Annexes
Annexe 1. Enquête sur les entreprises
familiales
Annexe 2. Evolution des investissements dans le Private
Equity en France
Annexe 3. Multiples et rentabilité du Private
Equity
Annexe 4. Sortie des LBO en France en 2006
Annexe 5. Poids du Capital Investissement en Europe
Annexe 6. Evolution des taux et de l'endettement
Annexe 7. Classement des principaux acteurs du Capital
Investissement en France en 2007
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Synthèse - La structuration d'un LBO (Leverage
Buy Out)
Annexe 1. Enquête sur les entreprises
familiales
Anticipations dans le changement de la structure du
capital
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
21%
37%
19%
23%
1 à 3 ans 3 à 5 ans 6 ans ou plus Pas
d'opérations
envisagées
Source : enquête sur les entreprises familiales
françaises PWC 2006
Opérations envisagées
60% 50% 40% 30% 20% 10%
0%
Transmission familiale
Cession externe Vente aux
salariés
Introduction en Bourse
Source : Enquête sur les entreprises familiales
françaises PWC 2006
39
Synthèse - La structuration d'un LBO (Leverage
Buy Out)
Critères de choix du successeur
35% 30% 25% 20% 15% 10%
5%
0%
Capacités manageriales
Connaissance du secteur
Connaissance de l'entreprise
Jugement intuitif
Source : Enquête sur les entreprises familiales
françaises PWC 2006
40
Synthèse - La structuration d'un LBO (Leverage
Buy Out)
Annexe 2. Evolution des investissements dans le Private Equity en
France
Evolution des investissements (M€)
12000 10000 8000 6000 4000 2000
0
|
10164
|
|
|
|
|
8072
|
|
|
5304
|
|
5851
|
|
5189
|
|
|
|
|
2816
|
|
|
|
3287
|
|
|
|
3643
|
|
|
|
|
|
|
1259
|
|
1788
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Source : Afic
Répartition des investissements selon la taille
(M€)
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
2766
877
3476
1713
4576
3496
3750
6414
2003 2004 2005 2006
|
Investissements inférieurs à 100 M€
Investissements supérieurs à 100 M€
|
Source : Afic
|
41
Synthèse - La structuration d'un LBO (Leverage
Buy Out)
Investissements réalisés par des fonds en
France, en valeur et en nombre
42
Synthèse - La structuration d'un LBO (Leverage
Buy Out)
Investissements historiques réalisés par
des fonds en France
Historique du nombre d'investissements
|
2003
|
2004
|
2005
|
2006
|
|
0 à 5
|
879
|
909
|
1 048
|
1 003
|
|
5 à 10
|
219
|
227
|
215
|
243
|
|
10 à 20
|
163
|
149
|
190
|
316
|
|
20 à 30
|
102
|
108
|
132
|
131
|
|
30 à 50
|
95
|
147
|
148
|
173
|
|
50 à 100
|
119
|
121
|
131
|
233
|
|
100 à 200
|
53
|
72
|
92
|
154
|
|
200 et +
|
119
|
79
|
116
|
145
|
|
Total
|
1 749
|
1 812
|
2 072
|
2 398
Source : AFIC 2006
|
|
Historique des montants investis
|
|
|
|
|
|
|
|
M€
|
2003
|
2004
|
2005
|
2006
|
|
0 à 5
|
468 635
|
606 749
|
989 410
|
683 524
|
|
5 à 10
|
133 667
|
157 128
|
196 019
|
202 212
|
|
10 à 20
|
154 452
|
166 373
|
297 449
|
371 738
|
|
20 à 30
|
147 917
|
221 721
|
579 132
|
343 398
|
|
30 à 50
|
267 077
|
328 867
|
584 662
|
772 318
|
|
50 à 100
|
493 521
|
556 761
|
984 178
|
1 109 798
|
|
100 à 200
|
312 520
|
366 838
|
828 638
|
1 373 381
|
|
200 et +
|
1 664 799
|
2 784 782
|
3 612 202
|
5 307 828
|
|
Total
|
3 642 588
|
5 189 219
|
8 072 231
|
10 164 197
|
Source : AFIC 2006
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Synthèse - La structuration d'un LBO (Leverage
Buy Out)
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