Analyse du rôle des portefeuilles mobiles dans le développement de la digitalisation et de la modernisation de la circulation monétaire en Haà¯ti: le cas de Moncash (2018-2025)

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Faculté des Sciences Administratives et Economiques (FSAE)

Département des Sciences Economiques

Analyse du rôle des portefeuilles mobiles dans le développement de la digitalisation et de la modernisation de la circulation monétaire en Haïti : Le cas de MonCash (2018-2025)

Projet de fin d'études

Préparé par : Sebastien DUVERSEAU

Dieuvil OCCIN

Pour l'obtention du grade de Licencié ès Sciences Economiques

Sous la direction du Professeur :

Lionel METELLUS, PhD

(c) Port-au-Prince, février 2026

Table des matières

LISTE DES ABBREVIATIONS 3

INTRODUCTION 11

Problématique 12

Questionsderecherche 13

Hypothèsesde recherche 13

Objectifsde recherche 14

Intérêtpratiqueet scientifiquedusujet 14

· Intérêtscientifique 14

· Intérêtpratique 14

Méthodologieetstructuredumémoire 14

CHAPITRE I - CADRE CONCEPTUEL ET THEORIQUE 16

1.1. Définition des concepts clés 17

1.1.1. Portefeuille mobile 17

1.1.2. Services financiers numériques (Digital Financial Services - DFS) 17

1.1.3. Digitalisation 17

1.1.4. Inclusion financière 18

1.1.5. Innovation financière 18

1.1.6. Transformation digitale 19

1.1.7. Circulation monétaire 19

1.1.8. Économie numérique 19

1.1.9. Technologies financières (FinTech) 19

1.2. Historique de la monnaie et de ses multiples formes et fonctions 20

1.2.1. Genèse et évolution des formes monétaires 20

1.2.2. La dématérialisation progressive : de la monnaie scripturale à la monnaie électronique 20

1.2.3. Les trois fonctions canoniques de la monnaie 21

1.3. Fondements théoriques 21

1.3.1. Théorie de la monnaie et innovation monétaire 21

1.3.2. Théorie de la substitution monétaire (Currency Substitution) 22

1.3.3. Théorie de l'adoption technologique et diffusion de l'innovation 23

1.4. Fonctions de la monnaie à l'ère numérique 25

1.4.1. Transformation des fonctions traditionnelles 25

1.4.2. Nouvelles fonctions émergentes 26

CHAPITRE II - PRÉSENTATION DE L'ÉCONOMIE HAÏTIENNE 28

2.1. Caractéristiques macroéconomiques 28

2.1.1. Dollarisation de facto et dualisme monétaire 30

2.1.2. Poids de l'économie informelle 31

2.1.3. Dépendance aux transferts de la diaspora 31

2.2. Structure du système bancaire haïtien 32

2.2.1. Architecture institutionnelle 32

2.2.2. Concentration géographique et oligopolistique 33

2.2.3. Faiblesse de l'intermédiation financière 34

2.2.4. Le secteur de la microfinance 34

2.3. Circulation monétaire et moyens de paiement traditionnels 35

2.3.1. Prédominance absolue du cash 35

2.3.2. Coûts et risques du système cash 35

2.3.3. Moyens de paiement alternatifs limités 36

2.4. Impact des crises politico-sociales sur le système financier (2018-2025) 37

CHAPITRE III - PORTEFEUILLES MOBILES ET MONNAIE ÉLECTRONIQUE : BESOINS ET DEFIS 40

3.1. Problématiques liées à l'usage intensif du cash 40

3.1.1. Le poids économique de la gestion du cash 40

a) Coûts de production et de maintien de la masse monétaire 41

b) Infrastructure de distribution et de sécurisation 41

c) Impact sur la compétitivité des entreprises 41

3.1.2. Vulnérabilités sécuritaires et criminalité financière 42

a) Facilitation de l'économie souterraine 42

b) Insécurité physique des porteurs de cash 42

c) Vulnérabilité à la contrefaçon 42

3.1.3. Exclusion financière et marginalisation économique 43

a) Barrières à l'accès aux services financiers formels 43

b) Impossibilité d'accumuler un historique financier 44

c) Limitation des transactions à distance et du commerce 44

d) Vulnérabilité des femmes et des populations marginalisées 45

3.2. Le cas M-Pesa au Kenya : archétype de la réussite du mobile money 45

a) Genèse et expansion d'une révolution financière 45

b) Impact révolutionnaire sur l'inclusion financière 46

c) Transformation des dynamiques économiques et sociales 46

d) Facteurs de succès : régulation innovante et compétition 46

3.3. Modernisation de la circulation monétaire dans les économies émergentes 47

3.3.1. L'Inde - l'UPI et la démocratisation des paiements instantanés 47

3.3.2. Le Brésil - Pix et l'institutionnalisation des paiements instantanés 48

