Liste des graphiques
graphique 1: évolution des encaissements de la CNSS de
2006 à 2010 en millier de francs 50
graphique 2:évolution des dépenses techniques entre
2000 et 2010 en millier de franc 51
graphique 3: évolution des dépenses de
fonctionnement de la CNSS entre 2008 et 2010 en
millier de franc 52
graphique 4: évolution
comparée des encaissements et décaissements de la CNSS de 2008
à
2010 en millier de franc 53
6
Table des matières
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Dédicace
Remerciements
Liste de sigles et abréviations
Liste de tableaux, figure et graphique
Tables de matières
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1
2
3
5
6
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Avant-propos
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.9
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Résumé
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..11
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Introduction générale
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Chapitre I cadre théorique de l'étude
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I. Quelques indicateur de l'équilibre financier
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16
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I.1 Indicateurs fondamentaux de l'équilibre financier
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I.1.1 Fond de roulement net global
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17
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I.1.2. Besoin en fond de roulement
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18
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I.1.3. Trésorerie nette
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18
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I.2 Approche de la trésorerie par les ratios
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19
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I.2.1 Ratio de liquidité général
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19
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I.2.2. Ratio de liquidité réduite
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20
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I.2.3. Ratio de liquidité immédiat
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20
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II. Prévision de la situation de trésorerie
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21
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II.1 Prévisions financières à court terme :
le budget de trésorerie
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21
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II.1.1. Budget des encaissements
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II.1.2. Budget des décaissements
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23
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II.1.3Budget de la TVA 24
II.2 Plan de trésorerie 27
II.2.1. Élimination des soldes très largement
excédentaires 27
II.2.1.1 Placements bancaires 27
II.2.1.2. Placements sur les marchés financiers 28
II.2.2. Élimination des soldes déficitaires 29
II.2.2.1 Mobilisation des créances commerciales 29
7
II.2.2.1.1 Affacturage 29
II.2.2.1.2 Escompte des effets de commerce 29
II.2.2.1.3 Daily 30
II.2.2.2 Crédits bancaires de trésorerie 30
III. Gestion des risques financiers 31
III.1 Différents types de risques 31
III.1.1 Risque de taux de change 32
III.1.2 Risque de taux d'intérêt 32
III.1.3 Risque de prix de matière 32
III.2 Méthodes de gestion des risque financiers 32
III.2.1 Gestion opérationnelle des risques 33
III.2.1.1 Outils d'analyse techniques 33
III.2.1.2 Théorie moderne du portefeuille et principe de
diversification 35
III.2.1.2.1Théorie de MARKOWITZ 35
III.2.1.2.2Espérance, beta et corrélation des
titres financiers 36
III.2.2 Utilisation d'instruments financiers spécifiques
36
III.2.2.1Produits dérivés fermes (FORWARD, futurs
et le swap) 36
III.2.2.2.Produits dérivées optionnels 37
Chapitre II cadre méthodologique 42
I. Présentation de la CNSS 42
I.1 Cadre juridique de la CNSS et mission 43
I.1.1 Cadre juridique de la CNSS 43
I.1.2 Missions de la CNSS 43
I.2 Organisation fonctionnelle et structurelle de la CNSS 44
II. Méthodologie de rédaction 45
II.1 Revue de littérature 45
II.. Outils d'analyse et de collecte de données 47
Chapitre III Analyse et discussion des résultats 49
I. Opérations de trésorerie de la
CNSS 49
I.1. Opérations d'encaissement et de décaissement
de la CNSS 49
I.1.1 opérations d'encaissements 49
I.1.2 opérations de décaissements 50
8
I.1.2.1 Dépenses techniques 50
I.1.2.2 Dépenses de fonctionnement 51
I.1.2.3.Dépenses d'investissement 52
Croisement entre encaissement et décaissements 52
I.2 Différents placements de la CNSS 53
I.2.1 Placements à long termes 53
I.2.1.1. Investissements dans l'immobilier 53
I.2.1.2. Titres de participations 54
I.2.1.3. Les prêts ou avances de trésorerie 55
I.2.2 Placements à court terme 56
I.2.2.1 Dépôt à terme (DAT) 56
I.2.2.2 Les actions 57
I.2.2.3 Les obligations 58
II. Critiques et recommandations 60
1. Critique 60
2. Recommandations 60
Conclusion générale 62
Références bibliographiques 63
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