12.
Vente de couverture - Canola - baisse de prix
12.1 Contrats à terme
En 15 avril, Le producteur de Canola estime
pouvoir obtenir un prix de 353,00 $Can la tonne métrique
pour sa récolte de l'automne prochain, étant donné que les
contrats à terme sur Canola novembre se négocient à 365,00
$Can la tonne métrique à la Bourse de
marchandises de Winnipeg. Le producteur vend cinq contrats à terme en
novembre, qui représentent 100 tonnes métriques
(5 x 20 tm = 100 tm), pour compenser exactement la position
acheteur sur le marché au comptant prévue pour l'automne.
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Opération
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AU COMPTANT (Physique)
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BASE
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A TERME DEC.
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15 AVRIL
Acheteur au comptant
Vente à terme DEC.
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Prix prévu :
353.00 $Can/tm
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Inférieure de 12.00 $Can/tm
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356.00 $Can/tm
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20 OCTOBRE
Vendeur au comptant
Achat à terme NOV.
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Prix de vente effectif : 270.00 $Can/tm
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Inférieure de 12.00 $Can/tm
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282.00 $Can/tm
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Profit (perte)
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(83.00 $Can/tm)
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Pas de changement
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(83.00 $Can/tm)
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LE GAIN SUR LE MARCHE À TERME COMPENSE LA PERTE SUR LE
MARCHE AU COMPTANT.
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*Les contrats à terme sur l'orge de l'Ouest
décembre sont libellés en dollars canadiens et se
négocient à la bourse de marchandises de Winnipeg.
12.2 Options
Le producteur prévoit au 15 avril un prix minimum de
353,00 $Can la tonne métrique, étant donné le prix
à terme courant, la prime des options PUT et la base prévue. Au
20 octobre, le prix à terme du Canola a diminué pour passer
à 282,00 $Can la tonne métrique, tandis que la valeur de l'option
PUT a augmenté jusqu'à atteindre 84,00 $Can la tonne
métrique. En additionnant le prix de la vente au comptant et le profit
assuré par l'option, on constate que le producteur obtient des
rentrées nettes de 340,00 $Can la tonne métrique.
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Opération
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AU COMPTANT (Physique)
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BASE
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A TERME DEC.
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15 AVRIL
Acheteur au comptant
Achat P NOV.
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Prix prévu :
353.00 $Can/tm
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Inférieure de 12.00 $Can/tm
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(14.00 $Can/tm)
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20 OCTOBRE
Vendeur au comptant
Vente P NOV.
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Prix de vente effectif : 270.00 $Can/tm
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Inférieure de 12.00 $Can/tm
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84.00 $Can/tm
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Profit (perte)
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(83.00 $Can/tm)
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Pas de changement
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70.00 $Can/tm
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LA VENTE DE L'OPTION DE VENTE, PRIME DEDUITE, COMPENSE EN
PARTIE LA PERTE SUR LA VENTE AU COMPTANT.
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*Les contrats à terme sur l'orge de l'Ouest
décembre sont libellés en dollars canadiens et se
négocient à la bourse de marchandises de Winnipeg.
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