3.3.4. Le Nigeria - l'eNaira et les défis d'adoption d'une CBDC 48

CHAPITRE IV - MONCASH : UNE ÉTUDE DE CAS (2018-2025) 50

4.1. Genèse et historique de Moncash 50

4.1.1. Les origines post-séisme : TchoTcho Mobile (2010-2015) 50

4.1.2. Le cadre réglementaire facilitateur : le système KYC à paliers 51

4.1.3. L'échec relatif de TchoTcho 51

4.1.4. Le tournant stratégique : la transformation en MonCash (2015) 51

4.2. Positionnement concurrentiel sur le marché haïtien 53

4.2.1. Structure du marché des services de monnaie mobile 53

4.3. Dynamique concurrentielle du marché de la monnaie mobile 53

4.4.Innovation et développement de nouveaux services (2018-2025) 54

4.4.1. Évolution de l'offre de services de MonCash 54

4.4.2. Innovations technologiques et infrastructure 54

4.5. Adoption et impact sur la circulation monétaire 55

4.5.1. Évolution du nombre d'utilisateurs et volumes de transactions (2018-2025) 55

4.6.2. Croissance pré-crise (2018-2019) 55

4.6.3. Accélération durant les périodes de troubles (2019-2021) 56

4.6.4. Consolidation et maturité (2022-2025) 57

4.6. Analyse économétrique des déterminants de l'adoption de MonCash 58

4.6.1. Analyse des données 59

Scénarios prospectifs 2026-2027 60

4.7. Effets de l'adoption des portefeuilles mobiles sur l'inclusion financière des populations vulnérables 61

4.7.1. Inclusion financière des femmes 61

4.7.2. Inclusion en zones Rurales 62

4.7.3. Populations à faible revenu et bénéficiaires d'aide sociale 62

CHAPITRE V - ANALYSE DE L'IMPACT ET DES OPPORTUNITES 63

5.1.Modernisation monétaire et transformation des habitudes de paiement 63

Digitalisation du commerce de détail, des PME et formalisation progressive 64

5.2. Effets macroéconomiques : vélocité monétaire, traçabilité et interactions avec la politique monétaire 65

5.3. Défis, risques et limites structurelles 66

Discussion des résultats 68

Recommandations pour une digitalisation monétaire inclusive et durable 70

CONCLUSION 71

ANNEXE 72

BIBLIOGRAPHIE 85

Ouvrages 85

Articles scientifiques 85

Rapports et documents institutionnels 86

Mémoires et thèses 89

Documents légaux et réglementaires 89

Bases de données 89

Présentations et communications 89

Sources de soutien méthodologique 89

WEBOGRAPHIE 89

RESUME

This research examines the role of mobile wallets in modernizing monetary circulation and promoting financial inclusion in Haiti, using MonCash as a case study for the period 2018-2025. It shows how digital innovations have emerged as substitute solutions at a time when the traditional banking system remains largely inaccessible and heavily dependent on cash. The econometric analysis indicates that the adoption of MonCash is driven primarily by structural constraints within the formal financial system rather than by a mere technological effect. The regression model shows that the instability index is the most significant determinant (coefficient -0.256), while the COVID-19 pandemic paradoxically accelerated digitalization (coefficient +0.435). The results also reveal heterogeneous effects across periods: pre-crisis growth (2018-2019), acceleration during unrest (2019-2021), followed by an initial contraction of the agent network in 2024 (-2%) due to the combined effects of extreme insecurity and agent strikes. Beyond the figures, the study highlights qualitative changes in monetary practices. MonCash has altered the velocity of money circulation (estimated at +12% to +15% in digitalized segments), facilitated women's financial inclusion (87% of microfinance repayments now conducted through mobile money), and ensured the continuity of remittance flows from the diaspora (USD 3.8 billion in 2023, around 20% of GDP) despite recurrent disruptions. The service has also become a key channel for humanitarian assistance, with 78% of emergency transfers from WFP delivered through digital means in 2024-2025. However, the study identifies major structural constraints that threaten the long-term sustainability of the model. Heavy dependence on the security context (with progress contingent on minimal stabilization), rising fraud risks (SIM-swap, phishing), interoperability challenges between competing platforms, and extra charges applied by some agents restrict access to services for the most vulnerable users.

