IV.1.3.5.1. Bilan financier condensé.
Dans le bilan financier condensé, on a :
Au Passif ; trois rubriques qui sont :
Ø Capitaux propres ;
Ø Dettes à long et moyen terme ;
Ø Dettes à court terme.
A l'Actif ; quatre rubriques qui sont :
Ø Les valeurs immobilisées nettes ;
Ø Les valeurs d'exploitation ;
Ø Les valeurs réalisables ;
Ø Les valeurs disponibles.
IV.1.3.5.2. Bilan financier synthétique.
Dans le bilan financier synthétique, on a :
Au Passif ; deux rubriques qui sont :
Ø Capitaux permanents ;
Ø Dettes à court terme.
A l'Actif ; deux rubriques qui sont :
Ø Les valeurs immobilisées nettes ;
Ø Les actifs circulants;
IV.1.3.5.3. Bilan financier condensé de la
REGIDESO au 31 déc 2006,2007 et 2008en milliers de FC
|
Rubriques/ Exercices
|
2006
|
%
|
2007
|
%
|
2008
|
%
|
|
Actif
I. Val. Immos. Nettes
II. Val. d'exploitation
III. Val. réal. à CT
IV. Valeurs disponibles
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100795891445
8845964806
70483473552
608280991
|
55,9
4,9
38,9
0,33
|
101995314418
9047275996
81211630047
366859290
|
53
4,69
42,11
0,19
|
105867051637
7106806428
82429837190
361270063
|
54,08
3,64
42,10
0,18
|
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TOTAL=(I+II+III+IV)
|
180733610794
|
100
|
192621079751
|
100
|
195764965317
|
100
|
|
Passif
I. Capitaux propres
II. Dettes à L et MT
III. Dettes a court terme
|
- 37703823496
47176923217
96756484320
|
20,9
26,1
53
|
- 46127902140
43796109425
146989175692
|
21,42
2,27
76,31
|
-36157748375
31547410741
141690223620
|
17,52
10,11
72,37
|
|
TOTAL= (I+II+III)
|
180733610794
|
100
|
192621079751
|
100
|
195764965317
|
100
|
Source : Elaboré par nous même sur
base des états financiers de la REGIDESO
Commentaire :
Nous constatons :
A l'actif :
Ø Une baisse remarquable des valeurs disponibles durant
la période sous étude soit 608280991 Fc à 366859290 FC de
2006 à 2007 et 366859290 FC à 361270063 FC de 2007 à 2008
a cause de manque des liquidités ;
Ø Alors que les valeurs immobilisées nettes, les
valeurs d'exploitation et les valeurs réalisables à court terme
sont presque stationnaires ;
Ø la zone de risque (valeurs d'exploitation) est de
4,9% en 2006, de 4,69% en 2OO7 et de 3,64% en 2008. cela s'explique par le
taux de pourcentage élevé des dettes à court terme qui
représentaient 53% en 2006, de 76,31% en 2007 et de 72,37% en 2008.
Situation expliquant la dépendance de la REGIDESO des crédits et
emprunts que lui accordent l'Etat et les organismes internationaux pour son
financement.
Au passif :
Ø Une forte augmentation des dettes à court
terme entre2006 et 2007 passant de 96756744320 Fc à 146989175692 FC
avant de connaître une légère baisse en 2008 soit
141690223620 FC, cela suite à la dépendance de la REGIDESO des
crédits et emprunts lui accorder pour son financement ;
Ø les capitaux permanents couvrent la zone des
investissements en dégageant une marge de sécurité,
respectivement de -2,9% en 2006 ; de -23,31% en 2007 et de -18,29% en
2008.
Ø Une baisse considérable des dettes à
long et moyen terme suite à la diminution des emprunts lui octroyer par
ses partenaires durant la période sous étude soit 47176923217 Fc
en 2006 et 43796109425 Fc en 2007 pour enfin baisser à 31547410741 Fc en
2008 ;
Ø Les capitaux propres de la REGIDESO ont fortement
baissé de 2006 à 2007 suite au résultat négatif et
médiocre dégagée soit -37703823496 Fc en 2006 et
-46127902140 Fc en 2007 puis il a légèrement augmenté
à 2008 de -36157748275 Fc. Cela montre que la REGIDESO souffre à
cause de sa dépendance à l'Etat Congolais.
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