La santé financière de Tunisie Télécom

I-3) Analyse du bilan fonctionnel:

Le bilan fonctionnel présente les postes du bilan comptable selon leur destination initiale (exploitation, investissement, financement). Ces postes sont évalués à leur cout historique.

Il ventile les emplois et les ressources en fonction de leur degré de " stabilité " (plus d'un an, lors de l'entrée dans le patrimoine, ou lors de l'octroi d'un emprunt) et fait apparaitre de façon claire le fonds de roulement et le besoin en fond de roulement.

La présentation du bilan fonctionnel facilite l'analyse de l'équilibre financier d'une société :

(Voir annexe)

La Santé Financière de Tunisie Télécom
L'Institut Supérieur de Comptabilité et d'Administration des Entreprises - Licence appliquée en gestion comptable

I-3-A) Calcul et étude de l'évolution du fonds de roulement: FDR = Ressources stables - Emplois stables (I-4-C-a) TABLEAU (2.16): Fond de roulement

Années	2005	2006	2007
Ressources stables	4 463 649	4 708 686	5 070 921
Emplois stables	3 554 806	3 819 113	4 003 939
FDR	908 843	889 573	1 066 982

En considérant ce tableau, nous constatons que durant les trois ans de notre étude, les fonds de roulement sont suffisants et positifs. Ainsi, le principe de l'équilibre financier minimum a été respecté par TT. Ce principe veut que les emplois durables soient financés par des ressources durables. Pour cette société, ceci constitue déjà un bon signe qui confirme la bonne structure financière. Tunisie Télécom a dû réunir des capitaux permanents de montants assez élevés pour lui permettre de financer, de façon durable, à la fois l'intégralité de ses immobilisations et un volant de liquidité lui permettra de faire face aux aléas de fonctionnement. On remarque également que d'une année à l'autre il n'y pas a eu une augmentation ou une diminution importante du F.D.R. En général, TT garde une bonne position de sa structure financière. Ainsi, pour compléter notre analyse, il serait mieux de déterminer le besoin en fonds de roulement.

I-3-B) Détermination des besoins en fonds de roulement:

Le tableau ci-après montre l'évolution des BFR de Tunisie Télécom pendant la période de notre recherche :

BFR = Emplois cycliques - Ressources cyclique (I-4-C-b)
(Hors trésorerie active) (Hors trésorerie passive)

La Santé Financière de Tunisie Télécom
L'Institut Supérieur de Comptabilité et d'Administration des Entreprises - Licence appliquée en gestion comptable

TABLEAU (2.17): Besoin de fond de roulement

Années		2005		2006		2007
Emplois cyciques	810	476	608	482	698	843
Ressources cycique	270	933	230	842	286	642
BFR	539	543	377	640	412	201

A travers ce tableau, nous lisons que le BFR est positif en 2005 : 539 543 BFR; en 2006 : 377 640 BFR et en 2007 : 412 201 BFR. Cela veut dire que les besoins de financement du cycle d'exploitation de TT sont supérieurs aux ressources de financement.