The new KYC regulation adopted by the Central Bank of Haiti (Circular 121), although necessary for traceability, temporarily excludes thousands of rural users who lack valid identity documents. The research formulates institutional, technological, and economic policy recommendations to promote inclusive and sustainable monetary digitalization. It advocates mandatory interoperability across platforms, stronger supervision of agents, the creation of a mobile-money deposit guarantee fund, and the systematic integration of digital payments into all government programs. At the strategic level, it emphasizes the central role the Central Bank of Haiti should play in guiding this transition, while advancing the Bitkòb project (central bank digital currency) as a regulated complement to private initiatives.

In conclusion, the thesis shows that mobile wallets are not a universal technological solution; their effectiveness depends above all on the restoration of basic physical security, institutional predictability, and political commitment. MonCash has demonstrated an ability to keep monetary transactions functioning even under severe crisis conditions, yet the future of financial digitalization in Haiti remains closely tied to the resolution of the security crisis and the rebuilding of a functional state.

Keywords: Mobile wallet, MonCash, financial inclusion, monetary circulation, financial digitalization, mobile money, digital financial services, monetary policy, economic resilience, FinTech.

RÉSUMÉ

Cette recherche examine comment MonCash a contribué à la modernisation monétaire et à l'inclusion financière en Haïti entre 2018 et 2025. Elle montre que l'adoption des portefeuilles mobiles répond d'abord aux défaillances du système bancaire traditionnel, peu accessible et très dépendant du cash. L'analyse économétrique identifie l'instabilité comme principal déterminant de l'adoption (coefficient -0,256), tandis que le COVID-19 a accéléré la digitalisation (coefficient +0,435). L'étude observe trois phases distinctes : croissance pré-crise (2018-2019), expansion durant les troubles (2019-2021), puis contraction du réseau d'agents en 2024 (-2%) liée à l'insécurité et aux grèves. MonCash a transformé les pratiques monétaires en augmentant la vélocité de circulation (+12-15%), en facilitant l'accès des femmes aux services financiers (87% des remboursements de microfinance), et en maintenant les flux de la diaspora (3,8 milliards USD en 2023, 20% du PIB). Le service est devenu essentiel pour l'aide humanitaire (78% des transferts d'urgence du PAM en 2024-2025). Cependant, des contraintes structurelles menacent sa durabilité dont la dépendance au contexte sécuritaire, fraudes croissantes, absence d'interopérabilité entre plateformes, et surcharges des agents. La nouvelle réglementation KYC (Circulaire 121), nécessaire pour la traçabilité, exclut temporairement des milliers d'utilisateurs ruraux sans documents d'identité.

L'étude recommande l'interopérabilité obligatoire, le renforcement de la supervision des agents, un fonds de garantie des dépôts, et l'intégration systématique des paiements digitaux dans les programmes gouvernementaux. Elle souligne le rôle central que doit jouer la BRH, notamment via le projet Bitkòb (monnaie numérique de banque centrale).

Les portefeuilles mobiles ne sont pas une solution miracle. Leur efficacité dépend du rétablissement de la sécurité, de la stabilité institutionnelle et de la volonté politique. MonCash a prouvé sa résilience en contexte de crise, mais l'avenir de la digitalisation financière reste lié à la résolution de la crise sécuritaire et à la reconstruction de l'État

Mots-clés : Portefeuille mobile, MonCash, inclusion financière, circulation monétaire, digitalisation financière, mobile money, services financiers numériques, politique monétaire, résilience économique, FinTech.

Limites de l'étude et perspectives de recherche future

Cette recherche présente plusieurs limites qui ouvrent des perspectives pour des études futures. L'accès limité aux données granulaires sur les transactions limite l'analyse quantitative approfondie des changements dans les patterns de circulation monétaire. Des recherches futures bénéficieraient de partenariats avec les opérateurs de monnaie mobile pour accéder à des données transactionnelles anonymisées. L''instabilité générale du pays rend difficile l'isolation des effets spécifiques de la monnaie mobile des effets des crises multiples. Des études comparatives avec d'autres pays de la région confrontés à des défis similaires mais avec des trajectoires différentes de digitalisation financière enrichiraient l'analyse causale. Cette étude s'est concentrée principalement sur les aspects économiques et financiers, accordant moins d'attention aux dimensions socioculturelles de l'adoption. Des recherches ethnographiques approfondies sur les pratiques quotidiennes d'utilisation de la monnaie mobile dans différents segments de la population apporteraient des insights précieux pour le design de politiques inclusives. L'évaluation de l'impact à long terme sur l'inclusion financière et le développement économique nécessite des données longitudinales qui ne seront disponibles que dans quelques années. Des études de cohorte suivant les trajectoires d'utilisateurs de monnaie mobile sur plusieurs années permettraient de mesurer plus rigoureusement les effets transformationnels de ces services.

