3.2.6.2.Schéma des causalités entre toutes les
variables du système
Les causalités au sens de Granger entre toutes les
variables retenues sont données par le schéma ci-après
:
Schéma 3.1 Causalités entre les variables
du système
VRC
251647488251658752251657728
TINF
251651584
251656704251652608251653632
TCR
251650560
251654656
251659776
VTCH
251648512
VSBC
251649536
251655680
Source : l'auteur, à l'aide du logiciel
Eviews 7.
Ce schéma montre que toutes les variables ne se causent
pas l'une l'autre.
Partant des informations ci-dessus, nous remarquons que la
variation de réserve des changes (VRC) cause la variation du solde de la
balance commerciale (VSBC) et celle-ci cause à son tour la variation du
taux de change (VTCH), et la variation du taux de change cause le taux
d'inflation (TINF), le taux d'inflation cause aussi la variation du taux de
change, pourtant le taux de croissance (TCR) cause à la fois la
variation du taux de change et le taux d'inflation. Mécanisme
fonctionnel de l'interdépendance entre les variables du
système :
En RDC, la variation du taux de change ne cause pas la
variation du solde de la balance commerciale faute à la structure
économique touchée par des chocs exogènes. En effet, les
exportations de la RDC sont influencées par la loi de l'offre et de la
demande sur le marché international car au niveau des échanges
commerciaux la RDC demeure preneur des prix suite à la composition de
ses exportations non diversifiées pour faire face aux chocs de
l'économie internationale.
Pour bien appréhender les effets des chocs de la
variation du taux de change sur elle-même ainsi que sur les autres
variables, nous devons compléter cette étude par l'analyse des
réponses impulsionnelleset celle de la décomposition de la
variance de l'erreur que nous allons voir dans la sous-section suivante.
3.2.6.3.Analyse des chocs par les
réponses impulsionnelles
Le modèle VAR est
utilisé souvent sur le plan pratique pour analyser les réponses
impulsionnelles. Ces dernières sont des outils puissants pour l'analyse
et la prévision des politiques en mettre en oeuvre. Elles
modélisent par essence les relations dynamiques entre un groupe de
variables choisies pour caractériser un phénomène
économique particulier. Un choc sur une variable peut affecter
directement cette variable, en même temps qu'il se propage à
l'ensemble des autres variables au travers de la structure dynamique du VAR.
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