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Stratégie d'optimisation de trésorerie dans une institution sociale. cas de la CNSS ( la Caisse Nationale de Sécurité Sociale )au Burkina Faso

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par Daouda Lawa tan TOE
Institut supérieur d'informatique et de gestion Burkina Faso - Licence 2011
  

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II.2.1.1 Placements bancaires

? Les dépôts à terme (DAT) : il consiste en un dépôt de fond sur un compte spécial pour une durée généralement de trois (03) mois minimum à l'aide d'une lettre de

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blocage. Le taux de rémunération est fixé librement d'un commun accord entre la banque et l'entreprise.

? Les bons de caisse : ce sont des titres négociables représentatifs d'une créance à court terme ou à moyen terme. Ils sont à l'ordre ou au porteur. Ils sont généralement émis par les banques. Le taux d'intérêt est librement négociable.

Il existe des bons à échéance fixe et des bons d'épargne à intérêt progressifs. La durée se situe entre un (01) mois à cinq (05) ans. Ils sont remboursable à tout moment à l'issue du troisième mois.

II.2.1.2. Placements sur les marchés financiers

Selon Hutin (2010), on distingue: les Valeurs mobilières de placement (VMP), les titres de créances négociables (TCN) et les placements auprès des organismes de placement en valeurs mobilières(OPCVM).

? Les valeurs mobilières de placement (VMP) : elles réunissent les trois caractéristiques suivantes : elles sont négociables ; elles confèrent des droits identiques par catégorie et elles sont cotées ou susceptible de l'être.

? Les actions : ce sont des titres qui constatent le droit d'associé dans une société. Ils sont risqués.

? Les obligations : ce sont des titres négociables à intérêt fixe ou variables. Ils sont peu risqués, mais risquées en taux.

? Les titres de créances négociables (TCN) : il existe différent TCN(Les bons de trésor négociables(BTN), les billets de trésorerie(BT) les certificats de dépôts(CD)).

L'usage des TCN et notamment des BT tendent à court circuiter le banquier, intermédiaire traditionnel entre l'emprunteur et le prêteur. C'est ce que l'on appelle la désintermédiation bancaire.

On distingue cinq(05) grand groupe de portefeuille en fonction des objectifs de gestion :

Le portefeuille prudent : protection du capital avec un rendement optimum. Il est constitué de 20% d'action ; 60% d'obligation ; 20% de titre monétaire

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Le portefeuille équilibré : recherche d'un rendement équilibré avec préservation du capital constitué lui de 1/3 d'action ; 1/3 d'obligation ; 1/3 de titre monétaire

Le portefeuille dynamique : recherche de rendement élevé constitué de 60% d'action ; 30% d'obligation et 10% de titre monétaire

Le portefeuille ultra dynamique : constitué 80% d'action ; 15% d'obligation et 5% de titre monétaire

Le portefeuille spéculateur : constitué de 90% d'action à 100% d'action. Le portefeuille prudent et le portefeuille équilibré sont conseillés

II.2.2. Élimination des soldes déficitaires

Selon Bruslerie et al (2003) trois sources de financement peuvent servir l'entreprise pour la gestion à court terme de ses besoins de liquidités: les sources de financement non-bancaires traditionnelles; les outils de financement bancaire; le financement par accès direct aux marché Elle s'opère grâce à la mise en place de plusieurs solutions possibles : La mobilisation de créances commerciales existantes et l'obtention de crédit bancaire de trésorerie

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