Rendement et volatilité en présence de noise traders

• Introduction Générale
  
• Chapitre 1
  
• Efficience des marchés financiers et Noise traders
  
• 1. Efficience spéculative des marchés financiers
  
  • 1.1. La valeur fondamentale
    
  • 1.2. L'hypothèse des anticipations rationnelles
    
  • 1.3. L'hypothèse d'efficience des marchés financiers
    
• 2. Tests empiriques de l'hypothèse d'efficience
  
  • 2.1. Test de l'efficience au sens faible
    
  • 2.2. Test de l'efficience au sens semi fort
    
  • 2.3. Test de l'efficience au sens fort 
    
• 3. Les anomalies boursières
  
  • 3.2. L'effet jour (effet lundi, effet du week-end)
    
  • 3.3. L'effet taille
    
  • 3.4. L'effet PER
    
  • 3.5. Les bulles spéculatives
    
    • 3.5.1 Les bulles rationnelles (bulle intrinsèque)
      
    • 3.5.2 Les bulles informationnelles 
      
    • 3.5.3 Les bulles irrationnelles
      
• 4. Inefficience des marchés et sentiments de l'investisseur
  
  • 4.1. Les biais de la théorie de l'efficience à la finance comportementale
    
  • 4.2. La revue de littérature
    
  • 4.3. Définition théorique économique du modèle 
    
• Conclusion
  
• Chapitre 2
  
• Inefficience des marchés financiers et sentiments des investisseurs : une investigation empirique
  
• 1. Le rôle du sentiment sur la volatilité des rendements en présence des noises traders
  
  • 1.2. Les mesures de sentiment
    
    • 1.2.1 La mesure sent
      
    • 1.2.1 La mesure ARMS
      
  • 2.2. Données et modèle à estimer
    
    • 2.2.1 Données
      
    • 2.2.2 Le modèle à estimer
      
• 2.3. Résultats des estimations
  
  • 2.3.1 Statistique descriptive
    
  • 2.3.2 Estimation du modèle GARCH-M
    
• Conclusion
  
• Conclusion Générale
  
• Bibliographie
  
• Les annexes
  
  • Annexe 1 : volatilité des rendements
    
  • Annexe 2 : la statistique descriptive
    
  • Annexe 3 : la stationnarité de l'excès du rendement
    
  • Annexe 4 : la stationnarité de la variable SENT
    
  • 
    Annexe 5 : la stationnarité de la variable DSENT
    
  • Annexe 6 : la stationnarité de la variable DT_DSENT2 ( )
    
  • 
    Annexe 7 : la stationnarité de la variable DT1_DSENT2 ( )
    
  • 
    Annexe 8 : la stationnarité da la variable ARMS
    
  • Annexe 9 : la stationnarité de la variable DARMS
    
  • Annexe 10 : la stationnarité de la variable D_ARMS1( )
    
  • Annexe 11 : la stationnarité de la variable DARMS2 ( )
    
  • Annexe 12 : estimation du modèle de base avant l'introduction les variables de sentiment
    
  • Annexe 14 : estimation du modèle avec la variable darms
    
• Table des matières