Memoire Online - La gestion financiere de l'entreprise: cas de la LMDG

Libellés	2006	2005	2004
Chiffre d'Affaire	769 811 120	752 122 100	785 110150
Achats Variation de stocks Transports Services extérieurs Impôts et taxes Autres charges	151 575 700 -3 873 180 3 594 100 211 579 051 39 422 326 24 185 000	126 023 708 0 6 814 663 204 146 718 39 589 962 7 660 799	120 426 093 0 11 950 000 196 158 122 40 055 457 30 187 500
Valeur Ajoutée	343 328 123	367 886 250	386 332 978
Charges de personnel	266 196 304	280 830 176	242 580 498
Excédent Brut d'Exploitation	77 131 819	87 056 074	143 752 480
Amortissements	112 710 086	112 876 077	98 799 553
Résultat d'exploitation	-35 578 267	-25 820 003	44 952 927
Charges et produits financiers	0	0	0
Reprise subvention	44 290 000	44 290 000	44 290 000
Produits HAO	0	100 576 685	7 117 176
Résultat net	8 711 733	119 046 682	96 360 103

Ce tableau représente l'évolution du chiffre d'affaires de la LMDG entre 2004 et 2006, ce chiffre d'affaires a diminué de 4 % en 2005 et connaître une augmentation légère de 2 % l'année suivante soit un taux de croissance moyen de (-1 %) en deux ans. Ceci montre que la LMDG est moins dynamique à travers sa politique commerciale même si elle évolue en situation de monopole du marché sur la desserte de l'île de Gorée. La politique commerciale devrait être orientée de plus en plus vers une diversification de l'offre de services compte tenu de l'étroitesse du marché de la ligne Dakar Gorée qui ne permet pas d'optimiser le potentiel du chiffre d'affaire

N° de compte		Désignation		2004		2005		2006
604 110		FOURNITURES MAT. ELECT		966 360		1 435 118		1 822 549
604 140		FOURNITURE PEINTURE		8 270 296		6 712 937		2 274 274
604 190		AUTRES MATIERES CONSOM		55 970		21 450		26 570
604 200		ACHAT ESSENCE		3 610 614		2 643 948		5 649 702
604 210		ACHAT GASOIL SOUTE		42 528 124		57 726 689		71 202400
604 220		ACHAT GASOIL		0		246 186		10 348241
604 310		PRODUIT DE NET. ET ENT.		1 001 895		943 600		1 172 300
604 350		ACHAT DE LUBRIFIANT		6 578 595		3 855 818		2 515 363
604 410		PIECES DE RECH. MAT. TER.		703 890		164 195		1 023 149
604 415		PIECES DE RECH. MAT. NAV		29 353 067		22 412 667		32 349725
604 430		FOUR, BOUL, QUIN, GREE		6 497 519		4 498 896		6 499 419
604 440		PETIE OUT, DE SOUDURE		41 000		0		65 000
604 450	FOURNITURE ATELIER		350 000		1 827 350		270 000
604 600	FOURNITURE INTENDENCE		8 370 566		8 723 450		7 201 513
604 700	PEPERTERIE FOURN. BUR		5 785 697		5 333 891		5 903 913
604 750	FOUNITURES INFORMATIQUE		4 285 500		3 317 760		2 387 100
604 800	PRODUITS PHARMACETIQUES		7 996		249 218		7 932
604	ACHAT STOCKS DE MAT,

Analyse détaillée des charges d'exploitation entre 2004 et 2006 (Suite du tableau)

Ces achats stockés de matières et fournitures consommables sont composés essentiellement des charges les plus récurrentes de l'exploitation de la LMDG. Il s'agit principalement des fournitures de bureau et matières électriques, de peinture, de l'énergie, du carburant pour les chaloupes et les véhicules d'exploitation. L'analyse des courbes nous montre que les dépenses sur le gasoil et l'essence repèsent 34% des achats et 6% de l'ensemble des charges de la LMDG en 2004. En 2005, ce montant a augmenté de 58 916 475 FCFA, soit 50,46% des achats de matières consommables et 8% du solde de la « classe 6 ».L'année 2006 n'a pas connu une amélioration car ces charges du gasoil ont gagné 8 points en coût par rapport à 2005.

La tendance de l'évolution des courbes représentatives des achats stockés de matières et fournitures consommables est la même, les charges de fonctionnement augmentent de façon continue. Mais la LMDG réussi à maintenir l'équilibre des comptes, les courbes ont les mêmes signes de variation en croissance comme en décroissance. Les pièces de rechange ont un impacte considérable dans l'ensemble des charges. En trois ans la LMDG a décaissé 87 112 117 FCFA sur ces pièces soit 12% du chiffre d'affaires de 2005.

