWTI et LIMS pour la première période.......................................................................49

Tableau7 : Test ADF sur les résidus de la relation statique pour la première période.......................................................................49

Tableau8 : Estimation du modèle à correction d'erreur......................50

Tableau9 : Estimation de la relation statique entre LWTI et LIMS pour la troisième période.......................................................................51

Tableau10 : Test ADF sur les résidus de la relation statique pour la troisième période.......................................................................52

Tableau11 : Nombre de retard de la représentation VAR des séries en niveau......................................................................................53

Tableau 12 : Test de causalité au sens de Granger entre DLWTI et DLIMS.....................................................................................53

Tableau 13 : Présentation du modèle VAR entre DLWTI et DLIMS.......54

Tableau 14 : Test d'auto-corrélation des résidus................................55

Tableau 15 : Test d'homoscédasticité des résidus..............................56

Tableau 16 : Statistiques descriptives des séries pour la période de vérification................................................................................58

Tableau 17 : Test de racines unitaires sur les séries pour la période de vérification...............................................................................58

Tableau 18 : Test de causalité au sens de Granger entre DLWTI et DLIMS pour la période de vérification......................................................59

LISTE DES FIGURES

Figure1 : Prix nominaux d'une moyenne des prix du Brent FOB UK, du WTI FOB USA Gulf et du DUBAÏ FOB Dubaï 1973 - Janvier 2009 (en dollars par baril)..........................................................................6

Figure2: Déterminants de prix de pétrole..........................................8

Figure 3 : Régions productrices de pétrole dans le monde..................13

Figure4 : L'évaluation des prix du pétrole est de plus en plus corrélée négativement avec le dollar américain............................................19

Figure5 : Record de prix de pétrole et creux du dollar par rapport à l'euro au même moment..............................................................20

Figure6 : Prix du pétrole brut (WTI) et IMS hebdomadaires entre 2002et 2009........................................................................................40

Figure7 : La division des séries en périodes selon les indications de l'IMS.......................................................................................42

Figure8 : Réponses d'impulsions de la série DLIMS sur la série DLWTI.....................................................................................56

Figure9 : Part de la variance de DLWTI expliquée par DLIMS..............57