2.2. Test de
cointégration en panel
Le concept de cointégration peur être
définie comme un co-mouvement systématique à long terme
entre deux ou plusieurs variables économiques Yoo (2006). Les tests de
Granger (1981) et Johansen (1988), sont indiqués pour les séries
temporelles et ne traitent pas les données de panel. Plusieurs tests
sont élaborés dans le cadre des panels dont les tests d'absence
de cointégration sur données de panel proposés par Pedroni
(1995, 1997,1999, 2004), Kao (1999) et Bai et Ng (2001) sont des tests
résiduels analogues aux tests proposés par Engle et Granger
(1987) dans le cadre des séries temporelles.
Larsson et alii (2001) et Groen et Kleibergen (2003),
se sont inspirés des travaux de Johansen (1991, 1995) afin de proposer
des tests basés sur le rapport de vraisemblance dans un système
où a priori le nombre de relations de cointégration
n'est pas connu.
En outre, Pedroni (1995, 1997) a proposé divers tests
de cointégration en deux étapes visant à
appréhender l'hypothèse nulle d'absence de cointégration
intra-individuelle à la fois pour des panels homogènes et
hétérogènes en présence d'un seul régresseur
dans les relations de cointégration.
Pedroni (1999, 2004) propose une extension au cas où
les relations de cointégration comprennent plus de deux variables et il
développe à cet effet sept (7) tests basés sur
l'estimation du résidu du modèle de long terme. Les tests de
Pedroni prennent en compte l'hétérogénéité
par le biais de paramètres qui peuvent différer entre les
individus. Ainsi, sous l'hypothèse alternative, il existe une relation
de cointégration pour chaque individu, et les paramètres de cette
relation de cointégration ne sont pas nécessairement les
mêmes pour chacun des individus du panel (Hurlin et Mignon, 2007). Par
ailleurs, Kao (1999) a également proposé des tests de
l'hypothèse nulle d'absence de cointégration : test de type
Dickey-Fuller et test de type Dickey-Fuller Augmenté.
Contrairement aux tests de Pedroni, Kao considère le
cas particulier où les vecteurs de cointégration sont
supposés homogènes entre les individus. En d'autres termes, ces
tests ne permettent pas de tenir compte de
l'hétérogénéité sous l'hypothèse
alternative et ne sont par ailleurs valables que pour un système
bivarié (i.e. lorsqu'un seul régresseur est
présent dans la relation de cointégration). Enfin, McCoskey et
Kao (1998) ont proposé un test de l'hypothèse nulle de
cointégration dans des panels hétérogènes. Il
s'agit d'un test résiduel du multiplicateur de Lagrange que l'on peut
rapprocher du test de Shin (1994) élaboré dans le cas des
séries temporelles.
En effet, dans le cadre de notre travail, nous allons utiliser
la méthodologie proposée par Kao (1999) à cause notamment
de la taille de notre échantillon, le test de Kao nous permettra d'avoir
des résultats robustes car cette méthodologie est plus
adaptée aux échantillons de taille faible.
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