N°de compte	Désignation	2004	2005	2006
605 100	EAU	615 209	783 296	2 430 937
605 200	ELECTRICITE	1 403 795	5 127 239	11 105 441
605	AUTRE ACHAT NON STOCKAB

Les charges d'eau et d'électricité ont connu un accroissement à la hausse de manière exponentielle dû à la maintenance permanente des chaloupes dont le traitement hydromécanique de COUMBA CASTEL. Le coût élevé de l'électricité s'explique par des facteurs qui dépendent de la conjoncture économique nationale et internationale influencées par le prix du baril de pétrole. On note un taux d'accroissement moyen de 119 % sur l'évolution du solde du compte « 605 100 » en trois ans, celui de l'électricité encore plus significatif, est de 191 % soit environ deux fois l'augmentation des charges relatives à l'eau.

N° de compte	Désignation	2004	2005	2006
622 100	LOCATION TERRE PLEIN	0	0	0
622 200	LOCATION BUREAU	0	0	0
622 240	LOCATION DES LOCAUX DIVERS	0	0	0
622 280	UTILISATION PLAN D'EAU	0	0	0
624 200	ENT. REP. MAT. ET OUTIL	4 905 817	14 530 130	7 509 695
624 210	ENT, ET REP, MAT, ET MAT, BUR	1 343 000	5 442 282	6 546 846

624 230	ENT. REP. BÂTIMENT	0	0	0
624 240	ENT, REP, MAT, DE TRANS TER.	69 661	3 207 397	1 398 009
624 245	ENT, REP, MAT, DE TRANS NAV	49 175 323	44 214 480	57688468
624 310	ENT. REP. MAT. INFORMATIQUE	0	4 382 000	6 936 000
625 200	ASSURANCE MAT, TRANS NAV	16 729 000	18 304 000	18314 000
625 210	ASSURANCE MAT, TRANS TER,	3 000	0	0

626 500	DOCUMENTATION GLE, ET,	5 714 990	593 550	6 936 000
627 100	ANNONCES ET INSERT, PUB	9 805 500	10 844 373	3 591 828
627 200	DOCUMENT ET IMP, PUB,	6 010 000	2 400 000	2 375 000
627 400	MANIFESTATION PROMO	15 188 250	10 935 000	10 407500
627 600	CADEAUX ET GADGETS PUB.	6 383 500	1 430 000	7 576 000

628 100	TEL, LIGNE DIRECTE	1 387 468	2 231 542	2 269 649
628 110	TEL, LIGNE STAND,	30 000	0	30 000
628 120	TEL. LIGNE CELLULAIRE	0	0	0
628 800	AFFRANCH, TIMBRE	0	5 000	111 200
62	SERVICES EXTERIEURS

La LMDG fonctionne avec une situation stable de ses locaux qui se situent au Port Autonome de Dakar. Cet avantage rend particulière la structure des coûts qui pourraient occasionner les pertes sur la location des bureaux et le payement d'utilisation du plan d'eau et des divers locaux. Les charges du service extérieur varient sur les trois années, très élevées en 2006 où on constate 57 688 468 FCFA sur l'entretient du matériel de transport naval. Les années 2004 et 2005 ont également enregistré les montants les plus significatifs de leurs exercices comptables. Les charges sur la promotion de la LMDG ou sur l'île de Gorgée à travers les manifestations ont baissé de plus de 28 % en valeurs absolues entre 2005 et 2006. Mais le coût des gadgets publicitaires a connu une hausse comme l'assurance du matériel de transport naval. Cette assurance a été réglée à plus de 9,4 % en 2005 et 2006. Le tableau ci-dessus présente toutes les variations du service extérieur.

N° de compte	Désignation	2004	2005	2006
631 800	FRAIS BANCAIRES	0	0	0
632 400	HONORAIRE CONSULTANT	7 785 321	10 959675	3 450000
632 300	REMUNERATION TRANSITAIRE	521 008	172 247	0
632 800	HONORAIRE A CARACTERE REGLEMENTAIRE	7 785 321	9 471 008	6 848235
633 200	FRAIS DE FORMATION DU PERSONNEL	3 250 000	1000 000	1 230000
638 110	FRAIS DE GARD. ET NET.	29 940251	27 771878	38397720
638 200	SERVICE EXT, DIVERS	15 567090	4 742 500	12 484626
638 330	FRAIS D'HOTEL ET RESTAU	3 192 512	3 321 000	2 217 832
638 400	FRAIS DE MISS, SENEGAL	0	0	0
638 410	FRAIS DE MISS, GENERALE	0	12 457507	7 646700
63	SERVICES EXTERIEURS DIVERS

