I-3-C) Détermination de la trésorerie
nette:
I-3-C-a) Calcul du solde de trésorerie:
Elle est égale à la différence entre le FRN
et le BFR :
TN = FDR - BFR (I-4-C-c)
TABLEAU (2.18): Trésorerie
nette
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Années
|
2005
|
2006
|
2007
|
|
FDR
|
908 843
|
889 573
|
1 066 982
|
|
BFR
|
539 543
|
377 640
|
412 201
|
|
TN
|
369 300
|
511 933
|
654 781
|
La trésorerie est positive pour toute la période
étudiée. Il faut noter qu'une trésorerie positive
représente une satisfaction totale ou partielle du BFR.
Tunisie Télécom dispose d'une
trésorerie positive mais est-ce qu'elle est à mesure d'honorer
ses engagements à court terme ? C'est pourquoi pour mieux
compléter notre interprétation, calculons les ratios de
liquidité pour s'assurer de cette autonomie.
La Santé Financière de Tunisie
Télécom
L'Institut Supérieur de
Comptabilité et d'Administration des Entreprises - Licence
appliquée en gestion comptable
GRAPH (2.18) Evolution du FDR, BFR et
TN
1200000
1000000
800000
600000
400000
200000
0
2005
2006
2007
BFR
TN
FDR
TN BFR FDR
I3Cb) Ratios de liquidité: (I-4-C-c)
TABLEAU (2.19): Ratios de
liquidité
|
Ratios
|
Formules
|
2005
|
2006
|
2007
|
|
1) Liquidité générale
|
Actifs circulants
/Dettes circulantes
|
3
|
2.63
|
2.44
|
|
2)Liquidité réduite
|
(Actifs circulant -
Stocks) /
Dettes circulantes
|
2.82
|
2.46
|
2.34
|
|
3)Liquidité immédiate
|
Liquidité /
Dettes circulantes
|
1.63
|
2.62
|
2.6
|
La Santé Financière de Tunisie
Télécom
L'Institut Supérieur de
Comptabilité et d'Administration des Entreprises - Licence
appliquée en gestion comptable
D'après ce tableau on constate que durant toute la
période allant de l'année 2005 à l'année 2007 les
ratios de la liquidité générale, réduite et
immédiate sont positifs, ceci traduit que Tunisie
Télécom que ce soit à partir de ses actifs
circulants, ou bien ses actifs circulants diminués des stocks, ou bien
même à partir de ses liquidité, elle est capable de payer
ou de rembourser toutes ces dettes à court terme. Ceci confirme les
ratios de solvabilité déjà calculés.
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