2222- Flambée des prix de pétrole et
activités économiques
Le mécanisme de transmission se fait à travers
l'augmentation des prix à la pompe, ensuite par l'accroissement des
coûts de production et de distribution qui a des impacts sur les
ménages, les entreprises et donc sur l'Etat. La flambée des cours
internationaux de pétrole a des impacts négatifs sur les
activités économiques à travers un taux d'inflation
élevé et donc la cherté de la vie. Elle va de pair avec la
hausse des prix des produits alimentaires. Cette situation est très
difficile pour les ménages, surtout les plus
défavorisés.
La Côte d'Ivoire importe du riz à grande
échelle pour satisfaire sa demande nationale. Tout accroissement du prix
de cette denrée renchérit les importations, entrainant ainsi une
sortie considérable des capitaux et le déséquilibre les
comptes extérieurs.
Le secteur des transports est également perturbé
par une hausse des coûts de transport ou par
une grève
générale des transporteurs qui ralentit les activités
économiques. Les ajustements
constatés sur les frais de
transport ne sont pas proportionnels à la montée des prix
à la pompe.
Ainsi, pour une hausse du prix de gasoil de 25 à 50F, les
frais de transport intra urbain augmentent de 50 à 100F et ceux inter
urbain de 500 à 1000F.
2223- Evolution des cours internationaux de
pétrole, du taux d'inflation et de la Croissance économique
Ce graphique met en évidence l'évolution des
prix de pétrole et les évolutions des indices de performances
économiques que sont : le taux de croissance économique et le
taux d'inflation. Il s'agit ici, d'identifier les points saillants de
ressemblance des évolutions des différentes courbes.
Graphique 4 : Evolution des prix internationaux de
pétrole et de certains Indicateurs de performance économique.
(Taux de croissance économique, inflation)
Source : Auteur, graphique réalisé à partir
des données
La flambée des cours internationaux de pétrole a
débuté en 1974, période pendant laquelle les cours de
pétrole passèrent de 3 USD à 11 USD ; le taux d'inflation
augmente de 6 points, passant de 11,10% à 17,38% et le taux de
croissance chute d'un peu plus d'un point, de 5,93% à 4.32%.
F T O S
Le deuxième choc pétrolier a été
marqué par la hausse des prix de pétrole de 17 point en 1979 puis
de 5 point en 1980, passant respectivement de 12 USD à 29 USD puis
à 35 USD. Le taux d'inflation déjà élevé en
1978, passe de 13,24% à 16,34% en 1979 puis chute à 14,70% en
1980. Le taux de croissance très élevé en 1978 (10%) perd
8 points pour atteindre 2,39%, en 1980 ce taux devient négatif et
atteint -10,95%.
La période 1980-2000 fut moins agitée au niveau
de l'évolution des cours internationaux de pétrole. Cependant, le
taux de croissance économique ne cessèrent de baisser du faite de
la crise économique des années 80 et 90. En 1995, la
dévaluation du FCFA entraina une hausse du taux d'inflation de 24
points, passant de 2 ,16%à 26,08%.
La dernière décennie est marquée par la
hausse brutale des cours de pétrole pour atteindre les 97 USD en 2008
tandis que les variations du taux d'inflation et taux de croissance
étaient moindres, passant respectivement de 1,88% à 6,30% et de
1,71% à 2,21% en 2008.
Les différentes variations du taux de croissance et du
taux d'inflation ne sont pas forcément causées par les
fluctuations des cours internationaux de pétrole. La Cote d'Ivoire a
connu des périodes de prospérité mais également des
crises économiques (1980) et monétaires (1994),
dévaluation du FCFA. La deuxième partie de ce travail pourra
mieux nous éclairer en évaluant les effets réels de la
variation des cours internationaux de pétrole sur cette économie.
Le chapitre 3 mettra en évidence l'approche méthodologique,
c'est-à-dire les moyens utilisés pour atteindre nos objectifs et
le chapitre 4, résultats et interprétations
DEUXIEME PARTIE
-
ANALYSE EMPIRIQUE DE LA VOLATILITE
DES COURS INTERNATIONAUX DU
PETROLE
|
CHAPITRE III :
|
APPROCHE METHODOLOGIQUE
|
Certaines modélisations macroéconometriques ont
permis d'établir des relations entre la volatilité des cours
internationaux du pétrole et les variations du FIB. Ces modèles
sont cependant confrontés aux critiques de Lucas(1976) et de Sims
(1980). Selon Lucas, les modèles macroéconometriques ne sont pas
invariants à la forme de la politique économique et
suggèrent en lieu et place des modèles d'équilibre
général inter temporels stochastiques (MEGIS). Sims quant
à lui, affirme que ces modèles imposent des contraintes sur les
variables et des à priori économiques non justifiés du
point de vue statistique, il propose donc les modèles VAR.
Les études empiriques ont montré que plusieurs
études se sont basées sur le modèle VAR pour montrer les
impacts liés à la volatilité des cours internationaux du
pétrole.
Burbige et Harrison (1984) ont testé les effets de la
flambée des cours du pétrole en utilisant un modèle VAR
à sept variables et pour les pays de l'OCDE. Plusieurs
économistes ont utilisé la modélisation VAR pour
appréhender les effets des chocs pétroliers sur les
économies mondiales ; Hamilton (2001); Bernanke, Gertler, et Watson
(1997), Brown Yucel (1999) etc.
L'Agence Monétaire de l'Afrique de L'Ouest (AMAO) a
utilisé le modèle VAR pour montrer l'impact de la hausse des
cours du pétrole sur l'inflation et le déficit budgétaire
des Etats membres de la CEDEAO.
Concernant le modèle d'équilibre
général inter temporels stochastique (MEGIS), certains auteurs
tels que Dhawan, Jeske (2006) Leduc, Sill (2006) l'ont utilisés pour
montrer les effets des fluctuations du pétrole sur les agrégats
économiques.
Cette partie traitera du cadre analytique de base et
procédure d'estimation de la modélisation VAR/VEC, de la collecte
et analyse des données et du modèle.
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