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Stratégie d'optimisation de trésorerie dans une institution sociale. cas de la CNSS ( la Caisse Nationale de Sécurité Sociale )au Burkina Faso

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par Daouda Lawa tan TOE
Institut supérieur d'informatique et de gestion Burkina Faso - Licence 2011
  

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I.2.2.1. Dépôt à terme (DAT)

Le DAT est l'engagement que la CNSS prend de s'abstenir de l'utilisation d'une certaine somme selon un échéancier bien défini. Les fonds sont donc à la disposition du banquier durant ce temps. Cependant, en retour, elle lui verse des intérêts dont le taux est négociable. La CNSS possède au moins un DAT dans toutes les banques de Ouagadougou et de Bobo dioulasso. La situation des DAT de la CNSS au 31/12/2000 est consignée dans le tableau suivant.

57

Tableau 8:situation des DAT de la CNSS au 31/12/2000 en franc CFA

Désignations

Montants DAT au 31/12/00

Intérêt perçu

DAT BIB OUAGA

4 300 984 282

127 890 717

DAT BICIAB OUAGA

3 968 283 763

200 028 662

DAT SGBB OUAGA

6 849 649 939

483 641 337

DAT CNCA OUAGA

508 050 016

22 404 258

DAT BCB OUAGA

2 315 959 959

113 846 552

DAT ECOBANK OUAGA

2 031 762 238

94 122 779

DAT BOA OUAGA

707 705 632

137 726 510

DAT BIB BOBO

150 000 000

4 993 148

DAT BIB BANFORA

100 000 000

4 904 114

DAT BICIAB BOBO

924 603 529

60 672 291

DAT BICIAB BANFORA

103 047 529

6 323 351

DAT BCB BOBO

659 614 585

38 753 524

DAT BOA BOBO

550 000 000

 

Totaux

23 169 661 472

1 295 307 243

Source : DFC(2001)

L'analyse de la situation des DAT effectués par la CNSS durant l'année 2000 montre que ceux-ci sont rentables. En effet sur un montant total de 23 169 661 472 investis en DAT, la rentabilité financière est estimée à 1 295 307 243 soit un taux de placement moyen de 5.6% malgré que le DAT de la BOA BOBO n'a pas produit d'intérêt au 31/12/2000. Ce taux est supérieur au taux de placement ordinaire qui oscille entre 3.5% et 4%. En conclusion les DAT de la CNSS sont optimal

I.2.2.2.Les actions

Les actions sont des titres propriétés représentant une fraction du capital d'une société et conférant au détenteur des droits d'associer. La CNSS est détentrice d'action dans plusieurs sociétés de la place, ce qui lui permet de glaner beaucoup de dividende et donc de solidifier son arsenal financier. Le tableau ci-après montre la situation des actions détenues par la CNSS ainsi que les dividendes perçus en 2000 et en 2001

58

Tableau 9:la situation des actions détenues par la CNSS ainsi que les dividendes perçus en 2000 et en 2001 en franc CFA

sociétés

Montant des
actions en 2000

dividende

Montant des
actions en 2001

Dividende

SOCOGIB

1 678 800 000

 

0

 

1 678 800 000

 

0

 

CITEX

100 000 000

 

0

 

100 000 000

 

0

 

SCFB

60 000 000

 

0

 

60 000 000

 

0

 

BICIAB

100 000 000

52

500

000

100 000 000

49

500

000

SBIF

20 000 000

2

672

000

25 680 000

5

680

000

BCB

825 000 000

20

625

000

825 000 000

34

031

250

Totaux

2 783 800 000

75

797

000

2 789 480 000

89

211

250

Source : DFC(2002)

L'analyse de ce tableau montre que sur un investissement en action de près de 3 000 000 000, la CNSS n'a reçu que 75 797 000 en 2000 et 89 211 250 en 2001, soit une rentabilité de 2.71% et 3.19% respectivement en 2000 et en 2001. Cette faible rentabilité s'explique par l'absence de dividende dans trois sociétés ou sont immobilisé 2 378 800 000.ces taux étant en dessous de taux bancaire permet de conclure que les placement en action de la CNSS ne sont pas rentables

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