II.2.2. LES METHODES D'ANALYSE
DE PERFORMANCE D'ENTREPRISE
Angela Madalina Petrescu, a classé ces modèles
d'analyse en trois grandes catégories :
v Les méthodes basées sur le jugement humain ;
v Les méthodes basées sur l'intelligence
artificielle ; et
v Les méthodes statistiques.
Les méthodes statistiques sont subdivisées
à leur tour en trois :
v Les méthodes structurelles,
v Les modèles hybrides ; et
v Les méthodes économétriques
basées sur des données comptables.
II.2.2.1 LES METHODES BASEES SUR LE JUGEMENT HUMAIN
Elles s'appuient sur des techniques quantitatives et des
points de vues subjectives des organismes afin de fonder leur décision.
Ces méthodes présentent un certain nombre d'inconvénients,
notamment : leurs coûts en terme de ressources et d'argent pour
développer un système d'experts, sa lenteur pour la prise de
décision, ainsi que son caractère subjectif puisque la
décision revient essentiellement aux caractéristiques de
l'organisation, ce qui risque de les biaiser (...).
II.2.2.2. LA METHODE EMPIRIQUE : LE MODELE DES «
CREDIT MEN »
C'est la première méthode qui a permis
l'établissement d'un score avec note unique. Ce modèle est le
fruit de l'expérience accumulée des banquiers américains
au niveau de la gestion du risque crédit et/ou de défaillance.
Selon eux, chaque entreprise intègre trois facteurs :
v P : Le facteur personnel à savoir, la
compétence et le dynamisme des dirigeants et du personnel. Ce facteur a
un poids de 40%.
v E : Le facteur économique : l'avenir de la branche.
Ce facteur est pondéré à 20%.
v F : Le facteur de la situation financière de
l'entreprise, qui est pondéré à 40%.
S= 40% P + 20% E + 40% F
La somme de ces trois facteurs donne un score unique comme
représentée dans le modèle. Dans leur rationalité,
ces auteurs ont centré leur attention sur un facteur qui est le facteur
de la situation financière, car selon eux, ce secteur impacte presque
tous les autres facteurs et est la condition de premier ordre desurvie de toute
organisation (Wafia., 2019). Ce facteur est estimé à travers cinq
ratios qui sont choisis grâce à la pratique des analystes, sans
aucune analyse statistique.
TABLEAU N°2 : RATIOS DU MODELE DE CREDIT-MEN
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N°
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IDENTIFICATION DU RATIO
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FORMULE
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01
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Ratio de trésorerie
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Réalisable et disponible / Dettes à court terme
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02
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Ratio d'indépendance financière ou de
solvabilité
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Capitaux propres / Dettes à moyen et long terme
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03
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Ratio de rotation crédit clients
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Ventes TTC / (clients + effets à recevoir + effets
escomptés non échus).
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04
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Ratio de rotation des stocks
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Achats / Stock moyen
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05
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Ratio de couverture
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Capitaux propres / Valeurs immobilisées nettes
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Source : Élaboré par
nous-même sur base des ratios du modèle.
Chaque ratio est une comparaison du ratio de l'entreprise par
rapport au ratio type du secteur.
Ri = Ratio de l'entreprise/ Ratio type du secteur = REi / RSi
La fonction financière finale du modèle
crédit-men' est donc présentée comme suit :
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