Les frais bancaires n'apparairent pas dans les états financiers du fait que la LMDG ne dispose pas de compte bancaire lui permettant de contracter les prêts avec intérêts, ou de faire des placements à moyen et à long terme. Seul le compte budgétaire LMDG / PAD détermine le plafond des dépenses. La LMDG a fait beaucoup recours à la consultance de ses activités en 2005, mais la gestion de la rémunération transitaire reste plus efficace avec une diminution des coûts qui sont passés de 521 008 FCFA en 2004 à 172 247 FCFA en 2005 jusqu atteindre 0 % en 2006. On peut dire que cette baisse a contribué à l'augmentation partielle de la valeur ajoutée. Les charges de formation du personnel se sont améliorées, mais cela traduit aussi la diminution de l'effort de formation des employés permanents consenti par la LMDG.

N° de compte	Désignation	2004	2005	2006
645 000	TVA NON RECUPERABLE	39 150 632	37 948 591	39 601 937
646 200	Droits d'enregistrement	50 000	96 800	0
64	DROITS ET TAXES

Outre la TVA non récupérable et les droits d'enregistrement, les charges supportées sur les droits et taxes constituent aussi la taxe sur le matériel naval, les pénalité et amendes fiscales. La TVA non récupérable est presque stable sur les trois années de l'analyse économique et du diagnostic financier, puisqu'elle représente une charge pour la LMDG. Les droits d'enregistrement ont un taux de croissance moyenne à la hausse de 46,83 %. La LMDG a connu un risque fiscal en 2006, l'absence de la taxe sur le matériel naval dans les comptes de charge traduit une irrégularité de règlement ou d'enregistrement des montants assujettis à la fiscalité indiquée pour la gestion de « Dakar Gorée ».

N°de compte	Désignation	2004	2005	2006
658 000	JETONS DE PRESENCE	1 425000	500 000	375 000
658 200	DONS SECOURS EXT	1 349 500	5 593 962	2760 000
658 210	SUBVENTION ACCORD	27 413 000	1 567 695	21 050000
	AUTRES CHARGES

Les autres charges ont augmentées en 2004 et 2006, sauf l'année 2005 où leurs montants ont connu une amélioration considérable. Mais dans l'ensemble, l'évolution moyenne est croissante. Elles varient continuellement à la hausse à cause de l'évolution des postes « Salaire Permanant et Appointement Salaire de base» qui sont particulièrement élevés en 2005.

N° de compte	Désignation	2004	2005	2006
661 100	APPOINTEMENT ET SAL, PA	65 281 062	71 687 008	63 564 934
661 190	SAL, PERS, TEMPORAIRE	0	0	0
661	SALAIRE DU PERSONNEL

Ce graphique de « l'évolution globale des charges stratégiques à l'activité de la LMDG » nous présente trois courbes de consommations en provenance des tiers, pour les exercices 2004, 2005 et 2006.

La LMDG a beaucoup supporté en 2006 les coûts de l'électricité et de maintenance de biens mobiliers qui étaient estimés à 21% de la consommation intermédiaire de l'année, contrairement à l'exercice 2004 où les charges de l'électricité ont eu un solde de 1403 000 francs CFA soit 27% du montant de 2005.

Le transport du personnel et la publicité ont coûté relativement chers à la LMDG en 2004 avec respectivement 11 950 000 francs CFA et 37 387 000 francs CFA pendant que les frais de télécommunication et de l'eau sont restés relativement faibles durant les trois années. Les charges de rémunérations d'intermédiaires et de conseils ont augmenté de façons croissantes sur les trois années, mais essentiellement plus élevées en 2005 avec un montant de 26 484 000 francs CFA moins significatifs en 2006 où elles n'ont atteint que 52 % du solde de ce compte en 2004.

D'une manière générale, le poids de la consommation intermédiaire est centré sur certains postes de charges : les comptes « achat essence », « achat gasoil », « achat pièces de rechange », « TVA non récupérable » sont très essentiels pour mesurer le niveau des consommations intermédiaires car ils ne favorisent pas l'économie de la LMDG. Le compte « TVA non récupérable » est un compte dont les soldes ont des taux d'accroissement annuel très faibles, un taux de croissance moyenne de 0,89 % en valeur absolue, ce qui maintient les chiffres au-dessus de 37 000 000 francs CFA sur trois exercices comptables, ce compte des « impôts et taxes » rend difficile la gestion des coûts de l'exploitation de la LMDG car son montant est une charge non déductible par convention. La consommation des produits dérivés du pétrole augmente également, le compte « achat de gasoil » qui affiche un solde de 42 528 124 francs CFA en 2004 est passé de 57 726 689 francs CFA en 2005 et un peu plus de 71 000 000 francs CFA 2006.

