3. Spread d'un CDS
Notre but est de déterminer le spread d'un CDS
c'est-à-dire la prime payée par l'acheteur de protection au
vendeur. On considère le mode de paiement trimestriel ; la cotation est
faite (comme le veux la tradition) en point de base annuel du montant notionnel
du contrat.
Soit donc le spread d'une
On suppose la probabilité de défaut annuelle du
Groupe Marmara spécialisé dans l'hôtellerie et le voyage
à 8%.
| 