LISTE DES ABBREVIATIONS

AML/CFT : Anti-Money Laundering / Combating the Financing of Terrorism (Lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme)

API : Application Programming Interface (Interface de programmation d'applications)

ARDL : Autoregressive Distributed Lag (Modèle autorégressif à retards échelonnés)

ATL : Above-The-Line (Publicité de masse)

ATM : Automated Teller Machine (Guichet automatique bancaire)

BIS : Bank for International Settlements (Banque des Règlements Internationaux)

BNC : Banque Nationale de Crédit

BNRH : Banque Nationale de la République d'Haïti

BRH : Banque de la République d'Haïti

BTL : Below-The-Line (Marketing de proximité)

BUH : Banque de l'Union Haïtienne

CBDC : Central Bank Digital Currency (Monnaie numérique de banque centrale)

CEC : Coopératives d'Épargne et de Crédit

CNC : Conseil National de Coopératives

CONATEL : Conseil National des Télécommunications

DFS : Digital Financial Services (Services financiers numériques)

DGI : Direction Générale des Impôts

ECVH : Enquête sur les Conditions de Vie en Haïti

EDT : Eastern Daylight Time (Heure de l'Est des États-Unis)

EDH : Électricité d'Haïti

FMI : Fonds Monétaire International

FRG : Forces de Répression des Gangs

FSAE : Faculté des Sciences Administratives et Économiques

FSP : Fournisseurs de Services de Paiement

G2P : Government-to-Person (Gouvernement vers personne)

G9 : Coalition du groupe criminel Viv Ansanm, Groupes Armés

GSMA : Global System for Mobile Communications Association

HMMI : Haiti Mobile Money Initiative

HPN : Humanitarian Practice Network

HTG : Haitian Gourde (Gourde haïtienne)

IDB : Inter-American Development Bank (Banque Interaméricaine de Développement)

IHSI : Institut Haïtien de Statistique et d'Informatique

IME : Institution de Monnaie Électronique

IMF : Institutions de Microfinance (ou International Monetary Fund selon contexte)

IPC : Indice des Prix à la Consommation

KYC : Know Your Customer (Connaissance du client)

MAE : Mean Absolute Error (Erreur absolue moyenne)

MCO : Moindres Carrés Ordinaires

MPME : Micro, Petites et Moyennes Entreprises

NFC : Near Field Communication (Communication en champ proche)

NPCI : National Payments Corporation of India

OCHA : Office for the Coordination of Humanitarian Affairs (Bureau de coordination des affaires humanitaires)

OIT : Organisation Internationale du Travail

ONG : Organisation Non Gouvernementale

ONI : Office National d'Identification

OTC : Over-The-Counter (Au comptoir)

OTM : Opérateur de Télécommunications Mobile

P2P : Peer-to-Peer (Pair-à-pair)

PAM : Programme Alimentaire Mondial

PIB : Produit Intérieur Brut

PME : Petites et Moyennes Entreprises

POS : Point of Sale (Point de vente)

PRONAP : Processeur National de Paiement

PSARA : Programme de Sécurité et d'Adaptation à la Résilience Alimentaire

RMSE : Root Mean Square Error (Erreur quadratique moyenne)

RTGS : Real-Time Gross Settlement (Règlement brut en temps réel)

SIM : Subscriber Identity Module (Carte d'identité d'abonné)

SNIF : Stratégie Nationale d'Inclusion Financière

SPIH : Système de Paiement Interbancaire Haïtien

SOGEBANK : Société Générale de Banque S.A

TAM : Technology Acceptance Model (Modèle d'acceptation technologique)

TIC : Technologies de l'Information et de la Communication

TPE : Terminal de Paiement Électronique ou Très Petites Entreprises selon contexte

UNATHA : Union Nationale des Sous-Agents de Transferts d'Haïti

UNDP : United Nations Development Programme (Programme des Nations Unies pour le Développement)

UPI : Unified Payments Interface

USAID : United States Agency for International Development

USD : United States Dollar (Dollar américain)

USSD : Unstructured Supplementary Service Data (Données de service supplémentaire non structuré)

UTAUT : Unified Theory of Acceptance and Use of Technology (Théorie unifiée de l'acceptation et de l'utilisation de la technologie)

VIF : Variance Inflation Factor (Facteur d'inflation de la variance)

VOA : Voice of America