VA = chiffre d'affaires - (achat (+ ou -) variation de stock + transport + service extérieur + impôts et taxes + autres charges)

Le tableau ci-dessus nous présente l'évolution de la valeur ajoutée de la LMDG sur trois ans, son taux de croissance annuelle et sa valeur en pourcentage du chiffre d'affaires hors taxe. En 2005 et 2006, le taux de croissance annuelle de la valeur ajoutée a diminué respectivement de 4,77 % et 6,67 %, ce qui donne une moyenne en valeur absolue de 5,72 % sur trois années, ceci montre que la LMDG s'intègre de moins en moins dans son secteur d'activité car faisant beaucoup recours à un services extérieurs qui ne cesse d'augmenter à travers la consommation intermédiaire.

Pour ce qui est des activités ordinaires, les achats effectués par l'administration expliquent aussi en partie la désintégration constatée dans l'activité de « Dakar Gorée ».

Le taux de croissance annuelle est négatif dans le temps, ce qui peut traduire le manque de compétitivité économique et la baisse de contribution dans le PIB sénégalais, même si les recettes engrangées chaque jour servent de produit « vache à lait » à une partie de l'économie du Port Autonome de Dakar. Au-delà de ces résultats indépendamment des charges du personnel, de la politique d'amortissement, de la situation quasi difficile du résultat financiers et de la situation hors activités ordinaires, la problématique du statut juridique évoquée dans la partie du diagnostic économique reste l'un des plus grand facteur limitant des résultats de gestion de la LMDG.

En analysant l'évolution de la VA et du CA entre 2004 et 2005, la LMDG a augmenté essentiellement sa consommation intermédiaire et a connu un solde élevé du comptes « services extérieurs», le chiffre d'affaires a diminué de 4% en 2005 et 4,77% pour la Valeur ajoutée. Au-delà de 2005, la VA a encore perdu 6 points, parallèlement à ce constat, le contrôle des accès et le guichet LMDM ont enregistré 825 077 passagers entre la ville de Dakar et l'île de Gorée, favorisés par l'acquisition en 2005 de la chaloupe COUMBA CASTEL dotée d'une capacité de 350 places venant s'ajouter aux 500 places par tour de navigation des deux autres chaloupes sur la desserte de l'île Gorée. C'est ce qui explique les 2% du taux de croissance du CA enregistré en 2006.

EBE = VA + Subvention d'exploitation + autres produits - Charges de Personnel

Libellés	2004	2005	2006
EBE	143 752 480	87 056 074	77 131 819
Taux de croissance annuelle		-39%	-11%
% EBE / CA	18%	12%	10%
% EBE / VA		24%	22%

L'EBE de la LMDG présente une évolution décroissante, son taux de croissance annuelle est négatif avec une moyenne en valeur absolue de 25 % sur les trois années d'analyse. Ce taux montre que les charges de personnel augmentent de façon continue depuis 2004, cette augmentation qui trouve sa justification dans l'évolution de certains comptes de charges.

Le compte « salaire permanent » par exemple a eu une imputation de 101 675 497 francs CFA en 2004, un léger fléchissement de 4 % en 2005 avant de terminer en 2006 avec un solde de 123 333 370 francs CFA. Ce compte représente respectivement 50 %, 35 % et 38 % du solde de « charges de personnel » pour les exercices 2004, 2005 et 2006 soit 41 % des charges du personnel en trois ans.

La LMDG étant en situation impossible d'engranger des revenus financiers sur placements

et de payer les frais courus sur emprunts bancaires dû à sa situation juridique jugée complexe par le contrôle financier de la Présidence de la République, la part qui reste pour renouveler les investissements est de 13 % du chiffre d'affaires cumulé de 2004 à 2005, mais si le capital était totalement ouvert au secteur privé, la part qui servirait à rémunérer les apporteurs de capitaux serrait en diminution, d'où les risques éventuels de rentabilité économique de l'exploitation.

Les comptes « charges sociales », « indemnités forfaits » et « appointement salaire » ont eu un cumul de 109 529 891 francs CFA en 2004, c'est-à-dire 45 % du solde du compte « charges de personnel ».

Durant l'année 2005, le montant du cumul augmenté de 141 267 734 francs CFA présente une proportion de 87 % du solde en 2006, toutes ces explications justifient l'évolution de l'EBE dans l'activité de la LMDG.

La gestion financiere de l'entreprise: cas de la LMDG

Chapitre 2 : Diagnostic financier

Section 1 : Compte de résultat (en Francs CFA)